¿Bajó un 39%, Es finalmente hora de comprar acciones de Upstart?

A pesar del progreso en su recuperación, la acción de inteligencia artificial (IA) Upstart (UPST 2.94%) decepcionó al mercado con sus ganancias del primer trimestre, y la acción ha bajado un 39% este año. ¿Es una oportunidad para comprar en la caída? ¿O una trampa de valor? Veámoslo.

Upstart está revolucionando el crédito con IA

La plataforma de evaluación crediticia impulsada por IA y aprendizaje automático de Upstart representa un cambio fundamental en la forma en que los prestamistas evalúan el crédito. Las puntuaciones de crédito tradicionales usan un puñado de criterios para determinar si un posible prestatario es confiable, dejando a candidatos excelentes al margen. Según la dirección, el modelo de Upstart aprueba a más prestatarios sin añadir riesgo al prestamista. Eso es una situación beneficiosa para ambas partes.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Cuando se convirtió en una empresa pública hace seis años, Upstart solo tenía 10 socios de préstamos, y uno en particular representaba la gran mayoría de su negocio. Hoy en día tiene más de 100, incluyendo un acuerdo que anunció esta semana con USF Credit Union, una cooperativa financiera con sede en Florida.

Se ha diversificado de su categoría original de préstamos personales hacia préstamos de automóviles y productos para el hogar, y estos han sido segmentos de rápido crecimiento, con originaciones aumentadas en un 300% y 250%, respectivamente, año tras año en el primer trimestre de 2026. Parte del modelo incluye colaborar con socios institucionales que financian sus préstamos, de modo que tiene poca exposición a cambios en las tasas de interés y a incumplimientos.

Expandir

NASDAQ: UPST

Upstart

Cambio de hoy

(-2.94%) $-0.82

Precio actual

$27.02

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.6B

Rango del día

$26.22 - $27.48

Rango de 52 semanas

$23.96 - $87.30

Volumen

127K

Promedio de volumen

5M

Margen bruto

97.87%

Mientras Upstart reportó un crecimiento fabuloso cuando las tasas de interés eran bajas, no ha tenido tanto éxito en un entorno de tasas altas. Incluso sus algoritmos robustos tienen más dificultades para identificar buenos prestatarios cuando las tasas dificultan el pago de los préstamos, y hay menos personas buscando préstamos a tasas elevadas.

Sin embargo, parece haber tocado fondo, y ha estado reportando un crecimiento mayor en varios trimestres.

Datos de ingresos de UPST (Trimestral) por YCharts

En el primer trimestre, el volumen de transacciones aumentó un 77%, y los ingresos subieron un 44%. Es un progreso excelente dado el entorno de tasas altas continuas. Sin embargo, esto ha tenido un costo, y reportó una pérdida neta de 7 millones de dólares en el trimestre.

Una actualización emocionante es que Upstart está solicitando una licencia bancaria, lo que podría expandir sus operaciones.

¿Trampa de valor? ¿Oportunidad? ¿O ninguna de las dos?

Mi opinión personal es que Upstart no es ni una gran oportunidad ni una trampa de valor. El modelo de negocio parece sólido, pero enfrenta competencia de otros disruptores del crédito, así como del rey del campo, Fair Isaac, que también usa IA para mejorar sus métodos de puntuación. Sigue siendo caro, cotizando a 69 veces las ganancias de los últimos 12 meses, por lo que no es una oportunidad de compra barata ni lo suficientemente barato como para llamarla una trampa de valor.

Por ahora, seguiré manteniéndome al margen y esperando un crecimiento y una estabilidad más sostenidos.