NVIDIA subió a 227 dólares, y descubrí que Wall Street ya no habla de PER

Después de que NVIDIA alcanzara un nuevo máximo, el mercado ha entrado en un estado mágico.
Antes, al analizar acciones, todos hablaban de PER, beneficios, flujo de caja.
Ahora, al analizar NVIDIA, todos solo hablan de una cosa:
“¿Cuánto tiempo más puede seguir enloqueciendo la IA?”
Porque el sistema de valoración tradicional ya no puede seguir el ritmo de la narrativa de la IA.
Antes, las empresas de chips eran acciones cíclicas.
Ahora, NVIDIA se parece a una acción religiosa.
Cada informe financiero, todo el mundo espera que Huang Renxun “predique”.
Lo más exagerado es que las empresas tecnológicas globales ya están en una carrera armamentística de IA.
Microsoft expande locamente sus centros de datos;
Meta compra tarjetas de manera frenética;
Musk construye directamente un centro de supercálculo.
Y casi todo ese dinero, al final, fluye hacia NVIDIA.
Por eso, mucha gente dice:
NVIDIA no está vendiendo GPU, sino vendiendo “el billete de entrada al mundo del futuro”.
Mi predicción para mayo de 2026 es de 280 a 340 dólares.
La lógica es muy simple:
Mientras el gasto de capital en IA no disminuya, las ganancias de NVIDIA seguirán superando las expectativas.
Pero aquí también está el verdadero peligro.
El mercado ahora asume que la demanda de IA será siempre infinita.
Pero la historia nos dice:
Todos los sectores de expansión loca, al final, experimentan exceso de capacidad.
Una vez que la oferta de GPU comience a igualar la demanda, la lógica de valoración cambiará.
Entonces, el mercado pasará repentinamente de “el futuro es infinito” a “¿cuánto más pueden crecer las ganancias?”.
En ese momento, la volatilidad será muy aterradora.
Pero al menos por ahora, el dinero sigue apostando locamente:
La IA no es una burbuja, sino una nueva revolución industrial.
Y NVIDIA es la que primero se subió al cohete.#Polymarket每日热点 #