La brecha de rendimiento deja de caer, no es una compensación de intereses. Las seis grandes instituciones aceleran su transformación hacia un capital ligero en su informe trimestral.

Preguntas a AI · ¿Cómo se manifiestan los beneficios de la reducción de tasas en los depósitos tras la diferenciación en el diferencial de interés neto?

Tras la publicación del informe del primer trimestre de 2026, los indicadores clave de gestión de los grandes bancos estatales muestran nuevos cambios: la tendencia a la baja del diferencial de interés neto, que representa la rentabilidad de las actividades tradicionales principales, se ha desacelerado, e incluso algunos bancos han mostrado una ligera recuperación; mientras tanto, la proporción de ingresos no por intereses ha aumentado en general respecto a finales del año pasado, convirtiéndose en un soporte clave para estabilizar los ingresos.

Diferenciación en la tendencia del diferencial de interés: algunos grandes bancos dejan de caer y comienzan a recuperarse, se manifiestan los beneficios de la reducción de tasas en los depósitos

El diferencial de interés neto, como indicador central para medir la rentabilidad de los préstamos y depósitos bancarios, recibe mucha atención del mercado por su tendencia de cambio. Comparando con los datos del informe anual de 2025, en el primer trimestre de 2026, el diferencial de interés neto de los grandes bancos estatales muestra una tendencia diferenciada.

En concreto, el Banco Postal continúa liderando entre los bancos estatales con un diferencial de interés neto del 1.65%, ligeramente por debajo del 1.66% de finales de 2025, con una caída de 1 punto base. El Banco Agrícola y el Banco de China tienen un diferencial de interés neto de 1.26% en el primer trimestre, en línea con el cierre del año anterior, mostrando una rigidez fuerte en los costos del pasivo.

Es importante destacar que algunos grandes bancos han mostrado una mejora marginal en su diferencial. El Banco de Construcción tiene un diferencial de interés neto de 1.36% en el primer trimestre, recuperándose de 1.34% a finales del año pasado, con un aumento de 2 puntos base; el Banco Industrial y Comercial subió de 1.28% a 1.29%; y el Banco de Comunicaciones pasó de 1.20% a 1.23%.

Detrás de la estabilización del diferencial de interés, está el efecto de la reducción en los costos del pasivo. En la conferencia de resultados, Yang Jun, vicepresidente del Banco de China, señaló que la revaloración de los depósitos ha llevado a una disminución en la tasa de interés pagada, ayudando a estabilizar el nivel del diferencial. La dirección del Banco Agrícola también enfatizó que, “los beneficios de la revaloración de los depósitos” y la “gestión sólida de la base” se complementan, haciendo que en el primer trimestre la tasa de interés pagada por los depósitos haya disminuido notablemente respecto al año anterior. Esto significa que el efecto de varias rondas de reducción de las tasas de interés de los depósitos en etapas anteriores se está reflejando gradualmente en los balances de activos y pasivos de los bancos.

Proporción de ingresos no por intereses alcanza entre el 23% y el 35%: los negocios de capital ligero se convierten en la “segunda curva de crecimiento”

En un contexto donde el diferencial de interés se mantiene en niveles bajos, la contribución de los ingresos no por intereses se vuelve una variable clave que influye en la estructura de ingresos de los grandes bancos. El informe del primer trimestre muestra que la proporción de ingresos no por intereses de los bancos estatales oscila entre el 23.2% y el 35.1%, apoyando claramente la estabilidad de los ingresos totales.

En concreto, el Banco de China y el Banco de Comunicaciones están en la primera línea, con proporciones de ingresos no por intereses del 35.06% y 34.39%, respectivamente, con un aumento de 2 puntos porcentuales respecto a finales del año pasado; el Banco de Construcción y el Banco Industrial y Comercial también muestran aumentos significativos, pasando del 24.74% al 27.35% y del 24.20% al 26.84%; aunque el Banco Agrícola y el Banco Postal tienen proporciones relativamente bajas, su crecimiento es evidente, con el Banco Agrícola subiendo del 21.47% al 26.69%, y el Banco Postal del 20.83% al 23.15%.

El alto crecimiento en ingresos no por intereses se atribuye generalmente a la transformación hacia negocios de capital ligero. La dirección del Banco Agrícola reveló que, aprovechando las oportunidades en el mercado de gestión de patrimonio, el negocio de agencia de seguros y la distribución de fondos han logrado un crecimiento alto, impulsando un aumento interanual del 7.85% en los ingresos netos por comisiones y honorarios. El Banco Postal también indicó que el alto crecimiento en ingresos netos por comisiones y honorarios se debe al fuerte desarrollo de la gestión de patrimonio y los negocios de capital ligero.

Continuación de la lógica de “compensar interés con interés”: los grandes bancos aceleran la optimización de la estructura de ingresos

Analizando conjuntamente el diferencial de interés y los ingresos no por intereses, la lógica operativa de los bancos estatales en el primer trimestre sigue siendo clara: la presión por reducir el margen principal aún existe, pero mediante la expansión del tamaño de los activos para “compensar con volumen” y la reducción de costos en el pasivo, el diferencial de interés muestra signos de estabilización; además, el fuerte desarrollo de la gestión de patrimonio, las transacciones de inversión y otros negocios intermedios, hace que “compensar interés con interés” sea una opción común para suavizar las fluctuaciones en los ingresos.

En general, en el primer trimestre de 2026, los grandes bancos estatales mostraron señales positivas de un fondo en el diferencial de interés, mientras que la mejora general en la proporción de ingresos no por intereses confirma que los grandes bancos comerciales están optimizando activamente su estructura de ingresos para hacer frente a los desafíos a largo plazo de un entorno de bajas tasas de interés.