Banco privado, ¿quién será el último "pez gato"?

Preguntas a la IA · ¿El efecto de la bagre puede seguir activando la industria durante el ciclo regulatorio?

Adjunto estadísticas de ingresos, beneficios netos y diferencial de intereses de 18 bancos privados

Autor｜Zhou Gongzi

Editor｜Zhou Dafu

Hasta la fecha, 18 de los 19 bancos privados han divulgado sus resultados (excepto Zhongbang Bank) para el desempeño en 2025, y solo con “diferenciación” ya no se puede resumir en una sola palabra, se puede decir que es una “escena de todos los seres” que se reúnen: beneficios en “montaña rusa” aparecen con frecuencia; hay un sector “único” que aún está en pérdidas y cuya pérdida continúa ampliándose; también hay dos grandes en la industria que siguen liderando por mucho más de un nivel.

Los bancos privados, con la misión de promover la inclusión financiera, que nacieron hace más de una década, en su momento fueron considerados como los “bagres” del sector bancario. Pero en el proceso de desarrollo posterior, con cambios en el entorno regulatorio, diferentes situaciones de accionistas, rápida reducción del diferencial de intereses, estructura de negocio relativamente simple y otros impactos, la “escena de todos los seres” comenzó a manifestarse.

Antiguamente, en 【¿Demasiados bancos privados?】 discutimos la cuestión, en un nuevo ciclo regulatorio, parece que los desafíos han alcanzado un nuevo nivel: ¿cuánto tiempo más podrán continuar los “dividendos” del “alto diferencial de intereses” en la industria? Además de ser adquiridos por capital estatal, ¿existen otras posibilidades para la mayoría de los bancos privados con diferentes problemas de gobernanza?

Después de que el diferencial de intereses rompiera “4” en el primer trimestre del año pasado, según datos de wind, en 2025 el diferencial de intereses promedio de la industria se ha reducido a 3.78%, y más de la mitad de los bancos privados ya tienen un diferencial neto de intereses por debajo de este promedio, pero también hay 9 bancos privados cuyo diferencial neto de intereses en 2025 no solo no disminuye, sino que aumenta.

Desde que se emitieron las “nuevas regulaciones de préstamos asistidos”, los bancos privados con una alta proporción de préstamos en línea, bancos comerciales urbanos, compañías de financiamiento al consumo, etc., ya están sometidos a pruebas de estrés con costos integrados anuales en diferentes niveles del 12%, 20%, 24%.

Cuando los negocios de crédito aceleran hacia la zona de “bajo beneficio”, entre los bancos privados, ¿quién será el último “bagre”?

Algunos bancos privados muestran resultados “montaña rusa”

Lo sorprendente es que, en un momento en que todos consideran que los bancos privados están en un ciclo adverso, los resultados en “montaña rusa” no solo se han reducido a la mitad, sino que también han experimentado “picos” de crecimiento.

Por ejemplo, Fumin Bank en 2025 tuvo un beneficio neto de 733 millones de yuanes, un aumento del 76.20% respecto al año anterior. Cabe destacar que esto se logró con un crecimiento de ingresos no tan notable: en 2025, sus ingresos fueron de 2.669 mil millones de yuanes, solo un 27.22% más que en 2024.

Una situación similar es la de Yumin Bank. Sus ingresos en 2025 fueron de 534 millones de yuanes, un aumento del 14.66%, pero su beneficio neto aumentó un 355.61% respecto al año anterior, pasando de 3.4098 millones de yuanes en 2024 a 15.5355 millones en 2025.

Se sabe que Yumin Bank fue fundado relativamente recientemente, comenzó a obtener beneficios en 2021, y su desempeño ha sido muy volátil: sus beneficios netos en 2021 a 2025 fueron de 61.82 millones, 50.05 millones, 340,980 yuanes, 15.53 millones, mostrando claramente una “montaña rusa”.

En comparación con los que experimentaron picos, los que cayeron son claramente más numerosos.

Por ejemplo, Lanhai Bank en 2025 tuvo una caída doble en ingresos y beneficios netos, con una caída en beneficios netos cercana al 40%, alcanzando 253 millones de yuanes, una disminución del 39.04%.

Otro ejemplo, Xishang Bank, en 2025, con un aumento en ingresos, casi “recortó” su beneficio neto a la mitad, con 215 millones de yuanes, una caída del 48.81%. Pero lo que resulta desconcertante es que, en 2025, el diferencial de intereses de Xishang Bank alcanzó el 7.68%, en comparación con el 5.85% de 2024, sin disminuir, sino que aumentó.

