Últimamente quiero hablar con todos sobre el trading con apalancamiento, porque muchos novatos todavía tienen una idea un poco borrosa de este concepto, y he visto a varias personas que han sufrido pérdidas por no entender bien su mecanismo de riesgo.

Primero, expliquemos la lógica más básica. Supongamos que Bitcoin ahora cuesta 50,000 cada uno, y tú tienes 5,000 yuanes, quieres participar en este mercado. El trading normal sería comprar directamente, pero el trading con apalancamiento es diferente. Solo necesitas aportar 5,000 como margen, y yo te presto 45,000, así puedes comprar un Bitcoin completo. Esto se llama apalancamiento de diez veces. Por supuesto, el dinero que te presto no es gratis, luego tendrás que devolverlo.

Suena muy rentable, ¿verdad? De hecho, si Bitcoin sube a 55,000, ganas un 10%, vendes y me devuelves los 45,000, y tus 5,000 de capital inicial se duplican a 10,000. Pero, ¿y si baja a 45,000? Entonces tu situación se vuelve muy incómoda. Tu Bitcoin ahora vale solo 45,000, es decir, solo suficiente para pagar mi préstamo. ¿Y tus 5,000? Se han ido.

En ese momento quizás pienses, me mantendré firme, confiando en que volverá a subir. Pero no puedo apostar así, porque ese es mi dinero. Así que tengo el derecho de vender tus monedas directamente y recuperar mis 45,000. Si la venta se demora un poco y el precio cae a 44,000, entonces no solo pierdes todo tu capital, sino que también me debes 1,000. Esos 1,000 se convierten en tu deuda, y eso es una liquidación forzosa.

¿Quieres evitar la liquidación forzosa? Solo hay una forma: añadir más fondos. Por ejemplo, depositar otros 5,000 en tu cuenta, así tu capital más el valor de Bitcoin superan los 45,000, y yo me quedo tranquilo, sin forzar la liquidación.

Pero aquí quiero contar una historia más oscura. En el país, ha habido muchas plataformas de intercambio falsas, no aquellas que falsifican directamente las velas, sino que todos los datos son reales, pero aún así logran engañar completamente a los inversores.

El método es muy simple. Supongamos un producto de trading con apalancamiento de diez veces, cuyo precio actual es 50,000. La plataforma controla toda la información de las posiciones de los inversores, sabe quién está en largo, quién en corto, conoce el capital de cada cuenta y el nivel de apalancamiento real. Toda esa información es información privilegiada.

En una noche oscura y sin luna, la plataforma se une con algunos grandes operadores, con fondos suficientes, y empieza a recolectar ganancias. ¿Por qué justo en la noche? Porque la mayoría de los minoristas están dormidos. ¿Cómo van a detectar a tiempo los movimientos de precios para añadir más fondos si están durmiendo?

Los operadores comienzan a comprar en masa, elevando el precio de 50,000 a 55,000. En ese momento, los inversores en corto con toda su posición en apalancamiento diez veces, se activan automáticamente. No saben qué está pasando porque todavía están dormidos. Sus posiciones se liquidan automáticamente, y ese dinero va a parar a los bolsillos de los operadores.

Este proceso no requiere mucho capital, porque la liquidez del mercado no es grande y la mayoría está durmiendo. A medida que el precio sigue subiendo, los inversores con apalancamiento de nueve veces, ocho veces, también empiezan a liquidarse, y sus órdenes de liquidación ayudan a los operadores a seguir empujando el precio hacia arriba, formando un efecto de bola de nieve.

Supongamos que finalmente el precio llega a 75,000, entonces todos los inversores en corto con más de cinco veces de apalancamiento están arruinados. Todo su dinero de liquidación va a los operadores. Los operadores en sí también usan apalancamiento de diez veces, entrando a 50, saliendo a 75, con un beneficio que puede multiplicarse por cuatro.

Lo más brutal es que los operadores pueden hacer operaciones en sentido contrario. Ahora comienzan a vender en corto, haciendo caer el precio de 75,000 a 50,000. Como esta subida fue creada por ellos, no hay mucho seguimiento de los demás, y no es difícil hacer que caiga. Luego, aumentan aún más su capital y repiten la operación en sentido contrario, bajando de 50,000 a 25,000. En ese momento, todos los que estaban en largo con apalancamiento de más de cinco veces también se liquidan.

Todas estas transacciones son reales, sin falsificación alguna. Solo que los operadores tienen mucho más capital que los minoristas, y controlan cada dato de las operaciones y posiciones de los inversores, saben dónde están sus límites de riesgo, cuándo son más vulnerables. Los minoristas, sin importar si están en largo o en corto, no pueden escapar del destino de la liquidación, y los operadores ganan a manos llenas.

Por supuesto, lo que acabo de contar no es sobre Bitcoin. Bitcoin es tan regulado, ¿cómo puede haber operadores? ¿Cómo puede ser que el 20% controle el 80% de los fondos? Además, Bitcoin es tan seguro, ¿cómo puede haber plataformas malintencionadas que engañen con datos de trading? Seguro que no hay nada de eso. La liquidación forzosa es solo una fluctuación normal del mercado, sin ningún complot oculto.

En resumen, entender cómo funciona el apalancamiento es muy importante, especialmente comprender la lógica detrás de las liquidaciones. Esto no solo es conocimiento teórico, sino una lección imprescindible para protegerse.