¿Es esta acción de semiconductores en auge una compra después de su acuerdo espectacular con Nvidia?

Corning (GLW 4.41%) es una de las empresas más antiguas de Estados Unidos. Fue fundada en 1851 y ha fabricado vidrio para algunos de los productos más revolucionarios del mundo, incluyendo la bombilla original de Thomas Edison y el iPhone de Apple.

Pero las acciones de Corning se han disparado un 340% durante el último año debido a los cables de fibra óptica avanzados de la compañía para centros de datos, que tienen una alta demanda en la industria de la inteligencia artificial (IA) porque pueden transmitir información entre chips y componentes de manera mucho más rápida que las alternativas tradicionales de cobre.

Corning ha firmado varios acuerdos multimillonarios con operadores de centros de datos a gran escala en 2026 alone. Pero el 6 de mayo, la compañía anunció una nueva asociación con Nvidia (NVDA +0.64%), que podría ver su capacidad de fabricación de conectividad óptica aumentar hasta 10 veces en los próximos años. Con esto en mente, ¿todavía hay tiempo para comprar acciones de Corning?

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El acuerdo con Nvidia es un cambio de juego

Nvidia suministra las mejores unidades de procesamiento gráfico (GPUs) del mundo para centros de datos, que son los chips principales utilizados en el desarrollo de IA. Los clientes a menudo los configuran usando el rack de centros de datos NVLink-72 de la compañía, que incluye 72 GPUs, 36 procesadores centrales (CPUs) y equipos de red avanzados.

Esos componentes están conectados mediante dos millas de cables de cobre, que cada vez enfrentan más limitaciones en velocidad y eficiencia energética a medida que los últimos modelos de IA exigen cantidades récord de potencia de procesamiento. La fibra óptica ha demostrado transmitir datos mucho más rápido y a distancias mayores que el cobre, con pérdida mínima de datos, convirtiéndose rápidamente en el material preferido.

A principios de este año, Corning lanzó un nuevo producto llamado Fibra Multicore (MCF), que empaqueta cuatro núcleos en una sola fibra de 125 micrones. Dado que tiene cuatro veces la densidad de una solución de núcleo único, Corning dice que los operadores de centros de datos pueden lograr el mismo rendimiento usando un 75% menos de cables.

Dado que la fibra óptica es claramente el futuro de la conectividad en centros de datos, no es sorprendente que Nvidia haya cerrado un acuerdo tan importante con Corning. Pero Nvidia no es solo un cliente, porque ha proporcionado una cantidad no revelada de financiamiento para ayudar a Corning a construir tres nuevas instalaciones de fabricación. Además, el fabricante de chips tiene la opción de adquirir una participación accionaria de 3 mil millones de dólares en Corning.

Los ingresos relacionados con IA de Corning ya están en auge

Corning generó 4.300 millones de dólares en ingresos principales durante el primer trimestre de 2026 (que finalizó el 31 de marzo), lo que representa un aumento del 18% respecto al mismo período del año anterior. El negocio de comunicaciones ópticas de la compañía aportó 1.800 millones de dólares en ingresos, que crecieron a un ritmo mucho más rápido del 36%. Eso marcó una aceleración respecto al crecimiento del 35% que generó el segmento en el cuarto trimestre de 2025, tres meses antes, destacando el impulso en las ventas de fibra óptica.

Expandir

NYSE: GLW

Corning

Cambio de hoy

(-4.41%) $-9.15

Precio actual

$198.24

Datos clave

Capitalización de mercado

$171B

Rango del día

$188.29 - $205.32

Rango de 52 semanas

$46.77 - $208.92

Volumen

283K

Promedio de volumen

13M

Margen bruto

35.64%

Rendimiento de dividendos

0.56%

De hecho, la demanda es tan fuerte que Corning actualmente tiene un poder de fijación de precios significativo, lo que está elevando sus márgenes de beneficio. El negocio de comunicaciones ópticas produjo 387 millones de dólares en ingresos netos durante el primer trimestre, lo que se disparó un 93% respecto al mismo período del año anterior. Representó más de la mitad del ingreso neto principal total de Corning, que fue de 612 millones de dólares.

Pero esta fase de crecimiento acaba de comenzar. En enero, la matriz de Facebook, Meta Platforms, firmó un acuerdo para comprar soluciones de fibra óptica de Corning por valor de 6 mil millones de dólares en los próximos años, que usará en sus centros de datos de IA. Y durante su llamada de resultados del primer trimestre con inversores el 28 de abril, el CEO de Corning, Wendell Weeks, dijo que la compañía firmó otros dos acuerdos con clientes de escala similar al de Meta.

Cuando sumas el acuerdo con Nvidia a esa mezcla, el negocio de comunicaciones ópticas de Corning tiene una cartera de ingresos que podría valer decenas de miles de millones de dólares.

Las acciones de Corning no son baratas, pero aún podrían ser una buena compra

Basándose en las ganancias ajustadas (que no cumplen con los principios de contabilidad generalmente aceptados, o GAAP) de 2.69 dólares por acción en los últimos 12 meses, sus acciones se están negociando a un ratio precio-beneficio (P/E) de casi 90. Para tener una perspectiva, eso las hace sustancialmente más caras que las acciones de Nvidia, que cotizan a un P/E de 44.

Sin embargo, Wall Street cree que la increíble cartera de acuerdos de la compañía podría impulsar sus ganancias a 4.21 dólares por acción en 2027 (según Yahoo! Finanzas), colocando sus acciones en un P/E futuro de aproximadamente 50. Eso todavía no es necesariamente barato a simple vista, pero si los analistas pronostican una tasa similar de crecimiento de ganancias en 2028 y 2029, entonces las acciones de Corning podrían parecer una ganga en el precio actual cuando los inversores miren hacia atrás en este momento.

En pocas palabras, las acciones de Corning todavía podrían ser una excelente compra ahora, pero mantenerlas durante al menos tres años podría ser la clave para obtener un rendimiento positivo debido a su alta valoración.