¡El precio se dispara un 600%! La brecha global de azufre es de 11 millones de toneladas, ¡los resultados de las principales empresas crecerán 10 veces en junio!

Hay una industria, ¡el rendimiento del segundo trimestre puede explotar en grande! ¡El rendimiento podría dispararse: más de 5 veces! [Taoguba]
Y además es un mercado muy poco conocido, porque solo lo poco conocido, no atrae mucha atención!
Y solo cuando se anuncian los resultados, puede haber una gran explosión, y las personas que han investigado en profundidad antes podrán mantenerla!
Y ahora, el 90% de la gente no sabe esto! ¡Y aún menos lo puede entender!
Y esta industria es: Ácido sulfúrico + azufre = Industria del azufre!
Pero aquí, los que más se benefician quizás no sean los que ustedes piensan y saben: ¡Cuanto más grande la tormenta, más peces!

¿Por qué? La reflexión central es la siguiente, además ya escribimos la lógica la semana pasada, ¡empezamos a investigarlo desde el 27 de abril!

Uno, impulsado por eventos: escasez severa de recursos de azufre a nivel mundial, múltiples crisis estallan simultáneamente!

Actualmente, el mercado global de recursos de azufre (azufre, ácido sulfúrico) ha entrado en una fase de crisis con oferta rígida, demanda en constante aumento y precios en niveles históricos, desde conflictos geopolíticos, controles comerciales, producción industrial hasta seguridad agrícola, toda la cadena presenta escasez que provoca eventos en cadena, las señales clave de crisis son las siguientes:
(1) Crisis de suministro geopolítico: “Corazón” del azufre en Oriente Medio en paro, se corta la arteria del comercio global

1. Conflicto en Oriente Medio en aumento, caída drástica en el suministro de azufre: desde febrero de 2026, estalla la guerra en Irán, Oriente Medio (Arabia Saudita, Qatar, Irán, etc.) como principales regiones productoras de azufre (que representan el 45% de la producción global y el 50% del comercio), más del 30% de las instalaciones de producción de azufre reducen o detienen operaciones, el bloqueo del estrecho de Hormuz impide completamente el transporte marítimo de azufre.
2. Restricciones en exportaciones rusas, sumadas a prohibiciones en varios países: la prohibición de exportar azufre en Rusia se extiende continuamente, la segunda mayor fuente de suministro global reduce significativamente sus exportaciones; Turquía implementa primero la prohibición, seguido por India y EAU, reduciendo el flujo global de azufre en más del 35%.
3. Alta dependencia de importaciones en China, la cadena de suministro está al borde del colapso: dependencia del 56% en importaciones de azufre, de las cuales el 50% proviene de Oriente Medio, en 2026 las importaciones disminuyen en 2.12 millones de toneladas respecto a 2025, las reservas portuarias caen a 1.5 millones de toneladas, la relación inventario-ventas es inferior a 1 mes, en mínimos históricos.
   (2) Crisis de precios: precios del azufre y ácido sulfúrico se disparan, los costos en toda la cadena de la industria se descontrolan
4. Precio del azufre rompe récords históricos: en mayo de 2026, el precio en el puerto de Zhenjiang alcanza 7300 yuanes/tonelada, un aumento del 90% respecto a principios de año (3850 yuanes/tonelada), casi un 600% más que el mínimo de 2024, superando ampliamente el máximo histórico de 2008 (5872 yuanes/tonelada).

2. Precio del ácido sulfúrico se duplica: el 98% del ácido sulfúrico industrial pasa de 800 yuanes/tonelada a 1800 yuanes/tonelada en mayo, un aumento del 125%, en algunas regiones los precios spot superan los 2000 yuanes/tonelada, las empresas operan con inventarios casi nulos, los pedidos se agendan hasta el cuarto trimestre.

