La cuota de mercado de los ETF nacionales se expande, y aparecen productos con activos netos que superan los 1 billón de won coreano

El mercado bursátil nacional ha experimentado un aumento significativo, y los grandes productos en el mercado de fondos cotizados en bolsa (ETF) también han crecido rápidamente, con casi 100 ETFs con activos netos que superan los 1 billón de won coreano.

Según datos de la empresa de información financiera FnGuide13, al cierre del 11 de mayo, había un total de 96 ETFs con activos netos que superaban los 1 billón de won coreano. Esto representa un 8.7% de los 1,099 ETFs en total. A finales del año pasado, de 1,058 ETFs, solo había 67, y en unos pocos meses, 29 nuevos entraron en la categoría de más de 1 billón de won. El tamaño total del mercado de ETFs también se ha ampliado. Los activos netos totales pasaron de 297 billones de won a finales del año pasado a 468 billones, un aumento de 171 billones de won. Esto puede considerarse como el resultado de un aumento en las valoraciones impulsado por la subida del mercado bursátil y la entrada de nuevos fondos simultáneamente.

El núcleo de este cambio es el ETF de acciones nacionales. Entre los 96 ETFs con más de 1 billón de won, la mayoría son ETFs de acciones nacionales, con 43, seguidos por los de acciones extranjeras, con 22. A finales del año pasado, la diferencia entre los ETFs de acciones nacionales y extranjeros no era significativa, con 23 y 19 respectivamente. Sin embargo, tras la entrada de este año, las acciones nacionales aumentaron en 20, mientras que las extranjeras solo en 3. Esto se interpreta como una intensificación de la fortaleza del mercado bursátil nacional que ha continuado desde el año pasado, llevando a una mayor concentración de fondos de inversores en índices representativos y ETFs sectoriales nacionales. De hecho, el índice S&P 500 y el índice Nasdaq de EE. UU. han subido un 8.2% y un 13% respectivamente hasta el 11 de mayo de este año, mientras que el índice KOSPI ha subido un 85% en el mismo período.

En cuanto al tipo de activos, la extensión del mercado de ETFs también se ha ampliado. Además de los ETFs de acciones nacionales y extranjeras, entre los productos con activos netos superiores a 1 billón de won, hay 15 ETFs de bonos nacionales y 5 ETFs híbridos que combinan acciones y bonos. Los ETFs de tamaño mediano y grande también han aumentado notablemente. Los ETFs con activos superiores a 500 mil millones de won pasaron de 125 a 183, un aumento de 58; los ETFs con más de 3 billones de won aumentaron de 20 a 28; los de más de 5 billones de won pasaron de 6 a 17; y los de más de 10 billones de won aumentaron de 2 a 5. Esto indica que el mercado de ETFs ya no se limita a productos representativos concentrados en unos pocos, sino que ha entrado en una fase en la que la demanda de inversión se dispersa en varias clases de activos, con un crecimiento conjunto en tamaño total.

En cuanto a los productos específicos, la tendencia de fortaleza del mercado bursátil nacional también es claramente visible. A finales del año pasado, el ETF con mayor patrimonio neto era TIGER US S&P 500, que rastrea el índice S&P 500 de EE. UU., con un tamaño de 12.7013 billones de won. Sin embargo, este año, el ETF KODEX200, que rastrea el KOSPI200, aumentó a 25.8698 billones de won, superando al TIGER US S&P 500, que tiene 17.3682 billones, y se convirtió en el líder. Además, los ETFs TIGER semiconductores TOP10 con 12.9047 billones de won, TIGER200 con 10.5004 billones y TIGER Nasdaq 100 con 10.0026 billones, todos están en la lista de ETFs con más de 10 billones de won. Los índices representativos nacionales y productos relacionados con semiconductores están en los primeros lugares, lo que demuestra cuán fuerte es la expectativa de los inversores en acciones de gran capitalización y en la industria de tecnología de la información en el mercado reciente.

Esta tendencia podría volverse aún más evidente a corto plazo, dependiendo de la evolución del mercado bursátil nacional y del flujo de fondos de los inversores. Si la tendencia alcista continúa, la concentración en grandes ETFs podría intensificarse aún más; por el contrario, si la volatilidad aumenta, también existe la posibilidad de que los fondos se dirijan hacia productos de bonos o híbridos. En última instancia, la expansión del tamaño del mercado de ETFs no solo refleja un aumento en la cantidad de productos, sino que también se ha convertido en un indicador cada vez más importante de qué mercados y activos consideran favorable los inversores nacionales.