He estado operando con criptomonedas durante un tiempo y me he dado cuenta de que la mayoría de la gente realmente no entiende qué significa su PnL. Como, ven que el número sube o baja pero no tienen idea de lo que realmente está pasando. Así que pasé un tiempo desglosándolo porque en realidad importa mucho.

Primero, aclaremos el significado de PnL: es literalmente la ganancia y pérdida en tus posiciones. Tan simple como eso. Pero aquí es donde se pone interesante: el PnL en cripto funciona de manera diferente a las finanzas tradicionales en formas que confunden a la gente. Tienes precios de marcado a mercado, ganancias realizadas versus no realizadas, y un montón de otros términos que suenan confusos pero en realidad no lo son una vez que los entiendes.

El marcado a mercado es básicamente valorar tus holdings al precio actual del mercado. Entonces, si tienes Bitcoin y el precio se mueve, el valor de tu posición cambia instantáneamente. Eso es MTM. Bastante sencillo.

Ahora, el significado de PnL se aclara cuando separas lo realizado de lo no realizado. El PnL realizado es lo que realmente has asegurado: compraste algo, lo vendiste, asunto cerrado. Solo importan los precios en los que ejecutaste las operaciones. El PnL no realizado son las ganancias o pérdidas en papel en las posiciones que aún mantienes. Si compraste ETH a $1,900 y ahora se está negociando a $1,600, tienes una pérdida no realizada de $300. Pero no es real hasta que realmente vendas.

Al calcular tu significado real de PnL y rendimiento, tienes opciones. El método FIFO usa el precio de compra más antiguo. LIFO usa el más reciente. El promedio ponderado divide la diferencia promediando todos tus precios de entrada. Cada uno da números diferentes dependiendo de tu patrón de trading, por eso esto importa para los impuestos y la evaluación de estrategia.

También sigo el rendimiento del año hasta la fecha: simplemente compara el valor de tu portafolio el 1 de enero con el de hoy. Es una forma clara de ver si realmente estás ganando dinero o solo tienes suerte con la volatilidad.

Para contratos perpetuos, necesitas calcular tanto el PnL realizado como el no realizado por separado, y luego sumarlos. La parte complicada es tener en cuenta las tasas de financiamiento y las comisiones, que la gente siempre olvida.

Honestamente, entender correctamente el significado de PnL cambió la forma en que opero. En lugar de solo ver números en verde o rojo, ahora sé si estoy ejecutando una buena estrategia o simplemente tengo suerte. Hay herramientas y bots que ayudan a automatizar este seguimiento, pero incluso una hoja de cálculo básica funciona si eres disciplinado en registrar tus operaciones.

La verdadera idea aquí es que un seguimiento preciso del PnL te dice si tu estrategia realmente funciona. Sin él, solo estás adivinando.