Acabo de encontrarme con este fascinante patrón histórico que Samuel Benner documentó allá por 1875 sobre los ciclos económicos. El tipo básicamente intentaba mapear cuándo realmente se podía ganar dinero en los mercados, y el marco que desarrolló sigue siendo bastante interesante de analizar hoy en día.

Así que aquí está la idea principal: los mercados se mueven en tres fases distintas, y si entiendes los períodos en los que hay que hacer dinero, puedes cronometrar mejor tus movimientos. Primero, están los años de pánico – aproximadamente cada 18-20 años, los mercados colapsan y se propaga el caos. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 fueron todos años difíciles. Luego vienen los años de auge donde todo se recupera y los precios se disparan. Es cuando deberías pensar en tomar ganancias y vender. Después tienes los períodos de recesión – en realidad, cuando se mueve el dinero inteligente. Los precios están deprimidos, los activos son baratos, y es el momento ideal para cargar.

Lo que es increíble es mirar esto a través de una perspectiva de 2026. Supuestamente estamos en una zona de transición ahora mismo, y según el patrón de Benner, deberíamos estar viendo algunas oportunidades interesantes por delante. Los períodos en los que hay que hacer dinero realmente dependen de entender en qué fase estás.

¿La conclusión práctica? Compra agresivamente cuando todo parezca sombrío y los precios estén en mínimos. Mantén tu posición durante la fase de recuperación. Luego, cuando llegues a esos años de auge y los mercados estén eufóricos, ese es tu punto de salida. Evita los años de pánico – ahí simplemente quédate quieto y no vendas en pánico.

Obviamente, esto no es una verdad absoluta. Los mercados reales son afectados por política, guerras, interrupciones tecnológicas, todo tipo de cosas que Benner no pudo predecir. Pero como marco macro para entender los ritmos del mercado a largo plazo y los períodos en los que hay que hacer dinero, vale la pena tenerlo en tu caja de herramientas mental. Si realmente se cumple exactamente como sugiere el gráfico, es otra historia completamente distinta.