Acabo de encontrar algo interesante sobre los ciclos históricos del mercado que podría valer la pena reflexionar. Hay una vieja teoría de Samuel Benner que data de 1875, donde intentaba mapear patrones económicos, básicamente argumentando que los mercados financieros se mueven en olas predecibles de pánico, recuperación y declive. El tipo tenía algo de razón en cuanto a los periodos en los que hay que hacer dinero, aunque no lo tomemos como una verdad absoluta.

Así que la teoría se divide en tres fases principales. Primero, están los años de pánico, aproximadamente cada 18 a 20 años, donde las crisis financieras tienden a golpear fuerte. Piensa en 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, y si el patrón se mantiene, 2035 se acerca. Durante estos periodos, lo más inteligente es mantenerse a la defensiva y no vender en pánico en medio del caos.

Luego tienes los años de auge, donde los precios suben y los mercados se recuperan. Estas son tus ventanas para tomar ganancias y salir de las posiciones. La lista incluye años como 1928, 1953, 1968, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, y aparentemente 2026 encaja en este perfil también. Esa es en realidad la parte interesante: si buscas los periodos óptimos para hacer dinero en el sentido tradicional, estos son los años en los que querrías vender en momentos de fortaleza.

La tercera fase son las recesiones y tiempos difíciles, cuando los precios están deprimidos y la economía lucha. Estas son las oportunidades de compra. Años como 1924, 1931, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023 encajan en este patrón. La verdadera riqueza se construye acumulando durante estos periodos y manteniendo hasta que lleguen los años de auge.

Obviamente, esto no es una fórmula mágica. Los mercados están influenciados por tantas variables: geopolítica, cambios tecnológicos, políticas, guerras, lo que sea. Pero lo útil de observar estos ciclos es entender que el timing del mercado no es aleatorio. Existen patrones estacionales en cuándo surgen oportunidades y cuándo hay que ser cauteloso.

¿La conclusión? Compra cuando todos tengan miedo y los precios estén por los suelos, mantén durante la recuperación, y luego vende en momentos de fortaleza durante los periodos de auge. No es ciencia espacial, pero tampoco es algo que la mayoría de la gente realmente haga. La parte más difícil no es entender la teoría, sino tener la disciplina para seguirla cuando las emociones están a flor de piel.