Acabo de encontrarme con este fascinante análisis histórico de Samuel Benner de 1875 sobre cómo identificar los períodos en los que se puede ganar dinero en los mercados. El tipo básicamente intentaba descifrar el código de los ciclos económicos – y, honestamente, su marco de referencia sigue siendo valioso de entender hoy en día.

Descompuso los movimientos del mercado en tres fases distintas. Primero, están los años de pánico – esos períodos caóticos en los que las crisis financieras golpean y todos venden por miedo. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y mirando hacia 2035. El patrón se repite aproximadamente cada 18-20 años. Durante estos tiempos, debes tener mucho cuidado y definitivamente evitar vender en pánico.

Luego tienes los años de auge – los períodos en los que se puede ganar dinero tomando ganancias. Los mercados se están recuperando con fuerza, los precios están subiendo y todo parece optimista. Estas son tus ventanas de salida: 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y que se aproximan en 2026, 2034, 2043. Si tienes activos, estos son los años para considerar vender en los picos.

La tercera fase son los períodos de recesión – los tiempos difíciles en los que los precios están deprimidos y la economía lucha. Esto es contraintuitivo, pero es cuando el dinero inteligente entra. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 (que acabamos de vivir), y años futuros como 2032, 2040. Estas son tus oportunidades de compra si puedes soportar el miedo.

La estrategia es engañosamente simple: comprar barato durante las recesiones, mantener durante el caos, y luego vender en los auge. Evitar vender en pánico cuando el miedo alcanza su punto máximo. Se trata básicamente de entender el ritmo natural de los mercados.

Ahora, aquí está la cosa – esto no es una verdad absoluta. Los mercados están influenciados por política, guerras, tecnología, shocks inesperados. Pero como marco de referencia a largo plazo para pensar en cuándo ganar dinero, es un modelo mental sólido que ha resistido sorprendentemente bien más de 150 años. Vale la pena tenerlo en tu bolsillo trasero cuando pienses en el timing en los mercados.