15 acciones que hicieron que los inversores ganaran más dinero en los últimos 10 años

Si inviertes en acciones individuales, probablemente estés acostumbrado a ver titulares sobre las acciones con mejor rendimiento en períodos más cortos, como para el año en curso o incluso retornos semanales o diarios. Hay dos desventajas en este enfoque. Primero, es difícil crear riqueza a largo plazo centrándose en el rendimiento a corto plazo. Además, incluso una acción de alto rendimiento tiene menos impacto si hay pocos accionistas que puedan beneficiarse de ella.

Para encontrar inversiones que hayan creado el mayor valor en términos de dólares, la creación de riqueza es una mejor medida. El mes pasado, revisé la base de datos de fondos de Morningstar para destacar los fondos gestionados activamente que crearon más valor basado en la apreciación del mercado en dólares. Esta vez, realicé un ejercicio similar en el lado de las acciones, enfocándome en las acciones que generaron las ganancias más significativas en función del cambio en su capitalización de mercado (que refleja el precio actual de la acción multiplicado por el total de acciones en circulación) durante los 10 años desde 2016 hasta 2025. Para obtener una imagen más completa de la creación de riqueza, añadí también el valor total de los dividendos pagados durante el mismo período.

No todas las empresas gigantes aparecen en la lista. ExxonMobil XOM, por ejemplo, se ubica como una de las 20 acciones más grandes en EE. UU. según la capitalización de mercado, pero no ha generado suficiente crecimiento en el valor total para los accionistas como para calificar.

Los Resultados

La exhibición a continuación muestra las 15 acciones que han creado más valor para los accionistas en base a estos métricos.

		Las 15 acciones que más valor han creado en la última década

Fuente: Morningstar Direct y cálculos del autor. Datos al 31 de diciembre de 2025. Descargar CSV.

Las acciones en mi lista crearon un valor estimado de 27,0 billones de dólares en riqueza para los accionistas en los últimos 10 años. Poseer acciones en una acción individual es mucho más arriesgado que poseer un fondo ampliamente diversificado, y las probabilidades de experimentar una pérdida son mucho mayores. Sin embargo, si logras invertir en una acción rentable, el potencial de ganancia puede ser mucho mayor.

Eso es especialmente cierto dado que las empresas con resultados financieros sobresalientes y rendimiento en el precio de las acciones pueden seguir destacándose frente a sus competidores durante muchos años. La mayoría de las empresas en mi lista ya eran acciones de mega-capitalización hace 10 años. Nvidia NVDA es una excepción; la compañía cotiza públicamente desde 1999, pero no alcanzó el estatus de mega-cap hasta 2020.

De manera más general, todos los miembros del grupo de las Siete Magníficas de acciones tecnológicas de gran capitalización también han generado una cantidad significativa de riqueza para los accionistas en la última década. Como grupo, Apple AAPL, Amazon.com AMZN, Microsoft MSFT, Alphabet GOOGL, Nvidia, Meta Platforms META y Tesla TSLA crearon aproximadamente 20,6 billones de dólares en valor para los accionistas en el período de 10 años, representando cerca de las tres cuartas partes del total de las 15 principales.

Desde una perspectiva sectorial, las acciones relacionadas con la tecnología dominan la lista. Eso no debería sorprender, dado que las acciones tecnológicas han generado retornos excesivos de más de 8 puntos porcentuales en comparación con el mercado en general en los últimos 10 años.

Otros sectores, incluyendo consumo cíclico, servicios financieros y salud, también aparecen en las 15 principales. Notablemente ausentes están los sectores de la vieja economía, como servicios públicos, materiales básicos, industriales y bienes raíces.

Otra característica común que une a las 15 principales creadoras de riqueza: un foso económico, o ventaja competitiva sostenible. Un foso económico es una característica estructural que permite a una empresa mantener beneficios excesivos durante un largo período. Los analistas de acciones de Morningstar definen las ganancias económicas como retornos sobre el capital invertido por encima de nuestra estimación del costo de capital de la empresa, o costo promedio ponderado de capital. Solo alrededor del 25% de las empresas que cubrimos tienen una calificación de foso económico amplio de Morningstar, mientras que aproximadamente el 43% tienen un foso estrecho, y el restante 32% no tienen foso. Sin embargo, 12 de las 15 acciones que más crean riqueza tienen calificaciones de foso económico amplio según las evaluaciones de nuestros analistas, mientras que las otras tres tienen fosos estrechos. En otras palabras, los fosos económicos han sido clave para la creación de valor para los accionistas—un hallazgo que también se mantuvo cuando analicé este tema en 2024 y 2025.

		Estadísticas de Foso Económico y Crecimiento

Fuente: Morningstar Direct. Datos al 31 de diciembre de 2025. El crecimiento en ingresos y operaciones corresponde al período de los últimos 10 años. Descargar CSV.

El crecimiento también ha sido una característica importante. Las acciones de crecimiento han tenido una ventaja de rendimiento significativa en el período de 10 años en el estudio, superando a las acciones de valor en casi 4 puntos porcentuales por año, en promedio. Por lo tanto, probablemente no debería sorprender que la mayoría de las acciones en la lista sean orientadas al crecimiento en lugar de valor. Como se muestra en la tabla anterior, las ganadoras en creación de valor generaron un crecimiento mucho mejor en ingresos y ganancias operativas que el mercado en los últimos 10 años.

Muchas de las empresas en la lista también tienen una puntuación alta de valor-crecimiento, que refleja las expectativas agregadas de los participantes del mercado para el crecimiento futuro y las tasas de retorno requeridas muy por encima del mercado en general. Sin embargo, un par de acciones, incluyendo Berkshire Hathaway BRK.B y JPMorgan Chase JPM, han generado retornos superiores a la media a pesar de inclinarse más hacia el lado del valor.

Mirando hacia adelante

Los accionistas de estas 15 empresas han sido recompensados abundantemente en la última década. Pero cuando se trata de invertir en acciones, el pasado puede o no ser un prólogo. Lo que realmente importa para los inversores que consideran una nueva compra son las perspectivas de la empresa y si el precio actual de la acción ofrece un margen de seguridad.

		Calificaciones y Valoraciones de Morningstar

Fuente: Morningstar Direct. Datos al 24 de abril de 2026. Descargar CSV.

En ese aspecto, los creadores de riqueza son un grupo variado. Solo Microsoft cotiza actualmente con un descuento lo suficientemente grande respecto a nuestra estimación de valor justo para obtener una calificación de 5 estrellas de Morningstar, mientras que Berkshire Hathaway, Broadcom, Meta y Nvidia tienen calificaciones de 4 estrellas. Nueve de las 15 tienen calificaciones de 3 estrellas, lo que indica que no están significativamente infravaloradas ni sobrevaloradas según las evaluaciones de nuestros analistas. Después de una fuerte subida en los últimos años, Walmart WMT ahora cotiza con una prima significativa respecto a nuestra estimación de valor justo. Dependiendo de sus circunstancias fiscales y otros factores, los inversores pueden considerar vender.