¡No te obsesiones con el aumento del 600% en la fibra óptica! El próximo núcleo: arena de cuarzo! Es uno de los tres materiales principales: fibra óptica + tela electrónica + chips

La industria más popular recientemente: fibra óptica, tela electrónica, chips de semiconductores! [Taogu Ba]
Entonces, estoy pensando, ¿existe algo que tenga una relación más estrecha con los tres?
¿Especialmente las materias primas upstream?
Después de reflexionar continuamente, encontré lo más esencial: arena de cuarzo!

Además, después de investigar, descubrí que realmente hay fondos comenzando a impulsar esto! Y además, se formó una trampa dorada! Forma de inversión en U!
Y el valor y la lógica de impulso detrás de esto, ¡son una reflexión profunda!
Porque podría convertirse en el próximo: fosfuro de indio!

Uno, las cuatro industrias populares, el núcleo detrás: arena de cuarzo!

La arena de cuarzo de alta pureza es la materia prima central, con diferentes formas de productos:

Estas cuatro materias primas upstream clave son todas arena de cuarzo de alta pureza, solo difieren en nivel de pureza:
Fotovoltaica: 4N8 (99.998%)
Fibra óptica: 5N (99.999%)
Semiconductores / Tela Q: 5N～6N (99.999%～99.9999%)
Desde la mina → arena de alta pureza → tubos / varillas / crisoles de cuarzo en toda la cadena industrial, producción de arena de alta pureza para uso propio + exportación, es su barrera más esencial.

Dos, catalizador clave: doble impulso de políticas y aumento de precios

1. La posición del ciclo industrial ha cambiado estructuralmente:
   Los materiales electrónicos están pasando de un ciclo impulsado por costos a un superciclo impulsado por escasez tecnológica + seguridad en la cadena de suministro. La iteración de arquitecturas de poder de AI (NVIDIA Rubin/GB300) requiere materiales base de bajo pérdida con una demanda exponencial, sumado a las restricciones tecnológicas en el extranjero y las políticas de sustitución nacional, los materiales de alta gama pasan de ser opcionales a ser imprescindibles.
2. La transferencia del poder de fijación de precios ha ocurrido tres veces:
   ① Costos de materias primas químicas (resinas / metanol) → ② Sector de fabricación intermedia de CCL (cuellos de botella en capacidad) → ③ Materias primas clave upstream (Tela Q / láminas de cobre HVLP / arena de cuarzo 6N).
   El poder de fijación de precios actualmente se ha consolidado en los líderes en materiales con barreras de certificación y capacidad escasa, con un espacio de aumento estructural en el centro de margen bruto del 5-12 pct.
3. Estimación del mercado incremental y elasticidad de beneficios:
   De 2025 a 2027, el mercado adicional total de arena de cuarzo de alta pureza, tela electrónica de alta gama y cobre de alta frecuencia y velocidad será de aproximadamente 32-38 mil millones de yuanes.
   La contribución de beneficios del proceso de purificación y los materiales de alta gama supera los 15 mil millones de yuanes, con una tasa de crecimiento de beneficios mucho mayor que la de ingresos.
4. Tendencia de aumento de precios en CCL: impulsada por costos y demanda

Razón del aumento de precios: aumento en los precios de resinas como metanol y xileno, Mitsubishi Gas Chemical ya ha aumentado precios en un 20%, y se espera un aumento adicional; además, la explosión en la demanda de servidores AI ha causado un desequilibrio en la oferta y demanda de CCL de alta gama, cambiando el poder de fijación de precios del costo a la demanda y oferta.
Mecanismo de transmisión: CCL → PCB → tela electrónica / láminas de cobre / resinas, toda la cadena de producción vinculada en aumento de precios, la tela electrónica ha aumentado precios cuatro veces consecutivas desde principios de año, varias empresas tienen inventarios ajustados y producción a plena capacidad.
Duración: la alta frecuencia y velocidad de AI es irreversible, la escasez de materiales de alta gama durará al menos hasta finales de 2027, estableciendo un superciclo.

Tres, reconstrucción de la lógica industrial: ¿cómo reestructurar la trayectoria de la industria de materiales electrónicos?

1. Desde la perspectiva macro y política: la seguridad de la cadena de suministro pasa de reservas estratégicas a sustitución forzada
   Política de localización de arena de cuarzo de alta pureza del 70%: aceleración de la localización en el proceso de purificación.

Contenido clave de la política: se espera que en China se implementen políticas de apoyo específicas, que establecen que el 70% de las materias primas de materiales de alta gama (semiconductores, fotovoltaica, electrónica, etc.) sean suministradas por arena de cuarzo nacional, sin restringir la extracción en minas extranjeras, y que se fomente la localización en el proceso de purificación.
Contexto de la política: China ha dependido durante mucho tiempo de importaciones de arena de cuarzo de alta pureza, con una tasa de autosuficiencia en semiconductores inferior al 10%, y una tasa de localización en fotovoltaica apenas superior al 35%, con monopolios en el mercado de alta gama por Silicon Valley Silicon y TQC de Noruega, existiendo riesgos de cuello de botella.
Impacto central: la política impulsará directamente avances en tecnología de purificación y expansión de capacidad, con las principales empresas nacionales como Shihui y Feilihua entrando en una fase de rápido desarrollo.

