Capacidad de pago de las compañías de seguros, mejora ligeramente en 2025 hasta 212.3%... Compañías de seguros de vida y de propiedad y accidentes con sentimientos encontrados

Para fines de 2025, la ratio de solvencia de las compañías de seguros ha mejorado ligeramente, pero la tendencia de las compañías de seguros de vida y de daños muestra diferentes patrones.

Según la publicación del 13 de diciembre del Instituto de Supervisión Financiera titulada “Estado actual de la ratio de solvencia de las compañías de seguros a fines de diciembre de 2025”, la ratio de solvencia de todas las compañías de seguros que aplican medidas de transición (K-ICS) es del 212,3%, habiendo aumentado 1,5 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior, que fue del 210,8%. La ratio de solvencia es un indicador representativo de la solidez financiera que muestra cuánto capital adicional puede soportar una compañía de seguros en caso de pérdidas inesperadas. Esta ratio se obtiene dividiendo el capital disponible por el capital requerido; cuanto mayor sea la ratio, mayor será la capacidad de resistencia financiera.

Desde la perspectiva de los sectores, las compañías de seguros de vida han mostrado una mejora relativamente mayor. La ratio de solvencia de las compañías de seguros de vida es del 205,8%, habiendo subido 4,4 puntos porcentuales respecto al trimestre anterior. En contraste, las compañías de seguros de daños tienen una ratio del 221,9%, lo que representa una disminución de 2,2 puntos porcentuales. Entre las grandes compañías de seguros de vida, Samsung Life tiene un 198,0%, habiendo subido 5,2 puntos; Jeil Life tiene un 226,0%, con un aumento de 20,8 puntos; y Hanwha Life tiene un 157,5%, con una disminución de 0,7 puntos. En el sector de seguros de daños, Samsung Fire tiene un 262,9%, con una caída de 13,1 puntos; DB Insurance tiene un 218,2%, con una disminución de 8,2 puntos; y Meritz Fire tiene un 241,3%, con una bajada de 2,4 puntos. Por otro lado, Hyundai Marine tiene un 190,1%, con un aumento de 10,3 puntos; KB Insurance de daños un 191,5%, con un incremento de 0,4 puntos. La aseguradora de daños Lotte, que ha sido corregida oportunamente por las autoridades financieras, tiene un 159,5%, con un aumento de 17,5 puntos.

Detrás de la mejora general en la ratio, la expansión de capital ha jugado un papel más importante. A fines de 2025, el capital disponible es de 284 billones de wones coreanos, habiendo aumentado 9,3 billones respecto al trimestre anterior; el capital requerido es de 133,8 billones de wones, con un incremento de 3,5 billones. Aunque la reserva marginal de contratos de seguros (CSM, valor presente de las ganancias futuras esperadas de seguros) disminuyó en 5,4 billones de wones y se pagaron dividendos por 3,6 billones, el aumento en las ganancias acumuladas por otros resultados integrales, impulsado por la subida de los precios de las acciones, fue de 15,9 billones de wones, y el beneficio neto del período también creció en 9 mil millones, permitiendo que el capital disponible total aumentara. El capital requerido también se amplió debido al aumento del riesgo relacionado con las acciones derivado de la subida de los precios, aunque en menor medida que el capital disponible.

Algunos análisis sugieren que la subida de las tasas de interés ha tenido efectos diferenciados en el sector asegurador. En general, los cambios en las tasas de interés afectan tanto la evaluación de los activos como de los pasivos de las compañías de seguros, pero el Instituto de Supervisión Financiera considera que esta subida ha sido relativamente más favorable para las compañías de seguros de vida. La ratio de solvencia de las compañías de seguros de daños se mantiene en niveles generalmente superiores a los de las de vida, aunque algunas grandes empresas han mostrado tendencias a la baja en función de las variables del mercado durante el trimestre.

El Instituto de Supervisión Financiera afirmó que, dado que la incertidumbre en los mercados financieros ha aumentado debido a situaciones como la tensión en Oriente Medio, fortalecerá la supervisión para garantizar que las compañías de seguros mantengan una solvencia adecuada. En particular, continuará inspeccionando las empresas con estructuras de capital frágiles, con el objetivo de mejorar la calidad del capital y fortalecer la gestión de riesgos. Esta situación indica que, en función de los cambios futuros en las tasas de interés, los precios de las acciones y los riesgos geopolíticos internacionales, la tendencia de los indicadores de solidez financiera de las compañías de seguros podría volver a mostrar una divergencia.