He estado profundizando en algunas teorías de mercado antiguas últimamente, y hay un marco fascinante de Samuel Benner de 1875 que todavía hace que la gente hable. Él trazó estos períodos en los que se puede ganar dinero basándose en ciclos económicos – básicamente dividiendo los mercados en tres patrones distintos que supuestamente se repiten cada un par de décadas.

Así que aquí está la parte interesante. Benner identificó lo que llamó años de pánico – aproximadamente cada 18 a 20 años – donde las crisis financieras y los colapsos del mercado tienden a ocurrir. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y hacia 2035, 2053. Su teoría sugiere que estos son los años en los que realmente debes tener cuidado y evitar vender en pánico. Fácil de decir, difícil de hacer cuando todo se está desplomando, ¿verdad?

Luego están los años de auge – los buenos tiempos en los que los precios suben y los mercados se recuperan. Estas son tus ventanas para salir de las posiciones y asegurar ganancias. Años como 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y los próximos 2026, 2034, 2043. Si estás pensando en períodos en los que hacer dinero vendiendo, supuestamente estos son.

La tercera parte son los períodos de recesión y declive – cuando los precios están en mínimos y la economía está luchando. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. La lógica de Benner era simple: comprar cuando todo está barato, mantener durante el auge, y luego vender. Esos son los períodos en los que se puede ganar dinero si realmente puedes cronometrarlo bien.

El marco se reduce a una estrategia bastante sencilla: acumular durante las bajadas, esperar la recuperación, vender en los momentos de fortaleza, prepararse para el próximo pánico. Pero aquí está la cosa: esto se basa en patrones históricos y en pensamiento cíclico, no en alguna ley inmutable. Los mercados reales son afectados por política, guerras, disrupciones tecnológicas, todo tipo de factores impredecibles que pueden alterar toda la línea de tiempo.

Dicho esto, entender estos períodos históricos en los que se puede hacer dinero te da un modelo mental útil para pensar en el comportamiento del mercado a largo plazo. Ya sea que creas o no en el ciclo exacto de Benner, el principio de comprar barato y vender caro durante fases predecibles vale la pena tenerlo en tu caja de herramientas.