Acabo de encontrarme con este fascinante gráfico histórico sobre los períodos en los que se puede ganar dinero – está basado en la teoría del ciclo económico de Samuel Benner de 1875 que intentaba mapear cuándo los mercados prosperan, colapsan o declinan.

Así que la idea es bastante sencilla. Benner identificó tres períodos distintos que se repiten aproximadamente cada 18-20 años. Primero, están los años de pánico – piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019. Durante estos tiempos, las crisis financieras golpean fuerte y todos están nerviosos. ¿El consejo? No vender en pánico. Solo aguantar y esperar que pase.

Luego tienes los años de auge – estos son los momentos en los que realmente quieres vender y tomar ganancias. Los mercados se están recuperando, los precios están subiendo, y es el momento adecuado para salir de las posiciones. Estamos hablando de años como 1928, 1935, 1953, 1960, 1968, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020. Curiosamente, 2026 cae en esta categoría según el gráfico.

El tercer tipo son los años de recesión – cuando los precios están deprimidos y la economía está luchando. Este es el momento de acumular. Comprar acciones, comprar activos, comprar commodities mientras todo está barato. Luego mantener hasta que llegue el próximo ciclo de auge. Años como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 encajan en este patrón.

La estrategia es simple: comprar barato durante las recesiones, vender caro durante los auge, y no dejarse sacar en pánico. Es básicamente la sabiduría clásica de comprar bajo y vender alto envuelta en ciclos históricos.

Ahora, una advertencia importante – esto no es alguna fórmula mágica. Los mercados están influenciados por un montón de variables: geopolítica, cambios tecnológicos, políticas, guerras, eventos inesperados. El gráfico de Benner es más un marco histórico que muestra patrones a largo plazo en lugar de una predicción garantizada. Pero es interesante mirar estos períodos en los que se puede ganar dinero y ver cómo han evolucionado realmente. Vale la pena tenerlo en cuenta al pensar en el timing del mercado.