La continuidad de la fiebre por la IA — La "Cuarta Revolución Industrial" acaba de comenzar

Desde ChatGPT hasta Sora y luego modelos del mundo, la demanda de poder de cómputo se duplica cada 6 meses

Algunos temen que la fiebre por la IA se rompa como la burbuja de Internet en 2000. Pero esta analogía tiene un error fundamental: en 2000, la mayoría de las empresas .com no eran rentables; mientras que hoy, Nvidia es una de las empresas de mayor crecimiento en beneficios en todo el mundo. La diferencia aún más importante es que la IA está mejorando directamente la productividad en todos los sectores.

En términos de tamaño de modelos, se espera que GPT‑5 se lance a finales de año, con más de 100 billones de parámetros, y la demanda de poder de entrenamiento será más de 10 veces la de GPT‑4. Google Gemini Ultra 2, Anthropic Claude 4, xAI Grok 3 están acelerando sus iteraciones. Además, los modelos de generación de video (Sora 2, Runway Gen‑4), los modelos del mundo (World Labs), y la inteligencia embodied (robots) están explotando la demanda de poder de inferencia.

La "curva de crecimiento exponencial del poder de cómputo" propuesta por NVIDIA muestra que en los próximos cinco años, la demanda de poder de entrenamiento de IA crecerá entre 3 y 5 veces cada año, y la demanda de poder de inferencia entre 5 y 8 veces cada año. Incluso considerando mejoras en la eficiencia algorítmica, las entregas de hardware seguirán creciendo a una tasa del 40-60% anual. Blackwell Ultra y la plataforma Rubin (2027) ampliarán aún más la brecha con los competidores.

Volviendo a la predicción de precios de mayo. En ese momento, no hubo nuevos lanzamientos de modelos ni informes financieros, por lo que el precio de las acciones no subiría abruptamente en línea recta, pero la compra continua (procedente de fondos ETF, fondos pasivos, FOMO de minoristas) impulsaría un aumento lento y constante en el precio. Creo que a finales de mayo, el precio de Nvidia probablemente estará entre 235 y 245 dólares, con un aumento del 3-8% respecto al actual.