¿En qué están preocupados los inversores?

El sector de chips de las acciones estadounidenses en conjunto retrocede, el mercado espera la orientación de los resultados financieros de Nvidia

El martes, las acciones de chips en EE. UU. retrocedieron colectivamente tras un récord impulsado por IA.
Durante un tiempo, la tendencia alcista temática de IA mostró un florecimiento generalizado, ya no limitada a Nvidia, y llevó a toda la industria de chips a nuevos máximos.
Ese día, Qualcomm cayó más del 11%, alcanzando su peor rendimiento diario desde 2020, siendo la acción con mayor caída en el índice S&P 500.
Intel cayó en segundo lugar, con una disminución cercana al 7% ese día.
A pesar de la caída significativa del martes, el precio de las acciones de Intel ha subido un 85% en el último mes y casi un 227% en lo que va de año, ya que el mercado ha comenzado a reconocer la importancia de su procesador central de servidores (CPU) en la era de IA.
En el campo de los chips de almacenamiento, Micron Technology cayó aproximadamente un 4%, y SanDisk cayó cerca de un 6%.
Sin embargo, el precio de las acciones de SanDisk se ha multiplicado por más de seis desde principios de este año.
Además, Skyworks Solutions cayó más del 5%, y Marvell Technology aproximadamente un 4%.
El ETF iShares del sector de semiconductores, que sigue el sector de chips, cayó un 3%.
El índice Philadelphia Semiconductor cayó más del 3% el martes, pero su ganancia acumulada en el año aún supera el 60%.

¿En qué están preocupados los inversores?
El detonante de esta corrección fue: datos clave de inflación en EE. UU. por encima de las expectativas del mercado, sumados a la escalada del precio del petróleo por la situación en Irán, lo que llevó a los inversores a adoptar un “modo de refugio”.
Los analistas señalan que existe un fenómeno de “agotamiento de compras” en el mercado, y también hay preocupación de que los últimos datos de inflación puedan afectar negativamente los compromisos de gasto en centros de datos.
Jeffrey Favuzza, analista de operaciones bursátiles de Jefferies, indicó el martes que una de las razones por las que el sector de semiconductores en general bajó fue “la presencia de signos de agotamiento de compras tras la reciente tendencia alcista”.
Gil Luria, director general de Davidson, señaló una preocupación más amplia sobre la alta inflación.
En un correo enviado a los medios, comentó que los inversores ven los últimos datos de inflación “como una señal: si las empresas reducen su inversión en IA, el ritmo de construcción de centros de datos podría desacelerarse”.
Él señala que esto provocaría una caída en la demanda de chips.
El próximo catalizador del mercado: los resultados financieros de Nvidia.
Además de los GPU de Nvidia, los inversores están diversificando sus fondos hacia varias áreas consideradas beneficiadas por la inteligencia artificial, áreas que anteriormente no se reconocían por su importancia en la infraestructura de IA.
Se apuesta a que la transición de entrenamiento de IA a agentes de IA impulsará la demanda de otros componentes de IA, como chips de almacenamiento, GPU, etc.
Stacy Rasgon, analista de Bernstein, afirmó recientemente que “el dinero primero entró en el sector de chips de almacenamiento, luego se dirigió a equipos semiconductores, módulos ópticos, sistemas de alimentación, y finalmente a CPU. Estas áreas no habían sido percibidas previamente como impulsadas por la ola de inteligencia artificial”.
El próximo foco de atención de los inversores será el informe financiero de Nvidia, que será la “revelación más importante del universo” y se convertirá en la fuerza central que guiará la próxima dirección del mercado de acciones en EE. UU., ya que proporcionará evidencia clave sobre si la demanda global de infraestructura de IA sigue siendo fuerte.
Nvidia planea publicar sus resultados del primer trimestre fiscal de 2027, que finaliza el 26 de abril, después del cierre del mercado en EE. UU., el próximo miércoles 20 de mayo.
Wall Street en general espera que Nvidia presente un informe de ingresos y beneficios muy por encima de las expectativas.
El banco de inversión de renombre en Wall Street, Wedbush, afirmó recientemente que la temporada de informes del primer trimestre en EE. UU. ya ha advertido a los escépticos de la revolución de IA que estaban observando desde fuera, y que los resultados que Nvidia publicará la próxima semana probablemente serán otro catalizador para el avance de las acciones tecnológicas.