3. El precio del mineral de sulfuro de hierro también se dispara: en Yunfu, el precio del mineral con más del 48% de azufre alcanza 2510 yuanes/tonelada, un aumento del 60% respecto a principios de año, las principales empresas son reacias a vender, el mercado tiene difícil encontrar una sola carga.
   (3) Crisis sectorial: las cuatro industrias principales reducen o detienen producción por falta de ácido, estallan reacciones en cadena
4. Energías renovables (níquel húmedo): reducción a la mitad de la capacidad, emergencia en el suministro mundial de níquel: la capacidad de níquel húmedo en Indonesia (HPAL) representa el 60% del mundo, consume 2.5 toneladas de ácido sulfúrico por tonelada de níquel, por la escasez de ácido, en 2026 las plantas HPAL en Indonesia reducen producción en un 50%, se posponen 1.2 millones de toneladas de capacidad adicional, provocando un aumento explosivo en el precio del níquel y un incremento en los costos de las baterías de energías renovables.
5. Agricultura (fertilizantes de fósforo): la demanda en la siembra primaveral se ve obstaculizada, la seguridad alimentaria global en riesgo: los fertilizantes de fósforo consumen el 58% del ácido sulfúrico, durante la siembra primaveral representan entre el 45% y 50% de la producción anual, por la escasez de azufre y ácido sulfúrico, las tasas de operación en China e India caen al 60%, los precios de los fertilizantes suben un 30%, en algunas regiones hay escasez para la siembra, amenazando la producción de alimentos.
6. Metales no ferrosos (cobre, zinc): costos de fundición se disparan, la oferta de cobre refinado se vuelve tensa: el ácido sulfúrico es el principal agente de lixiviación en la fundición de cobre húmeda (SX-EW), que representa el 20% de la producción mundial de cobre, la operación se reduce al 70% por la escasez de ácido, el precio del cobre en Londres supera los 14,000 dólares/tonelada, las empresas medianas y pequeñas de zinc detienen operaciones por el costo elevado del ácido.
7. Química (titanio blanco, productos químicos electrónicos): aumento de costos y precios, oferta limitada en alta gama: la producción de titanio blanco con ácido sulfúrico consume 1.5 toneladas de ácido por tonelada, desde marzo de 2026 muchas empresas aumentan precios entre un 3.5% y un 10%, en un ciclo vicioso de “costos invertidos — reducción de producción — aumento de precios”; el ácido sulfúrico de grado electrónico, por la escasez de materias primas, tiene una tasa de autosuficiencia en China del 50%, las empresas de semiconductores enfrentan riesgo de interrupción.

(4) Crisis política: prohibición de exportación de ácido sulfúrico en China, aumenta el desequilibrio en la oferta global
Desde el 1 de mayo de 2026, China prohíbe totalmente la exportación de ácido sulfúrico industrial común, solo mantiene cuotas para ácido sulfúrico de alto valor agregado como el de grado electrónico. La producción de ácido sulfúrico en China representa el 44.2% del total mundial, la prohibición reduce directamente la oferta efectiva global en 1.8 millones de toneladas anuales, la brecha entre oferta y demanda en el mundo aumenta de 3.2 millones a más de 5 millones de toneladas, reforzando aún más el equilibrio precario en la oferta interna.

Dos, volumen de mercado y brecha de oferta y demanda: el desequilibrio global se intensifica, las contradicciones estructurales son evidentes

(1) Panorama del volumen total del mercado: estimaciones globales y chinas, análisis estructural
El mercado de recursos de azufre se centra en el azufre (materia prima principal) y el ácido sulfúrico (producto intermedio principal), formando una relación estrecha de “materia prima - procesamiento”, el tamaño y estructura del mercado reflejan directamente los fundamentos de la cadena industrial.

Conclusiones clave y extensión lógica
China se convierte en el mayor consumidor y productor mundial de recursos de azufre: la tasa de autosuficiencia en ácido sulfúrico es aproximadamente del 97%, y la prohibición de exportación en mayo de 2026 refuerza aún más el equilibrio interno, evitando que la fuga de recursos agrave la brecha.
La contradicción entre oferta y demanda de azufre es mucho más marcada que la del ácido sulfúrico: la producción interna de azufre en China solo satisface el 52% de la demanda, con una dependencia de importaciones del 56%, las perturbaciones geopolíticas en Oriente Medio afectan directamente la estabilidad del suministro; aunque la autosuficiencia en ácido sulfúrico es alta, su precio está muy ligado al del azufre.
El patrón “demanda china, oferta en Oriente Medio” se consolida globalmente: la demanda de azufre en China representa el 22.6% del total mundial, con una producción que solo cubre el 12.2%, y la brecha depende de importaciones; la producción de azufre en Oriente Medio representa el 45% del total global, la estabilidad del suministro en esa región domina la tendencia de precios mundial.

