Acabo de ver que algunos preguntaron qué es el funding negativo, así que escribí este artículo para explicarlo claramente. La tasa de funding en realidad no es que la plataforma esté haciendo trampa o algo por el estilo, simplemente es un mecanismo automático para equilibrar el mercado.

Básicamente, cuando hay una diferencia entre el precio spot y el precio de futuros, es decir, entre el precio al contado y el contrato, la tasa de funding se genera para ajustarlo. Normalmente, la funding rate está en el rango de -0.05 a 0.05, ese es el nivel normal. Pero hay momentos en los que puede ser muy alto, llegando a -2% en una sesión, debido a una dominancia excesiva en una dirección del precio.

Ahora hablemos específicamente del funding negativo. Cuando la funding rate es negativa, los que mantienen posiciones largas recibirán dinero de los que tienen posiciones cortas. Por el contrario, los que están en corto deben pagar una tarifa a los que están en largo. La cantidad que debes pagar o recibir depende del margen y el apalancamiento que utilices. Cada sesión dura 4 o 8 horas, dependiendo de la plataforma, y ese dinero de funding se calcula automáticamente.

Si la funding rate es positiva, sucede lo contrario: los cortos reciben dinero y los largos deben pagar. Lo importante es que los cambios en la funding rate reflejan la tendencia del mercado. Cuando hay demasiados largos, la funding será positiva para frenar esa dominancia. Cuando hay demasiados cortos, la funding será negativa para equilibrar.

La plataforma solo es un espacio para que todos operen, no obtiene beneficios de la funding. La funding es dinero que se transfiere entre traders, la plataforma no participa en esas transacciones. Entender bien este mecanismo te ayudará a gestionar mejor el riesgo al hacer trading de futuros. ¿Tienes alguna otra pregunta? Estoy listo para responder.