Efecto de desbordamiento de las restricciones tecnológicas geopolíticas: las restricciones de exportación de EE. UU. a semiconductores y materiales avanzados continúan afinándose, Japón y Corea también restringen la exportación de algunos productos químicos de alta pureza y materiales precisos.
Las principales fábricas de obleas y encapsulados en China aceleran la importación de segunda y tercera fuente, mejorando la tolerancia a la prueba, y los materiales nacionales se vuelven más utilizables → útiles → estándar, reduciendo significativamente la curva de penetración.

2. Desde la demanda: la iteración de arquitecturas de poder de AI redefine los límites físicos de los materiales
   El aumento en la resistencia de los materiales en las arquitecturas NVIDIA Rubin/GB300: el ancho de banda de interconexión de la nueva generación de GPU supera los 10TB/s, el número de capas de PCB pasa de 12-16 a 20-30, la integridad de la señal requiere Df≤0.0015@10GHz, y el coeficiente de expansión térmica (CTE) debe coincidir estrechamente con el de los chips de silicio. La tela de vidrio E tradicional ya no satisface, ahora se requieren tela de cuarzo compuesta (Q) y láminas de cobre de perfil ultra bajo (HVLP).
   Estructura de gastos de capital de hyperscalers: en 2025, el gasto en AI de los proveedores de nube globales aumentará más del 35% interanual, con un aumento en la proporción de placas base de servidores, placas de conmutación y placas de módulos ópticos al 60%+. El uso de CCL en un solo servidor AI alcanza 8-15 m² (frente a 2-3 m² en servidores tradicionales), con un consumo de materiales que se multiplica.
   Demanda de encapsulado avanzado (CoWoS/SoIC): los empaquetados 2.5D/3D exigen propiedades dieléctricas y gestión térmica estrictas en las placas base, impulsando la demanda de cerámica de cuarzo de alta pureza y placas de encapsulado de baja pérdida, extendiendo el uso de arena de cuarzo desde los materiales de proceso inicial hasta los materiales de encapsulado final, ampliando los límites del mercado.
3. Desde la oferta: capacidad global rígida y plazos de entrega prolongados
   Capacidad de producción en Japón/Corea: las principales empresas como Panasonic, Nitto, JX Metals, Mitsui están en ciclos de expansión de 18-24 meses en telas de cuarzo y láminas de cobre HVLP, con barreras de patentes en equipos y procesos muy altas. Desde el primer trimestre de 2025, los plazos de entrega de telas electrónicas de alta gama se han extendido a 6-10 semanas, y las tarifas de procesamiento de cobre HVLP han aumentado un 40%+.
   Capacidad doméstica en proceso de certificación: las empresas nacionales ya han establecido líneas de purificación, hilado y tratamiento superficial, pero la certificación de SEMI / TSMC / principales fabricantes de CCL suele tardar de 9 a 15 meses. Actualmente, están en la fase de capacidad en línea → mejora de rendimiento → bloqueo de pedidos largos, con elasticidad de suministro que llega tarde respecto a la explosión de demanda, creando un desajuste temporal entre oferta y demanda.
   Perturbaciones en los costos de materias primas: el precio del cobre se mantiene alto debido a expectativas de recortes macro y demanda de energías renovables; el resina epoxi se ve afectada por las fluctuaciones en los precios de metanol y xileno, pero los CCL de alta gama ya tienen capacidad de transmisión a los niveles inferiores, concentrando la presión de costos en CCL de nivel medio-bajo, mientras que los materiales de alta gama disfrutan de primas por escasez.

Cuatro, arena de cuarzo: valor de mercado y estimación de incremento!

1. Tamaño del mercado global y chino de arena de cuarzo de alta pureza

Mercado global en 2025: aproximadamente 4.7 mil millones de dólares (≈33 mil millones de RMB)
Estructura de precios:
Nivel fotovoltaico (4N8): 35,000–45,000 RMB / tonelada (contrato a largo plazo)
Nivel fibra óptica (5N): 50,000–70,000 RMB / tonelada, en 2026: 68,000 RMB / tonelada
Nivel semiconductor (6N): 200,000–300,000 RMB / tonelada (importado)
2. Mercado chino en 2025: aproximadamente 8.4–12 mil millones de RMB (centro en 10 mil millones)
Dependencia de importaciones: 55–60% en 2025, bajando a 10–15% en 2028
3. Por variedades: participación de mercado de las principales empresas (2025–2028)

Cinco, empresas beneficiadas relacionadas:

