Recientemente profundicé en la metodología de trading de una leyenda en el mundo del comercio, Mark Minervini, y sus resultados son realmente asombrosos. Cuando participó en la competencia de campeones de trading en Estados Unidos, en su primera participación ganó con un rendimiento anualizado del 155%, y unos años después, en otra competencia, obtuvo un 334.8%. Lo más impresionante es que en su peor año en toda su carrera de trading ganó un 128%, y se dice que solo tuvo una pérdida en un trimestre, además, esa pérdida fue menor al 1% del capital.

Lo más interesante es que Mark Minervini no guarda secretos, insiste en usar el mismo sistema de trading y metodología durante muchos años, e incluso participó de nuevo en competencias para demostrar que su método puede resistir la prueba del tiempo. Toma el trading muy en serio, y enfatiza que antes de entrar en una posición debe haber un plan de operación detallado.

Su método central se llama SEPA, que es la abreviatura de Specific Entry Point Analysis, o en chino, Análisis de Punto de Entrada Específico. La lógica de este método es muy clara: primero identificar acciones fuertes con tendencias alcistas tanto en los fundamentos como en el análisis técnico, luego entrar en el momento y lugar adecuados, y mediante una gestión estricta del riesgo, maximizar la eficiencia de las ganancias.

¿Pero cómo funciona exactamente? El primer paso es la selección. Mark Minervini usa un filtro en TradingView para configurar condiciones que filtren automáticamente los activos que cumplen con los requisitos del sistema. Tiene una plantilla de filtrado clásica: el precio y la media móvil de 50 días deben estar por encima de la media móvil de 150 días y de 200 días, formando una tendencia alcista; la media móvil de 200 días debe mantenerse en ascenso por al menos un mes, y preferiblemente cuatro o cinco meses; el precio actual debe estar al menos un 25% por encima del mínimo de 52 semanas, y sería mejor si supera el 100%; y no debe estar a más del 25% del máximo de 52 semanas, cuanto más cerca del nuevo máximo, mejor. Estos criterios de filtrado pueden eliminar aproximadamente más del 90% de los activos basura.

Luego de la selección, viene el segundo paso: esperar al catalizador. Lanzamientos de nuevos productos, aprobaciones regulatorias, buenas noticias en la industria, contratos importantes, tecnologías disruptivas, todos estos pueden ser factores clave que impulsen el precio de la acción. En este momento, se puede comparar con movimientos históricos de acciones similares y hacer una previsión de la tendencia futura.

La señal de entrada real proviene del tercer paso, que es esperar a que el precio forme un patrón VCP. VCP significa Volatility Contraction Pattern, o en español, Patrón de Contracción de Volatilidad. En pocas palabras, es una consolidación donde la volatilidad del precio y el volumen de negociación se van reduciendo progresivamente. En una tendencia alcista fuerte, cuanto más larga sea la consolidación, mayor será la próxima ola de movimiento.

Existen dos formas clásicas de patrones VCP. Una es la formación de triple suelo, cuando el precio en una tendencia fuerte encuentra resistencia, retrocede y forma un mínimo, comenzando una consolidación. A medida que el volumen disminuye, los mínimos se elevan, formando finalmente un patrón de triple suelo. Este patrón, que puede ser horizontal o descendente, suele ser una señal de continuación alcista, con alta probabilidad de que siga subiendo, y cuando rompe, generalmente acompañan volumen y aumento en precio. El stop loss se coloca mejor en el mínimo de la vela de ruptura, o al menos por debajo del segundo mínimo.

La otra forma es el patrón de taza con asa. Primero se forma una base en forma de U, indicando que después de una caída, el precio se recupera de manera estable, con volumen decreciente. Tras la formación de la taza, entra en una fase de consolidación más corta en la parte del asa, con volumen aún menor. La clave está en identificar la ruptura del asa, que debe ir acompañada de un aumento en volumen. Mark Minervini compró acciones de PAG en 2021, un ejemplo clásico: en mayo el precio retrocedió, en julio subió formando la taza, en agosto se movió en un rango estrecho formando el asa, y el 1 de septiembre entró en una ruptura con volumen, logrando una ganancia significativa.

El último paso clave es un mecanismo de salida estricto. Esto es algo que Mark Minervini ha desarrollado a partir de su experiencia, incluyendo criterios para vender en mercados fuertes o débiles, y señales de advertencia antes de caídas importantes. Este sistema completo de entradas y salidas es la verdadera clave para que SEPA pueda generar ganancias sostenidas. Mirando su trayectoria de trading, se puede ver que este método ha sido probado en diferentes entornos de mercado.