El mercado parece burbujeante: 3 movimientos que estoy haciendo en respuesta

A medida que los índices del mercado se acercan a máximos históricos, los inversores parecen optimistas, ya que las acciones relacionadas con áreas como la inteligencia artificial (IA) continúan subiendo.

No obstante, tales movimientos pueden preocupar a los inversores a largo plazo. La relación precio-beneficio (P/E) de Shiller, que promedia las ganancias durante un período de 10 años ajustado por inflación, está ahora en torno a 42. La única otra vez que alcanzó ese nivel fue durante la burbuja de las punto com, y como muchos inversores a largo plazo saben, eso dio paso a un estallido de la burbuja de las punto com.

Esa historia me preocupa. Aunque no renuncio al mercado de valores, estoy haciendo tres movimientos que creo me protegerán en caso de que lo peor suceda.

Fuente de la imagen: Getty Images.

1. Dejar que los ganadores sigan ganando

Dejar en paz a mis valores más altos puede parecer contraintuitivo. Poseo AMD (AMD 2.27%), cuyo ratio P/E supera 140 en los precios recientes, y Shopify (SHOP 2.64%), cuyo ratio P/E se acerca a 100 incluso con preocupaciones de que la IA amenace los modelos de negocio de muchas empresas de software.

Sin embargo, todavía creo en las tesis a largo plazo de estos negocios subyacentes. Con respecto a AMD, las perspectivas de crecimiento de la compañía parecen respaldar el entusiasmo de los inversores, ya que su tasa de crecimiento de ingresos se aproxima mucho al objetivo anual del 35% durante los próximos tres años. En el caso de Shopify, ha construido un ecosistema de comercio electrónico casi completo. Por lo tanto, probablemente tomará más que una aplicación de IA para interrumpir ese negocio.

Además, la historia muestra que mantener esas creencias a largo plazo. Quizás uno de los mejores ejemplos sea Amazon (AMZN 1.19%). Aunque ha subido casi un 279,000% desde su oferta pública inicial en 1997, perdió más del 90% de su valor durante la burbuja de las punto com antes de su recuperación, logrando retornos masivos que compensan cualquier inversión fallida.

Aunque puede ser difícil emocionalmente soportar esas ventas, la historia demuestra que vale la pena mantener la fe en una tesis de inversión sólida.

2. Mantenerse líquido

En segundo lugar, mantengo una liquidez significativa a mano. Eso incluye efectivo y iShares Gold Trust (IAU 0.41%), una acción que sigue el precio del oro que poseo como cobertura contra la inflación y que puedo convertir en efectivo rápidamente.

Aquí sigo el ejemplo de Berkshire Hathaway (BRKA +0.93%) (BRKB +1.14%). Cuando Warren Buffett se preparaba para retirarse como CEO, construyó una posición de liquidez récord que ahora supera los 397 mil millones de dólares, más que las actuales participaciones reportadas de la compañía, que son 329 mil millones de dólares.

Buffett habló de las virtudes de comprar en mercados bajistas. En tiempos así, mantener una posición de liquidez masiva puede significar que Berkshire, ahora dirigido por Greg Abel, se esté preparando para tal oportunidad.

Suponiendo que ocurra una recesión, los inversores podrán comprar acciones en mercado bajista con un descuento significativo. En última instancia, no podemos saber cuándo llegará el próximo mercado bajista ni qué tan severo será. Eso no significa que Amazon vuelva a venderse con un 90% de descuento, pero una venta masiva debería hacer que más de las principales empresas del mercado cotizar en precios atractivos.

Más importante aún, los inversores deben recordar que cada mercado bajista anterior terminó eventualmente. Eso posiciona a los inversores a largo plazo para beneficiar porque ocurrió el mercado bajista, y los inversores probablemente deberían posicionarse para cosechar esas recompensas.

3. Buscar gangas, siempre

A pesar de las altas valoraciones, los inversores pueden encontrar acciones para comprar en este mercado. Muchas acciones no se mueven con la economía, por lo que pueden ser excelentes inversiones en la cima de un mercado alcista y podrían subir incluso cuando el mercado en general se desplome.

Por ejemplo, está mi visión contraria sobre Clorox (CLX +0.24%). La veo como una acción de alto rendimiento por dividendos con un retorno en efectivo de alrededor del 5.6%, muy por encima del 1.1% promedio del S&P 500. También tiene un historial de aumentos anuales en los pagos, y su ratio P/E de 14 es menos de la mitad del promedio de 32 del mercado.

Expandir

NYSE: CLX

Clorox

Cambio de hoy

(0.24%) $0.21

Precio actual

$89.11

Datos clave

Capitalización de mercado

$11B

Rango del día

$88.48 - $90.53

Rango de 52 semanas

$84.70 - $138.03

Volumen

2.6M

Promedio de volumen

2.6M

Margen bruto

43.70%

Rendimiento por dividendo

5.58%

Es cierto que ninguna acción individual está exenta de riesgo, y Clorox — cuya rentabilidad ha crecido a una tasa anualizada de alrededor del 2% en la última década — no es para todos. Sin embargo, sirve como recordatorio de que los inversores siempre deben estar atentos a una oportunidad de compra.

Invertir en el entorno actual del mercado

El mercado está cerca de niveles récord, y eso deja a algunos inversores preguntándose qué hacer. Aunque la historia muestra que los mercados bajistas ocurren eventualmente, no sabemos cuánto durará el actual mercado alcista.

Sin embargo, un mercado bajista inminente no es una razón para rendirse en el mercado de valores. Mientras los inversores dejen que los ganadores sigan ganando, mantengan algo de efectivo disponible y siempre busquen oportunidades, podrán estar en una posición para ganar a largo plazo, pase lo que pase en el mercado.