El centro de datos no es el punto final, el próximo gran impulso son los robots y la IA en el borde

El precio de las acciones de NVIDIA puede subir de 100 dólares a 227 dólares, la razón principal es una sola: el crecimiento exponencial en la demanda de potencia de IA. Y para mayo de 2026, esta historia no solo no ha terminado, sino que se está acelerando.

Echemos un vistazo a los gastos de capital de algunas grandes empresas tecnológicas. Microsoft, Google, Meta, Amazon y Tesla en sus informes financieros del primer trimestre de 2026 revelaron un aumento interanual del 42% en los gastos de capital relacionados con IA, alcanzando los 68 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 60% se destinó a la compra de GPU y sistemas DGX de NVIDIA. Más importante aún, todas estas empresas han revisado al alza sus previsiones anuales, esperando que las compras en el segundo y tercer trimestre solo aumenten. Desde que se comenzaron a enviar las plataformas Blackwell Ultra en marzo de 2026, los pedidos ya están programados hasta el primer trimestre de 2027.

Además de los centros de datos, hay dos nuevos motores en marcha. El primero son los robots industriales. La plataforma de robots Isaac de NVIDIA y el módulo de computación en el borde Jetson Thor están siendo adoptados ampliamente por Toyota, Siemens y Amazon Warehousing. Se espera que los ingresos del negocio de robots en 2026 superen los 12 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual del 170%. El segundo es la conducción autónoma. Aunque más lento de lo esperado, los nuevos modelos de BYD, Xiaopeng y Mercedes-Benz están equipados con el chip Thor, y las certificaciones de cumplimiento y seguridad están casi completas.

En cuanto a las expectativas de rendimiento, el consenso de Wall Street pronostica que en el segundo trimestre de 2026 (el informe trimestral de mayo, generalmente publicado en agosto) los ingresos serán de 42 mil millones de dólares, con un EPS de 1.85 dólares. Pero en la historia, NVIDIA ha superado las expectativas en 7 trimestres consecutivos, con una media de "desmentido" del 12%. Si en el segundo trimestre vuelve a superar las expectativas en un 10%, el precio de las acciones tiene toda la razón para superar los 250 dólares en mayo.

Pero a corto plazo (las dos semanas restantes de mayo), no hay informes trimestrales ni conferencias GTC, por lo que la subida en mayo es más una continuación del sentimiento y el impulso, y no una realización directa de los resultados. Predigo que a finales de mayo, el precio de las acciones de NVIDIA estará entre 230 y 245 dólares, ya que el mercado necesita esperar el próximo gran catalizador.

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