Alfabeto vs. Micron Technology: ¿Cuál es la mejor apuesta en IA en este momento?

Alfabeto (GOOGL 1.23%) (GOOG 1.18%) y Micron Technology (MU 1.12%) se han disparado hasta la cima de la atención de los inversores, beneficiándose de sus ventajas en sus respectivos mercados de inteligencia artificial (IA).

Las acciones de Alphabet han subido más del 150% en el último año, ya que las ventas en la nube de la compañía aumentaron y su modelo de IA Google Gemini continuó ganando tracción. Mientras tanto, las acciones de Micron se dispararon más del 800% a medida que la expansión de la infraestructura de IA impulsó la demanda de sus chips de memoria a niveles mucho más allá de lo que podía suministrar.

Creo que ambas empresas merecen un lugar en tu cartera, pero ¿cuál tiene mayor potencial para beneficiarse de la IA en los próximos años?

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso de la jugada de memoria de Micron Technology

Los inversores en IA quizás no necesiten una introducción a Micron, pero para los no iniciados, Micron puede ser una acción tecnológica algo oscura. La compañía diseña procesadores de memoria que se encuentran en todo, desde las unidades de almacenamiento que compras hasta tu smartphone y computadora, y en los servidores en centros de datos de inteligencia artificial.

Muchas grandes empresas tecnológicas (incluyendo Alphabet) están en medio de frenesí de inversión en IA en este momento, compitiendo por los modelos de IA más capaces y la capacidad de computación para mantener en funcionamiento su software de IA. Solo este año, cinco gigantes tecnológicos planean invertir un total de aproximadamente 750 mil millones de dólares en infraestructura de IA. Y no son las únicas construyendo centros de datos ahora.

Mientras estas empresas hacen eso, están comprando todos los chips de memoria que Micron y sus pares pueden producir, lo que resulta en poder de fijación de precios y grandes ganancias para Micron. En su segundo trimestre fiscal de 2026, que terminó el 26 de febrero, los ingresos de la compañía aumentaron un 196% hasta casi 24 mil millones de dólares, y sus ganancias diluidas no-GAAP (principios contables generalmente aceptados) se dispararon un 682% a 12,20 dólares por acción.

La compañía también es optimista respecto a tecnologías emergentes, como la robótica humanoide, que podrían impulsar aún más la demanda de sus chips de memoria. Además, la dirección de Micron cree que, a medida que los fabricantes de PC y teléfonos inteligentes se enfoquen más en ofrecer dispositivos que puedan manejar IA agentica, necesitarán agregar más memoria para soportar esas capacidades.

La desventaja para Micron es que el negocio de memoria ha sido históricamente cíclico. Cuando la demanda supera la oferta y los precios suben, los fabricantes de memoria comienzan a construir nuevas instalaciones de fabricación — un proceso que lleva años. Sin embargo, eventualmente, eso siempre ha resultado en un exceso de oferta que hace desplomar los precios de la memoria. La compañía ha experimentado varios de estos ciclos de auge y caída en el pasado, y el ciclo desencadenado por la expansión de infraestructura de IA podría seguir un patrón similar.

Eso no significa que las acciones de Micron no valgan la pena; simplemente que la oferta limitada, combinada con la alta demanda impulsada por un aumento masivo en la construcción de centros de datos, ha creado un entorno empresarial perfecto para la compañía. Aunque nadie sabe cuánto durará, la respuesta corta es “no para siempre.”

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Cambio de hoy

(-1.12%) $-9.03

Precio actual

$794.60

Datos clave

Capitalización de mercado

$906B

Rango del día

$776.09 - $812.00

Rango de 52 semanas

$90.93 - $818.67

Volumen

629K

Promedio de volumen

44M

Margen bruto

58.54%

Rendimiento de dividendos

0.06%

Cómo las apuestas de IA de Alphabet están dando frutos

Lo que me gusta del enfoque de IA de Alphabet es que no es solo una jugada. La compañía está apostando por múltiples frentes en IA en este momento, y los datos más recientes muestran que en su mayoría están dando resultados importantes.

Primero, considera que posee uno de los modelos de IA más destacados disponibles en este momento: Google Gemini. Aunque no es tan popular como ChatGPT o Claude de Anthropic, Gemini aún tiene 750 millones de usuarios activos mensuales, y esa base de usuarios está creciendo.

Gemini no es solo un proyecto personal para Alphabet; es una parte central de cómo la compañía planea competir en la próxima era tecnológica. Por eso, la compañía lo ha integrado en todo, desde sus aplicaciones de Google Workspace hasta Android OS y otros servicios en línea.

También está ganando tracción fuera del ecosistema de Google. Apple se prepara para lanzar la próxima iteración de su asistente digital Siri, que supuestamente usará Gemini como su modelo de IA fundamental. Para ese acceso, Apple pagará a Alphabet un estimado de 1 mil millones de dólares anualmente.

Otra área de crecimiento en IA para la compañía proviene de sus servicios en la nube. Los ingresos de Google Cloud aumentaron un 63% interanual en el primer trimestre, alcanzando más de 20 mil millones de dólares, y la dirección de la compañía dijo en la llamada de resultados que los servicios de IA empresarial fueron la principal razón de ese crecimiento. Además, el número de usuarios activos mensuales de Gemini Enterprise aumentó un 40% respecto al trimestre del año anterior.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Cambio de hoy

(-1.23%) $-4.93

Precio actual

$397.69

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.9T

Rango del día

$395.84 - $400.65

Rango de 52 semanas

$162.00 - $403.70

Volumen

362K

Promedio de volumen

29M

Margen bruto

60.43%

Rendimiento de dividendos

0.21%

Para mantenerse por delante de sus rivales en IA, Alphabet planea invertir hasta 185 mil millones de dólares en gastos de capital este año, principalmente en centros de datos. La compañía ha desarrollado sus propias Unidades de Procesamiento Tensor (TPUs) para manejar cargas de trabajo de IA, lo que significa que Alphabet tiene exposición en todos los aspectos de la IA, desde chips hasta modelos y software, y centros de datos.

El enfoque multifacético de Alphabet hacia la megatendencia de la IA podría ayudar a la compañía a mantener su crecimiento durante muchos años más. Mientras Micron se beneficia de un desequilibrio temporal entre oferta y demanda (que aún podría durar años), Alphabet ha construido negocios de IA que la impulsarán mucho más allá en la era de la IA.

Micron sigue siendo una gran jugada en IA, pero si tuviera que elegir la mejor acción de IA ahora (y en el futuro), pondría mi dinero en Alphabet.