Acabo de encontrarme con esta interesante teoría histórica sobre los ciclos del mercado que Samuel Benner desarrolló en 1875. El tipo básicamente intentaba descifrar el código de cuándo ganar dinero en los mercados financieros, y honestamente, su marco todavía se discute hoy en día.

Así que la teoría divide los períodos en tres tipos principales. Primero, están los años de pánico – piensa en crisis financieras y colapsos del mercado. El patrón sugiere que estos ocurren aproximadamente cada 18-20 años (como 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y supuestamente 2035 que se aproxima). El consejo es simple: no vendas en pánico durante estos tiempos, simplemente mantén la calma y sé cauteloso.

Luego tienes los años de auge, que son básicamente las ventanas doradas para tomar ganancias. Los mercados se recuperan, los precios se disparan, y es el momento adecuado para vender tus posiciones. La lista incluye años como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, y 2026 supuestamente también está en esta categoría.

El tercer tipo son los años de recesión y declive – lo opuesto a los tiempos de auge. Los precios están deprimidos, la economía lucha, y este es el momento en que quieres comprar. Acumula acciones, tierras, commodities, lo que sea que estés apuntando. Luego simplemente mantén y espera que lleguen esos períodos de auge. Ejemplos recientes incluyen 2012, 2023, y se predice que 2032 también será difícil.

La estrategia básica del marco de Benner es sencilla: identificar los períodos en los que ganar dinero comprando barato durante las recesiones, manteniendo durante los años de pánico, y luego vendiendo alto cuando llega el auge. Es un enfoque cíclico a largo plazo.

Ahora bien, esto es un patrón histórico, no una verdad absoluta. Los mercados reales se ven afectados por política, guerras, avances tecnológicos, cambios en políticas, todo tipo de variables. Pero es una lente útil para pensar en el comportamiento del mercado a largo plazo y entender los períodos en los que ganar dinero. Si predice perfectamente el futuro, es otra cuestión completamente, pero el pensamiento cíclico vale la pena mantenerlo en tu modelo mental.