Las órdenes de IA de Cisco alcanzan los 2.1 mil millones de dólares en un trimestre—y dos productos principales ni siquiera están incluidos todavía

Durante años, el gigante de redes Cisco Systems (CSCO +12.26%) no aprovechó mucho la demanda de las empresas de la nube de escala hyperscale. El enfoque propietario de la compañía, que agrupaba su hardware y software, no se alineaba bien con las necesidades de los hyperscalers. A partir de 2018, la compañía comenzó a ofrecer su hardware y software por separado, permitiendo a los hyperscalers usar cualquier software con sus switches o ejecutar su software en hardware de terceros.

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En la era de la IA, la necesidad de soluciones de redes personalizadas se ha vuelto aún más crítica. La familia de chips de red Silicon One de Cisco, introducida en 2019, ha demostrado ser un activo clave a medida que la compañía aprovecha la creciente demanda de infraestructura de IA. Cisco obtuvo pedidos de infraestructura de IA por 2.1 mil millones de dólares en el segundo trimestre del año fiscal 2026, frente a 1.3 mil millones en el primer trimestre. La adopción por parte de Cisco de la desagregación de hardware y software está dando sus frutos, y su historia de crecimiento en IA apenas comienza.

1 millón de chips Silicon One

Cisco entregó su millón de chips Silicon One en el segundo trimestre. Estos chips se utilizan tanto en hardware de Cisco como en hardware de terceros, y se han convertido en un motor importante del negocio de hyperscalers de la compañía. Cisco presentó recientemente su chip Silicon One G300, que ofrece un ancho de banda increíble de 102.4 Tbps.

Para el año fiscal 2026, Cisco ahora espera recibir más de 5 mil millones de dólares en pedidos de infraestructura de IA y reconocer alrededor de 3 mil millones de dólares en ingresos por infraestructura de IA de los hyperscalers. La compañía también está teniendo éxito con Neocloud y clientes empresariales. Cisco recibió pedidos de infraestructura de IA por 350 millones de dólares de estos clientes en el segundo trimestre, y su pipeline ahora supera los 2.5 mil millones de dólares.

Es importante destacar que la previsión de 5 mil millones de dólares de Cisco para pedidos de hyperscalers no incluye sus productos más nuevos. La perspectiva excluye el G300, la familia P200 de procesadores de enrutamiento con buffer profundo, y algunos productos ópticos recientemente anunciados. Cisco puede que aún no tenga visibilidad sobre los pedidos de esos productos, pero eso podría significar que la compañía supere su previsión de 5 mil millones si esos productos más nuevos resuenan con los clientes hyperscale.

Expandir

NASDAQ: CSCO

Cisco Systems

Cambio de hoy

(12.26%) $12.48

Precio actual

$114.36

Datos clave

Capitalización de mercado

$402B

Rango del día

$114.24 - $119.35

Rango de 52 semanas

$62.30 - $119.35

Volumen

1.4M

Promedio de volumen

22M

Margen bruto

63.97%

Rendimiento de dividendos

1.62%

¿Es Cisco una acción de IA para comprar?

Las acciones de Cisco cayeron la semana pasada tras el informe del segundo trimestre. Aunque la previsión de IA fue impresionante, las preocupaciones sobre el margen bruto de la compañía y los costos de memoria probablemente pesaron en la cotización. Los precios de los chips de memoria están en auge, y Cisco tiene herramientas limitadas para mitigar esos costos. La compañía ha aumentado los compromisos de compra avanzada, pero hay un límite a lo que Cisco puede hacer.

Mientras el mercado está preocupado por los costos crecientes de Cisco, el negocio de infraestructura de IA de la compañía está en auge. Sin señales de que la construcción de centros de datos de IA vaya a desacelerarse pronto, Cisco parece una acción sólida de “herramientas y palas” de IA para comprar, ya que los hyperscalers invierten cantidades sin precedentes de dinero en infraestructura de IA.