Recientemente he estado pensando en una cuestión, muchas personas después de entrar en el mundo de las criptomonedas escuchan la palabra más frecuente que es "liquidación forzada", pero en realidad no muchos entienden cómo funciona exactamente la liquidación. Voy a explicar la lógica detrás de esto.

Primero, lo más básico. Bitcoin a 50,000 cada uno, tú compras uno con 50,000 en efectivo, eso es una operación normal. Pero el trading con apalancamiento funciona de manera diferente, solo necesitas poner el 10%, es decir, 5,000, y yo pongo los otros 45,000 por ti. Esto es un apalancamiento de diez veces. Por supuesto, el dinero que pongo no es un regalo, te lo presto, y luego tienes que devolverlo.

Las ventajas de hacer esto son evidentes. Si Bitcoin sube a 55,000, un aumento del 10%, pero tu capital de 5,000 se duplica. Suena muy bien, ¿verdad? Pero ¿qué pasa si baja? Si cae a 45,000, solo un 10% de caída, pero con un apalancamiento de diez veces, tu dinero ya está completamente perdido. En ese momento quieres aguantar a la espera de una rebote, pero el dinero que te presté no puede esperar. ¿Por qué debería acompañarte en la apuesta? ¿Y si no vuelve a subir, con qué me devuelves? Por eso tengo el derecho de vender tus monedas directamente y tomar los 45,000. Si vendes lentamente y el precio cae a 44,000, no solo pierdes todo tu capital, sino que también debes 1,000. Esto se llama liquidación forzada.

La única forma de evitar la liquidación forzada es hacer un margen adicional. Depositar otros 5,000 en la cuenta, de modo que el valor total de la cuenta vuelva a superar los 45,000, y entonces estaré tranquilo.

Ahora, contaré una historia. En el país, hubo muchas plataformas de comercio de productos falsos. Lo interesante es que los datos de esas plataformas eran reales, pero aun así lograban arruinar a los inversores. ¿Cómo lo hacían?

Por ejemplo, había un producto con apalancamiento de diez veces, cuyo precio era 50,000 por unidad. En el mercado, había muchos traders con posiciones largas y cortas. La plataforma sabía la situación de cada posición, cuánto efectivo había en la cuenta, y el nivel de apalancamiento, eso es clave.

En una noche oscura y ventosa, la plataforma se unió a algunos grandes jugadores con recursos, prepararon una gran cantidad de fondos. ¿Por qué en la medianoche? Porque la mayoría de la gente está durmiendo, y no pueden reaccionar a tiempo para hacer margen adicional.

Los grandes jugadores comenzaron a comprar agresivamente, empujando el precio de 50,000 a 55,000. En ese momento, los inversores cortos sin efectivo en sus cuentas se quedaron sin margen. Ellos todavía estaban durmiendo, no podían hacer margen a tiempo, y sus posiciones fueron forzadamente liquidadas. En realidad, esto no requiere mucho dinero, porque la mayoría de la gente está dormida, y la cantidad de fondos necesaria es pequeña. Las posiciones forzadamente liquidadas se convierten automáticamente en nuevas órdenes de compra, ayudando a los grandes a seguir elevando el precio.

A medida que el precio continúa subiendo, los inversores con apalancamiento de nueve o ocho veces también empiezan a liquidarse. Así, los grandes jugadores barren con todo, y terminan liquidando a todos los cortos con apalancamiento superior a cinco veces. Supongamos que el precio sube de 50,000 a 75,000, el dinero que se pierde va directo a los bolsillos de los grandes. Y ellos mismos usan un apalancamiento de diez veces, y con la liquidación de 50,000 a 75,000, pueden ganar cuatro veces la inversión.

Lo más brutal es que los grandes jugadores pueden también hacer que suban los largos después de liquidar los cortos. Ahora hacen ventas agresivas para presionar el precio hacia abajo. La subida de 50,000 a 75,000 la generan ellos, y las órdenes de compra en tendencia no serán muchas. Los grandes pueden hacer que el precio caiga de 75,000 a 50,000 sin mucho esfuerzo. Luego, con más fondos, operan en sentido inverso, bajando de 50,000 a 25,000. Los que estaban en largos con apalancamiento superior a cinco veces también se liquidan. Los grandes compran para cerrar posiciones y ganan otra vez.

Todas estas operaciones son reales, solo que los grandes tienen fondos mucho mayores, controlan los datos de las posiciones de los minoristas, saben en qué precio abren sus posiciones, cuánto apalancamiento usan, en qué momentos no hay mucha actividad. Con esta información privilegiada, pueden hacer ataques precisos. Los minoristas, ya sea en largos o cortos, terminan en liquidación, y los grandes ganan a manos llenas.

Por supuesto, esta historia se refiere a plataformas negras sin regulación, sin control. Bitcoin es tan regulado, ¿cómo puede haber grandes jugadores? ¿Cómo es que el 20% controla el 80% de los tokens? Además, Bitcoin es tan seguro, ¿cómo alguien puede engañar con datos de trading? Así que, ves, la liquidación forzada es una situación normal del mercado, y no hay ninguna conspiración oculta detrás.