El precio del oro retrocede, los grandes bancos comienzan a reducir el nivel de riesgo del oro almacenado

El 12 de mayo, una semana después del anuncio del Industrial and Commercial Bank of China, el nivel de riesgo del producto de negocio de acumulación de fondos Ruyi Jinji será reducido de R3 (riesgo medio) a R2 (riesgo medio-bajo);

Al mismo tiempo, el estándar de capacidad de tolerancia al riesgo del cliente también se reducirá de C3 (equilibrado) a C2 (conservador y superior).

El centro de atención notó que, solo cuatro meses han pasado desde el último ajuste de umbral de negocio similar por parte de este banco.

A principios de enero de este año, debido a la mayor volatilidad del mercado en ese momento, el Industrial and Commercial Bank of China emitió un anuncio que elevaba el nivel de ingreso para el riesgo de acumulación personal a C3;

Este descenso en la calificación de riesgo a C2 significa que algunos inversores conservadores que fueron restringidos en sus operaciones a principios de año debido a la elevación de los umbrales, volverán a tener acceso.

La evaluación dinámica del nivel de riesgo de productos de activos distribuidos o gestionados por el banco es una medida habitual para cumplir con la obligación de idoneidad del inversor.

Desde el año pasado, varias instituciones, incluyendo ICBC, Bank of China, China Construction Bank, CITIC Bank y Ningbo Bank, han ajustado al alza los umbrales de ingreso para negocios relacionados con metales preciosos en respuesta a cambios en las condiciones del mercado.

La reciente reducción de nivel por parte del ICBC se basa en una reevaluación del riesgo actual del mercado tras la fuerte volatilidad previa en los precios del oro.

A principios de este año, la volatilidad del precio internacional del oro se amplificó notablemente, alcanzando un máximo cercano a 5600 dólares por onza a finales de enero, seguido de una caída superior al 10% en poco tiempo;

Recientemente, a medida que el mercado digiere gradualmente factores externos como la prima geopolítica, la tendencia del precio del oro se ha estabilizado en un rango relativamente suave, con precios spot en torno a los 4700 dólares por onza, y la volatilidad de las ganancias y pérdidas en los negocios de acumulación de oro también se ha normalizado.

Este rango de consolidación tras una amplia oscilación ha llevado a una divergencia clara en las predicciones del mercado sobre el futuro del oro.

En un informe de abril, Morgan Stanley ya redujo su objetivo de precio del oro para la segunda mitad de 2026 de 5700 a 5200 dólares por onza, considerando que la tendencia impulsada por la liquidez ha llegado a su fin y que los precios futuros dependerán más de datos macroeconómicos; instituciones como HSBC también han señalado la presión de venta en activos relacionados bajo un dólar fuerte.

En comparación, Goldman Sachs y Wells Fargo mantienen una perspectiva optimista basada en factores geopolíticos y lógica monetaria a largo plazo.

Las discrepancias y la volatilidad en los precios externos aumentan objetivamente la dificultad de negociación para los inversores minoristas nacionales.

Para aliviar la pasividad en las operaciones causada por la diferencia horaria, además de ajustar dinámicamente los niveles de riesgo, extender el horario de operaciones se está convirtiendo en una práctica común en los bancos comerciales nacionales.

Las fluctuaciones en los precios de los metales preciosos suelen concentrarse en los mercados de Europa y Estados Unidos; anteriormente, los bancos nacionales cerraban anticipadamente las operaciones de acumulación de oro por la noche, dificultando que los inversores respondieran rápidamente a riesgos imprevistos durante la noche.

Actualmente, Industrial Bank ha habilitado la función de mercado nocturno, y bancos como Construction Bank, China Merchants Bank, Bank of Jiangsu y Minsheng Bank también han extendido el horario de operaciones de este negocio hasta la madrugada siguiente, a las 2 a.m. o más tarde, para cubrir los principales períodos de cotización internacional activa.

Ya sea en la regulación de subida y bajada del nivel de riesgo o en la extensión del horario de operaciones, ambas son adaptaciones del negocio bancario para hacer frente a la alta volatilidad de los precios de los activos.

Para los inversores que participan en el mercado, en lugar de centrarse únicamente en los cambios en los umbrales de ingreso, es necesario reevaluar el nivel real de volatilidad de la acumulación de fondos y asegurarse de que coincida con su tolerancia al riesgo, como condición previa para realizar operaciones en la actualidad.

Aviso de riesgo y cláusula de exención de responsabilidad

El mercado tiene riesgos, la inversión debe ser cautelosa. Este artículo no constituye una recomendación de inversión personal y no considera los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades específicas de cada usuario. Los usuarios deben considerar si cualquier opinión, punto de vista o conclusión en este artículo es adecuada para su situación particular. La inversión se realiza bajo su propia responsabilidad.