Además, Sānxiāng Bank en Hunan vio su beneficio neto caer de 132 millones en 2024 a 15.8 millones en 2025, una caída del 87.88%. Revisando su desempeño en casi 10 años, también muestra una curva de “montaña rusa”:

Además, en 2025, otros bancos privados con caídas significativas en beneficios netos incluyen Xin’an Bank de Anhui y Yilian Bank de Jilin. Yilian Bank es el “único” banco privado que aún está en pérdidas, y su pérdida es 2.5 veces mayor que en 2024. Por supuesto, esto en parte también se debe a la reducción significativa en los ingresos, ya que la “base” se ha reducido.

Algunos bancos muestran un diferencial de intereses inusual

Además de la volatilidad en los resultados, el comportamiento del “diferencial de intereses neto” de los bancos privados también merece atención.

Algunos bancos privados en 2025 muestran un comportamiento inusual:

Según datos de wind, entre 17 bancos privados que divulgaron su diferencial de intereses neto en 2025, aunque el nivel promedio del diferencial de intereses en la industria está en descenso, 9 bancos (la mayoría en la cola) tienen un diferencial de intereses que en 2025 “no solo no disminuye, sino que aumenta”, estos son Xishang, Xinwang, Huazhong, Zhongguancun, Zhenxing, Fumin, Keshang, Huatong, Xin’an.

No obstante, no he podido obtener suficiente respaldo en los informes financieros para entender este fenómeno, y agradezco a los profesionales del sector que puedan aportar información. Además, se ha recopilado parte del desempeño de algunos bancos privados para referencia:

Indicadores de desempeño de 18 bancos privados en 2025

Fuente: wind, informes financieros

En general, tras que en el primer trimestre del año pasado el diferencial de intereses rompiera “4”, en 2025 el promedio de los 17 bancos privados mencionados se ha reducido a 3.78%, y más de la mitad ya tienen un diferencial por debajo de este nivel.

Desde la emisión de las “nuevas regulaciones de préstamos asistidos”, los bancos privados con alta proporción de préstamos en línea, bancos comerciales urbanos, compañías de financiamiento al consumo, etc., ya están sometidos a pruebas de estrés con costos integrados anuales en diferentes niveles del 12%, 20%, 24%.

Por lo tanto, el nivel del diferencial de intereses podría enfrentar una prueba sin precedentes este año, y 2023 podría ser un año de un “punto de inflexión” importante.

En cuanto a los dos principales bancos, el diferencial de intereses de MYbank ya está por debajo del promedio de la industria. Microbank aún mantiene un diferencial claramente superior a MYbank y también por encima del promedio del sector. Además, sus ingresos y beneficios netos también muestran una diferencia significativa.

Aunque ambos son considerados los “dos grandes” del sector, en realidad su nivel de rentabilidad no está en la misma escala; Microbank, con beneficios netos en cientos de millones, destaca en la industria.

Pero incluso así, en los últimos años, la escala de ingresos por intereses de Microbank y su proporción también han ido disminuyendo. Como resultado, incluso con aumentos en otros ingresos por intereses (como intereses de inversión y de transacciones financieras), y una reducción en los gastos por intereses en general, su ingreso neto por intereses en 2025 todavía cayó un 5.27% respecto al año anterior, alcanzando 28.606 mil millones de yuanes.

Por otro lado, un dato positivo es que en los últimos años, los “ingresos por comisiones y tarifas de agencia” han ido en aumento, y su proporción en los “ingresos por comisiones y tarifas” también ha crecido. Lamentablemente, debido a la reducción en los “ingresos por tarifas de plataformas de préstamos”, tras deducir todos los gastos, en 2025, los “ingresos por comisiones y tarifas” todavía disminuyeron un 6.15%, aunque la caída fue menor que el 17.96% del año pasado.

En general, aunque los esfuerzos por aumentar los ingresos no relacionados con intereses han dejado huella, los resultados aún son limitados. En comparación, la estructura de ingresos por comisiones y tarifas de MYbank ha disminuido en todos los aspectos respecto a 2024, sin puntos destacados.

Bajo la nueva presión en las tasas de interés de los préstamos, seguir siendo un “bagre” que ofrezca servicios de financiamiento al consumo y financiero inclusivo sigue siendo la tarea principal.

¿Cuántos “bagres” quedarán en el mercado al final?