Resumen: la arena de cuarzo ha pasado de ser una “acción de ciclo fotovoltaico” a convertirse en “material clave para semiconductores / AI”. La lógica central no está en vender arena, sino en vender “barreras de certificación + tasa de purificación + procesamiento preciso”.
De 2025 a 2028, con la sustitución forzada por políticas, la explosión en la demanda de materiales para poder de AI y las restricciones en el extranjero, la oferta se despeja!
Se recomienda seguir de cerca los “número de certificaciones de fábricas de obleas”, “volumen de envíos de tubos de fibra óptica”, “contratos a largo plazo en la cadena de suministro de Tela Q” como señales de confirmación para la valoración.
Entre ellas, hay dos empresas que son las más valiosas y que podrían beneficiarse de esta brecha + aumento de precios + expansión de capacidad, con una lógica de explosión completa. Descubrir valor no es solo seguir la subida del 600% en fibra óptica, sino que, como escribí antes: el líder en fosfuro de indio, Yunnan Jeda, también puede ser más valioso y una mejor opción tras la corrección.
Si no sabes cuáles son, dale like + comparte + comenta: ¡No te fijes solo en la fibra óptica que sube un 600% rápidamente! El próximo núcleo: ¡arena de cuarzo! Es la materia prima clave de fibra óptica + tela electrónica + chips!

Lo anterior es solo un resumen de mi análisis y reflexión personal sobre operaciones, ¡invertir conlleva riesgos, opera con cautela! La planificación nunca es más rápida que el mercado, todo debe ajustarse a la situación del mercado, el contenido del artículo es solo una reflexión y registro personal, para entender mejor el mercado, no constituye consejo de inversión, solo para referencia, ¡opera bajo tu propio riesgo!
(La recopilación y organización de datos no es fácil, tu: dale like + comparte + comenta, ¡es nuestro impulso! ¡Gracias!)

Resumen del mercado: hoy el mercado volvió a subir y luego retroceder, pero el riesgo empieza a aumentar, y ya mencioné que alrededor del día 13 hay riesgo de oscilación y ajuste hasta el 15, hoy 3846 acciones bajaron, solo 1275 subieron, y el volumen de negociación bajó a 3.24 billones, el sentimiento también disminuyó, por lo que en el futuro, reducir la posición a un 60% sería más recomendable, y tras observar más, seguir pensando en los riesgos. En la estrategia defensiva, se puede seguir observando.

Sentimiento: el sentimiento disminuye, 57 acciones en límite superior, 7 en límite inferior, tasa de bloqueo del 71%, y un total de 17 acciones en múltiples límites, con 5 en el límite de 5 días.
En sectores: la línea principal actual es la ingeniería de poder de cálculo, y el sector más fuerte: ingeniería de poder + industria de chips + electricidad. La ingeniería de poder sigue siendo el foco principal, los chips continúan fortaleciendo, y la electricidad se ha convertido en la defensa central, siendo un foco clave, con más observación y reflexión. ¡Apoyo adicional: robótica + bienes raíces + litio!
Ingeniería de poder: líder Tongding Hulian con 4 límites, y en la recuperación, se observa a Yuandong con 2 límites, y aquí la clave es si Zongcheng y Tongguang continúan en recuperación.
Electricidad: líder Datang Electric Power con 5 límites, y ha provocado una segunda ola de explosión en colaboración con energía eléctrica y calefacción, impulsando a Huadian y a las plantas de calor, lo cual también merece reflexión.
Industria de chips: líder Kangxin New Materials con 3 límites, y en la parte trasera, Shangfeng y Yellow River con 2 límites, y el líder en sentimiento es Jintanglang con 11 límites en 15 días.
El éxito no tiene atajos, solo autodisciplina y perseverancia! ¡Les deseo a todos los que siguen luchando, que cuanto más se esfuerzan, más suerte tienen!

Punto de vista de hoy:

1. Rumores indican que el chip AI de Tesla podría trasladarse a Intel.
2. Colaboración en energía y cálculo: se publica el “Plan de acción para promover la doble habilitación de inteligencia artificial y energía”, que por primera vez en un documento nacional establece “explorar energía nuclear, hidrógeno y otras energías para suministrar directamente a las instalaciones de poder”, y despliega mecanismos de innovación como colaboración energética y eléctrica, conexión de energía verde, y registro de parques de carbono cero.
3. Fibra óptica y cables: NVIDIA y Corning avanzan en la promoción de la interconexión óptica, alcanzando nuevos máximos históricos en acciones clave de fibra, extendiendo el entusiasmo a acciones de cables de baja posición.
4. Eastcore: aumenta ordenadamente la producción y reserva de productos principales de almacenamiento.

Seguimiento de temas de commodities

1. Porcino a 9.5 (-0.21%, costo de porcino 12, Muyuan 11.6 yuan, más del 50% en alimentación y 10-15% en mano de obra).
2. Baterías de litio de carbonato a 19.9 mil (1.53%, costo en salares 3-4 mil, mica 6-9 mil, litio 6-8 mil).
3. Praseodimio y neodimio a 75.75 mil (-0.66%), N35 de neodimio-iron-boro: 179.5 mil (0%), costos ligeros 35-40 mil, MP 79 mil, en Australia 45-50 mil. Extracción: 8,000–10,000 yuan/tonelada, tierras raras medias y pesadas 1.3-1.5 millones de yuanes/tonelada.
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