Requisitos de presentación de información de fondos privados para la bienvenida al nuevo año　La información de los directores, supervisores y altos ejecutivos se incluye en el ámbito de supervisión

Recientemente, la Asociación de Fondos de Inversión en Valores de China (en adelante, “la Asociación”) actualizó nuevamente su plataforma de reporte de gestión de activos (en adelante, “el sistema AMBERS”) y la plataforma de gestión de personal, además de agregar requisitos de reporte de información de los directores y supervisores de gestores de fondos privados, pasando de solo reportar información de altos ejecutivos y personal de inversión a una fase en la que la información de los directores, supervisores y altos cargos, así como del personal de inversión, está completamente bajo supervisión.

La información en la página relacionada del sistema AMBERS muestra: De acuerdo con el artículo 47 del “Reglamento de Registro y Archivo de Fondos de Inversión Privados”, los gestores de fondos privados que tengan cambios específicos en sus asuntos deben realizar los procedimientos de cambio ante la asociación dentro de los 10 días hábiles siguientes al cambio. Cuando su institución tenga cambios en los directores o supervisores, por favor, después de completar los cambios importantes en la plataforma de reporte integral de gestión de activos, inicie sesión oportunamente en la plataforma de gestión de personal para mantener la información relevante.

Según se informa, en el proceso de llenado real, primero es necesario ingresar la información de los directores y supervisores en la plataforma de gestión de personal. Después de completar el llenado, los directores y supervisores deben usar sus cuentas personales para ingresar en la plataforma y confirmar la información. Una vez que la información de los directores y supervisores se registre con éxito, se sincronizará automáticamente con el sistema AMBERS.

Además, actualmente la página de información pública de la Asociación sobre gestores de fondos privados también ha añadido una sección de “Información de directores y supervisores”, que incluye su nombre, cargo, etc.

Personas del sector indican que incluir la información de los directores y supervisores de los gestores de fondos privados en la supervisión es un arreglo institucional importante para perfeccionar la gobernanza de las empresas de fondos privados y fortalecer la protección de los inversores. La expansión en el reporte de información con esta ocasión, junto con el “Reglamento de Supervisión y Administración de la Divulgación de Información de Fondos de Inversión Privados”, crea una sinergia institucional, logrando una actualización en la supervisión que pasa de “gestionar instituciones” a “gestionar personas” y “gestionar comportamientos”.

En febrero de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China publicó el “Reglamento de Supervisión y Administración de la Divulgación de Información de Fondos de Inversión Privados” (en adelante, “el Reglamento de Información”), que entrará en vigor el 1 de septiembre de 2026. El Reglamento de Información consta de siete capítulos y 44 artículos, y regula de manera sistemática aspectos como los requisitos básicos de divulgación de información, informes periódicos, informes temporales y de liquidación, gestión de asuntos de divulgación, supervisión y responsabilidades legales.

En los últimos años, el mercado de fondos privados ha mostrado una tendencia de expansión continua. Según los últimos datos de la Asociación, a finales de marzo de 2026, había 19,067 gestores de fondos privados en operación, gestionando un total de 140,931 fondos, con un tamaño total de gestión de 22.72 billones de yuanes, alcanzando un récord histórico durante seis meses consecutivos. En cuanto al ritmo de registro, en marzo se registraron 2,368 nuevos fondos privados, con un tamaño de 119.299 millones de yuanes, rompiendo la barrera del billón de yuanes en dos meses consecutivos.

Con la rápida expansión del sector, la regulación también se ha profundizado y fortalecido. En cuanto al reporte de información, las regulaciones se han ido detallando continuamente, como la implementación total desde 2024 del reporte CRS de fondos privados, y los informes de monitoreo financiero trimestrales y anuales, que han mejorado significativamente la normatividad y transparencia de los datos del sector.

Al mismo tiempo, la Asociación ha intensificado la lucha contra diversas conductas de reporte irregular por parte de las instituciones de fondos privados. Recientemente, la Asociación divulgó seis decisiones disciplinarias dirigidas a gestores de fondos privados, de las cuales tres involucraron conductas irregulares en el reporte de información.

Entre ellas, Zhejiang Yinuo fue sancionada con la cancelación de su registro como gestor tras detectar que la información reportada contenía falsedades y que no cumplió con su obligación de reportar información según lo establecido. La fuente de fondos de algunos inversores en productos de Zhejiang Yinuo proviene de fondos controlados por el representante legal de Zhejiang Yinuo, Qiao Zhongxing, quien también mantiene participaciones en fondos privados en nombre de otros. Además, en noviembre de 2021, Zhejiang Yinuo estableció una empresa de consultoría de gestión empresarial llamada Hangzhou Huijie (sociedad en comandita), y no reportó oportunamente a la asociación la información relacionada con la parte vinculada hasta que, el 20 de mayo de 2025, actualizó la información en la plataforma de gestión de activos de la asociación.

Por otra parte, Hangzhou Tianyu, que tiene vínculos con Zhejiang Yinuo, también fue sancionada con la cancelación de su registro por proporcionar información falsa en el registro y por incumplir los requisitos para el personal directivo. Según la decisión disciplinaria, los registros en el sistema de la empresa muestran que los accionistas registrados, Fan y Zhao, en realidad son representados por Qiao Zhongxing, y que fondos de algunos inversores en productos de la empresa provienen de fondos controlados por Qiao Zhongxing, con personas relacionadas actuando en su nombre. Además, el responsable de cumplimiento y gestión de riesgos registrado en la plataforma, Zhang Chenjia, dejó su cargo en octubre de 2024, y hasta agosto de 2025, no ha sido reemplazado. Según la explicación de Hangzhou Tianyu, Wu Moumou actualmente se encarga de algunas tareas de cumplimiento y gestión de riesgos, pero también ocupa el cargo de gerente de inversiones.

Por último, Beige Private Equity también fue sancionada con la cancelación de su registro por reportar información falsa y no cooperar con las inspecciones disciplinarias. En concreto, Beige Private Equity fue registrada como gestor de fondos de inversión en valores en abril de 2025. Según la información de registro, el gerente general, Zhang Zhenwu, trabajó en una empresa anterior como gerente de inversiones y responsable de inversiones entre junio de 2012 y marzo de 2018, pero una certificación oficial emitida por la Comisión de Valores de Hubei indica que “en la lista de empleados de la empresa desde su fundación, no se encuentra a esta persona”. Además, la asociación ha enviado varias tareas de inspección disciplinaria a Beige Private Equity y a sus altos directivos registrados, informándoles de los requisitos y plazos para cooperar con las inspecciones, pero los involucrados no han cumplido con estas solicitudes.