Acabo de encontrar algo fascinante: esta teoría del ciclo de mercado de 150 años que todavía es extrañamente relevante hoy en día. Un tipo llamado Samuel Benner en 1875 trazó lo que él llamaba los períodos en los que se puede ganar dinero, creando esencialmente un marco para entender cuándo los mercados financieros entran en pánico, prosperan o colapsan.

Aquí está la idea central: los mercados se mueven en ciclos predecibles, aproximadamente cada 18-20 años. Benner lo dividió en tres fases distintas que se repiten.

Primero, están los años de pánico – 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y próximamente 2035, 2053. Durante estos períodos, las crisis financieras golpean fuerte. Los mercados colapsan, el pánico se propaga. El consejo aquí es simple: no vendas en pánico. Estos son exactamente los momentos en los que las personas toman las peores decisiones.

Luego tienes los años de auge. Este es el momento en que los precios se recuperan y aumentan – piensa en 1928, 1943, 1953, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, 2026, 2034, y así sucesivamente. Estas son las ventanas en las que deberías tomar ganancias y vender. Los mercados son fuertes, el sentimiento es positivo, los precios están elevados. Si has mantenido durante los tiempos difíciles, este es el momento de liquidar.

La tercera fase son los años de recesión y declive – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050. Los precios están deprimidos, el crecimiento es lento. De hecho, esta es la mejor oportunidad de compra. Cuando todo parece sombrío y los precios están bajos, ese es el momento en que el dinero inteligente acumula.

La estrategia es elegante: comprar cuando todos tienen miedo (fase de recesión), mantener durante el caos (años de pánico), y luego vender cuando vuelve la euforia (años de auge). Es básicamente una inversión contraria envuelta en un patrón histórico.

Ahora, una advertencia importante: esto no es una verdad absoluta. Los mercados están influenciados por política, guerras, cambios tecnológicos, shocks económicos inesperados. La teoría te da un marco, no una garantía. Pero como una lente para entender los ciclos de mercado a largo plazo y los períodos en los que se puede ganar dinero, es realmente útil.

Lo que es increíble es que estamos literalmente en un año de auge predicho ahora mismo (2026). Si eso se mantiene o se ve interrumpido por algún evento imprevisto, quién sabe. Pero vale la pena tener en cuenta este ciclo al tomar decisiones sobre tu portafolio.