Paybis obtiene licencias MiCA y PSD2, y amplía los pagos en criptomonedas en la UE

Paybis obtiene autorización MiCA y licencia PSD2, ampliando los pagos cripto regulados en la UE

La plataforma de activos digitales Paybis anunció que ha obtenido tanto la autorización de regulación de Mercados en Criptoactivos, MiCA, como una licencia de la Directiva de Servicios de Pago 2, PSD2. Las aprobaciones, concedidas el mismo día, colocan a la empresa entre un grupo reducido de firmas cripto con autorización completa a nivel de la UE como CASP, además de regulación de pagos, una combinación que probablemente afecte cómo las empresas cripto venden servicios a consumidores y negocios en todo el bloque.

Datos de la industria citados por Paybis indican que hay más de 1,200 firmas cripto operando en la Unión Europea, pero solo una pequeña fracción ha completado el proceso MiCA. Según la compañía, aproximadamente 57 firmas poseen autorizaciones MiCA, y muchas menos también operan bajo PSD2. Esa escasez refleja el trabajo regulatorio y de cumplimiento requerido para cumplir con el nuevo marco de la UE y las reglas nacionales de pago.

Qué significan las licencias

MiCA, que establece un régimen integral para criptoactivos en toda la UE, crea una autorización única para los proveedores de servicios de criptoactivos, comúnmente conocidos como CASP. Una autorización MiCA permite que un CASP opere en los 27 estados miembros de la UE bajo reglas armonizadas, simplificando la prestación de servicios transfronterizos en comparación con las aprobaciones solo nacionales.

PSD2 regula los servicios de pago y las instituciones de pago. Una licencia de institución de pago PSD2 permite a una firma ofrecer servicios de pago regulados, conectarse a sistemas de pago y mantener fondos de clientes bajo un marco supervisado. Para las empresas cripto, el estatus PSD2 a menudo se ve como un puente hacia las redes de pago tradicionales y funcionalidades similares a la banca, sin necesariamente convertirse en un banco.

Juntas, estas dos licencias permiten a un proveedor combinar servicios cripto regulados con infraestructura de pagos, lo cual puede ser particularmente relevante para productos como rampas de entrada y salida de fiat, desembolsos de stablecoins y pagos transfronterizos.

Implicaciones de mercado y líneas de negocio

Para los consumidores, la combinación de MiCA y PSD2 puede aumentar la confianza en servicios que mezclan flujos de cripto y fiat, porque las firmas están sujetas a requisitos de conducta y prudenciales a nivel de la UE, además de la supervisión de servicios de pago. Para las empresas, las licencias facilitan la integración de infraestructura interoperable y regulada para pagos con tokens, soluciones de nómina denominadas en stablecoins o liquidaciones transfronterizas vinculadas a redes de pago tradicionales.

En términos prácticos, una institución de pago regulada puede procesar transferencias y acceder a redes de pago, mientras que un CASP autorizado por MiCA puede custodiar, comerciar y prestar servicios de criptoactivos. Esa combinación resulta especialmente atractiva para clientes institucionales y empresas reguladas que buscan socios con una posición legal clara y responsabilidad supervisora.

Enmarcado de la industria: un mercado de la UE de dos niveles

Reguladores y participantes de la industria han señalado que el mercado de la UE se está bifurcando. Un nivel está compuesto por operadores tradicionales que cumplen con los regímenes de registro contra el lavado de dinero, y el otro es un conjunto más pequeño de firmas que obtuvieron la autorización completa de CASP bajo MiCA. Agregar PSD2 además de MiCA reduce aún más el campo, porque las autorizaciones de instituciones de pago implican estándares separados de capital, gobernanza y cumplimiento.

Esa dinámica podría acelerar la consolidación en el sector cripto europeo. Las firmas que obtengan ambos permisos podrían tener acceso preferencial a clientes empresariales y socios de pago. Por otro lado, las plataformas más pequeñas y no autorizadas podrían enfrentar mayores barreras para crecer si los socios comerciales o clientes regulados exigen contrapartes con licencias de la UE.

Riesgos y compromisos operativos

Aunque las autorizaciones duales abren nuevos caminos comerciales, también imponen obligaciones de supervisión continuas. Tanto MiCA como PSD2 conllevan requisitos de cumplimiento, reporte y resiliencia operativa. Las firmas deben mantener marcos de gobernanza, gestionar los fondos de los clientes de manera prudente y demostrar controles que satisfagan tanto a los reguladores financieros como a las autoridades nacionales competentes. Es probable que los costos de cumplimiento y la supervisión aumenten a medida que las autoridades monitoreen la conducta del mercado y las salvaguardas contra el lavado de dinero bajo el nuevo régimen.

Los participantes del mercado y observadores estarán atentos a qué tan rápidamente otros actores buscan licencias duales similares y si los bancos y proveedores de pagos profundizan sus asociaciones con CASP autorizados. Las licencias también podrían afectar el diseño de productos, desde ofertas de rampas fiat hasta modelos de liquidación de activos tokenizados, a medida que los proveedores buscan aprovechar las redes reguladas manteniéndose dentro del perímetro de supervisión de la UE.

Las aprobaciones de Paybis son un indicador temprano de cómo las firmas se están posicionando para un panorama cripto regulado en Europa. La verdadera prueba será en la implementación: cómo la empresa integra la funcionalidad de pagos en su suite de productos, las asociaciones que construye con intermediarios financieros y cómo responden los clientes a las ofertas reguladas que combinan servicios cripto con pagos convencionales.

A medida que la implementación de MiCA avanza en los estados miembros y las autoridades nacionales operacionalizan la supervisión, la lista de proveedores de pagos cripto autorizados completamente en la UE seguirá siendo una métrica clave para la adopción institucional y la estructura del mercado.

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