Las mejores acciones de infraestructura de IA para inversores en crecimiento para comprar en 2026

El frenesí en torno a la infraestructura de inteligencia artificial (IA) ha remodelado el perfil financiero de las pocas empresas que se encuentran en el centro de ella. El gasto de capital en hyperscaler ha aumentado a niveles que hace dos años habrían parecido absurdos. Y hasta ahora, la demanda sigue presentándose para absorber la expansión.

Esa dinámica quedó en plena evidencia cuando Amazon (AMZN +1.59%) y Alphabet (GOOGL +4.02%) (GOOG +4.11%) reportaron resultados del primer trimestre el 29 de abril. Ambos mostraron algunos de sus mejores números en la nube en años, y ambos aumentaron sus planes de gasto de capital para mantenerse al ritmo de lo que la dirección describe como un impulso de varios años. Para los inversores de crecimiento que buscan exposición a infraestructura de IA en 2026, estos podrían ser los dos nombres más atractivos para considerar hoy.

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Amazon

Los ingresos del primer trimestre del gigante de la nube y el comercio electrónico aumentaron un 17% interanualmente hasta 181.500 millones de dólares. Pero la historia del segmento de la nube, específicamente, es más impresionante.

Los ingresos de Amazon Web Services (AWS) crecieron un 28% hasta 37.600 millones de dólares — su ritmo más rápido en 15 trimestres. Aún más alentador, el crecimiento de AWS ha subido de manera constante en los últimos cuatro trimestres: del 17% al 20%, al 24% y al 28%. Mientras tanto, el ingreso operativo de AWS aumentó a 14.200 millones de dólares, con un margen operativo de aproximadamente el 38%.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(1.59%) $4.23

Precio actual

$270.05

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$2.9 billones

Rango del día

$263.22 - $270.38

Rango de 52 semanas

$196.00 - $278.56

Volumen

1.2 millones

Promedio de volumen

48 millones

Margen bruto

50.60%

Apoyando este impulso está el negocio de silicio personalizado cada vez más importante de Amazon.

El grupo de chips de la compañía — anclado por sus chips Trainium, Graviton y Nitro — ha superado una tasa de ingresos anual de 20 mil millones de dólares, aún creciendo a tasas de porcentaje de tres dígitos. AWS también reveló una cartera de pedidos de 364 mil millones de dólares, con más de 225 mil millones en compromisos de ingresos para los chips Trainium.

Todo esto requerirá un gasto importante, pero el CEO de Amazon, Andy Jassy, indicó que confía en que las elevadas inversiones de capital de la compañía valdrán la pena, señalando que ya tiene “compromisos de clientes para una parte sustancial de ello.”

Amazon planea comprometer alrededor de 200 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026 — aproximadamente un 56% más que en 2025. Y esto se basa en una rampa de gasto ya sustancial que ha hecho que el flujo de caja libre de los últimos 12 meses de la compañía disminuya de aproximadamente 25.900 millones de dólares a 1.200 millones.

Alphabet

Los resultados del primer trimestre de Alphabet reflejaron muchos de los mismos temas. Los ingresos consolidados del gigante de las búsquedas en línea aumentaron un 22% (19% en moneda constante) hasta 109.900 millones de dólares, marcando el undécimo trimestre consecutivo de crecimiento de doble dígito de la compañía.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Cambio de hoy

(4.02%) $15.56

Precio actual

$402.92

Puntos clave de datos

Capitalización de mercado

$4.7 billones

Rango del día

$385.00 - $403.30

Rango de 52 semanas

$159.61 - $403.30

Volumen

17 millones

Promedio de volumen

30 millones

Margen bruto

60.43%

Rendimiento de dividendos

0.22%

Y, al igual que Amazon, el segmento de Google Cloud de Alphabet fue lo que más destacó. Los ingresos en la nube de la compañía saltaron un 63% hasta 20.000 millones de dólares — una aceleración marcada respecto a los trimestres anteriores. Además, el ingreso operativo en la nube se triplicó año tras año hasta 6.600 millones de dólares, elevando el margen operativo del segmento del 17.8% al 32.9%.

Además, la cartera de pedidos en la nube de Alphabet casi se duplicó trimestre tras trimestre, alcanzando más de 460 mil millones de dólares.

Asimismo, el CEO Sundar Pichai reconoció durante la llamada de resultados del primer trimestre que “estamos limitados en capacidad de cómputo a corto plazo”, añadiendo que los ingresos en la nube habrían sido mayores si Alphabet hubiera podido satisfacer la demanda de los clientes.

La dirección respondió elevando la guía de gasto de capital de Alphabet para 2026 a un rango de 180 mil millones a 190 mil millones de dólares — frente a un rango anterior de 175 mil millones a 185 mil millones.

La directora financiera de Alphabet, Anat Ashkenazi, añadió que el gasto en 2027 debería “aumentar significativamente” en comparación con este año.

Por otro lado, la búsqueda sigue siendo la base de todo lo demás. Los ingresos por búsqueda y otros anuncios aumentaron un 19% interanualmente, con consultas alcanzando un máximo histórico — una tendencia que Pichai atribuyó en gran medida a funciones de IA como Modo IA y Resúmenes IA que atraen a los usuarios de regreso a la plataforma.

Un par que vale la pena considerar — cuidadosamente

Tanto Amazon como Alphabet están ejecutando aproximadamente tan bien como los inversores de crecimiento podrían razonablemente esperar. Cada uno está monetizando la expansión de infraestructura de IA en tiempo real, y ambos tienen la capacidad financiera para extender su liderazgo. Para los inversores con un horizonte lo suficientemente largo, ambos parecen formas atractivas de jugar este tema.

Pero el mercado claramente lo ha notado. Las acciones de Alphabet han subido aproximadamente un 22% en lo que va del año, y las acciones de Amazon han subido con fuerza en el último mes, alcanzando un máximo histórico a principios de mayo. Además, la valoración de ninguna de las dos acciones deja mucho margen para errores. Amazon cotiza a unas 32 veces las ganancias, y la relación precio-beneficio de Alphabet es de 29.

En general, creo que estas acciones son compras hoy. Pero dado su reciente repunte, para quienes inicien posiciones hoy, puede tener sentido comenzar con poco y dejar espacio para añadir en caídas.