(2) Análisis profundo de la brecha de oferta y demanda: contradicciones estructurales evidentes, la energía renovable como motor principal de la brecha
La magnitud de la brecha en 2026 será la más grande, impulsada por la liberación de capacidad de níquel húmedo en Indonesia, conflictos geopolíticos en Oriente Medio y la demanda de fertilizantes de fósforo en China, la combinación de estos factores amplía significativamente la déficit respecto a 2025.

(3) Predicción de la evolución de la brecha (2026-2030)

(4) Objetivos de precios a corto plazo (Q4 2026)

(5) Orden de las brechas por sector (según intensidad, urgencia, impacto)

Tres, costos, precios, beneficios globales y “cuánto falta”

1. Costos, precios y beneficios del azufre y ácido sulfúrico a nivel mundial - tabla comparativa

2. Diferencias de precios en mercados nacionales e internacionales del azufre y ácido sulfúrico (a 2026.5, yuanes/tonelada)

Cuatro, diferencia de precios China-exterior + capacidad en el extranjero / participación de mercado + ritmo de expansión

1. Empresas clave de azufre en el extranjero: capacidad + participación + ritmo de expansión (tabla)

2. Perfil de la capacidad de producción de ácido sulfúrico en el extranjero (tabla)

3. Resumen del ciclo de expansión del azufre global (tabla)

Resumen: balance de oferta y demanda (cálculo simple)
La oferta desaparece de repente: azufre en Irán: -4 millones de toneladas/año, logística en Oriente Medio: -3.5 millones de toneladas/año, azufre en Rusia: -2 millones de toneladas/año (promedio anual), ácido sulfúrico en China: -4 millones de toneladas/año
Total: una escasez dura de aproximadamente 11 millones de toneladas en un año, y el comercio total global de azufre + ácido sulfúrico ronda los 40 millones de toneladas, la brecha representa entre el 25% y el 30%.
Por el lado de la demanda: fertilizantes de fósforo en demanda primaria + expansión del níquel en Indonesia + demanda de cobre en Chile, casi sin elasticidad.

Cinco, empresas beneficiadas:

1. Líder en producción de azufre secundario en refinerías (con capacidad propia, bajo costo, máxima elasticidad de precios)

2. Líder en monopolio de minerales de sulfuro de hierro (el único con capacidad de expansión activa, mayor beneficiario en sustitución de azufre para ácido)

3. Líder en producción de ácido sulfúrico por gases de combustión (casi sin costo, ganancia fácil en mercado alcista)

4. Integración de ácido sulfúrico de grado electrónico / alta pureza + fertilizantes de fósforo (alta demanda de alta gama + necesidad urgente)

Resumen: La crisis de recursos de azufre en 2026 ya ha evolucionado de una “brecha en los datos” a una “interrupción real en el suministro”.
El fuego en Oriente Medio (oferta), la capacidad en Indonesia (demanda) y las políticas en China (exportación), estas tres fuerzas resonaron en la primera mitad de 2026, cumpliendo completamente tu predicción y convirtiéndola en una crisis global en la cadena de suministro.
La brecha global de azufre en 2026 será de 5.13 millones de toneladas +, en China 2.2 millones; la de ácido sulfúrico será de 5 millones en el mundo y 1.2 millones en China; las brechas continuarán en 2026-2028, siendo 2026 el año más crítico.
Y en este sector, ¡está nuestro as bajo la manga! ¿Adivinas quién será? Después de explorar el desarrollo de la industria, podrás encontrar aún más valor. Solo así disminuirá la probabilidad de que aparezcan caídas individuales en las acciones. Por eso nos gusta investigar en profundidad la industria, y luego buscar el valor en las acciones. ¿Ahora entiendes mejor por qué hoy cayeron mucho, pero en realidad subieron?
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