Recientemente he estado organizando notas sobre análisis técnico en el mercado de valores, y me vino a la mente un tema interesante. Nuestro país, en 1990, cuando se inauguró el mercado de valores, ya utilizaba directamente las velas japonesas, pero para ser honestos, en estos años la investigación sobre las velas se ha quedado mayormente en los antiguos logros de los japoneses, básicamente estadísticas dispersas como una vela simple, doble o múltiple, sin formar algo especialmente sistemático. Por eso, verás que en el mercado la comprensión de los patrones de las velas no es completamente adecuada.

Hablando de ello, los indicadores y el análisis de gráficos de velas ciertamente son tareas imprescindibles en el trading bursátil, pero estas herramientas técnicas en esencia solo son referencias. Conclusiones basadas en un patrón clásico de vela o en indicadores comunes no necesariamente son 100% precisas. En la práctica, todavía hay que analizar según las circunstancias específicas, no se puede aplicar una fórmula fija de manera invariable.

El gráfico de velas también se llama candlestick, originado en Japón durante la era del shogunato Tokugawa para calcular las variaciones en los precios del arroz, y posteriormente fue introducido en el mercado de valores, ahora especialmente popular en el sudeste asiático. La razón de su popularidad es porque es intuitivo, tiene un fuerte sentido tridimensional, puede predecir con mayor precisión la tendencia futura y también permite ver claramente la fuerza relativa entre compradores y vendedores.

Existen en total 48 patrones de velas, divididos en 24 de velas alcistas y 24 de velas bajistas. Las velas alcistas incluyen principalmente la vela pequeña, mediana, grande y la estrella de doji, cada una subdividida en seis situaciones según el tamaño del cuerpo y la longitud de las sombras superior e inferior. En resumen, cuanto mayor sea el cuerpo de la vela alcista, más fuerte será la compra y generalmente el mercado subirá; una sombra inferior larga indica una fuerte presión de compra y el mercado subirá; una sombra superior larga indica una fuerte presión de venta y el mercado bajará. La lógica de las velas bajistas es inversa: cuanto mayor sea el cuerpo, más fuerte será la venta y el mercado caerá.

Las cinco combinaciones de velas que más uso son estas. La estrella matutina aparece al final de una tendencia bajista, primero una vela larga bajista que indica continuación de la caída, seguida de una vela de apertura gap con forma de doji o martillo, y en tercer día una vela larga alcista que invierte la tendencia. La estrella vespertina es exactamente lo opuesto, aparece en una tendencia alcista y es una señal de reversión bastante fuerte. Si ves esta forma en una tendencia en alza, debes estar alerta, puede ser un buen punto de venta.

El trío rojo es una forma muy común, consiste en tres días consecutivos en los que el precio de cierre sube cada día, abriendo dentro del cuerpo del día anterior y cerrando cerca del máximo, en estos casos la tendencia suele ser alcista. Por otro lado, los tres cuervos son su opuesto: en una tendencia alcista, tres velas bajistas largas en escalera indican que el precio puede estar cerca del pico o en una fase de consolidación en niveles altos, y la aparición de esta forma generalmente predice una caída adicional.

El último patrón es el salto de los dos cuervos, que suele aparecer en la fase de cabeza de una acción. Después de un período de subida, aparece primero una vela larga alcista que continúa la tendencia, al día siguiente una apertura gap al alza pero cierra en negativo, y en el tercer día otra apertura gap al alza y cierre en negativo, lo que indica que los compradores intentaron avanzar pero sin éxito, la fuerza bajista se intensifica y la probabilidad de reversión aumenta. Cuando veo esta situación, generalmente opto por tomar ganancias o reducir posiciones, y espero a que el mercado tenga una dirección más clara para volver a entrar.

En definitiva, el aprendizaje de los patrones de velas todavía debe combinarse con el volumen de negociación y otros indicadores, confiar solo en la forma de las velas puede llevar a errores. Cuando opero en Gate u otras plataformas, tomo estos patrones como referencia, además de mi percepción del mercado y el control del riesgo para tomar decisiones.