Recientemente alguien me preguntó qué es exactamente el comercio con apalancamiento, así que voy a explicarlo de manera sencilla y también aclarar qué significa liquidación forzosa.

Primero lo más básico. Si el Bitcoin cuesta 50,000 y tienes 50,000, puedes comprar uno, eso es una operación normal, sin mucho que decir. Pero el comercio con apalancamiento no es así. Con el mismo Bitcoin, solo necesitas poner el 10%, es decir, 5,000, y el 90% restante lo cubro yo por ti. Esto es un apalancamiento de diez veces, suena genial ¿verdad?

Pero esos 45,000 no son gratis, son prestados, tienes que devolverlos. Si el Bitcoin sube a 55,000, un aumento del 10%, vendes y devuelves los 45,000, y te quedas con 10,000 de ganancia. Es decir, tu capital de 5,000 se duplica. Esa es la parte atractiva del apalancamiento.

El problema surge si el Bitcoin cae a 45,000. Solo cae un 10%, pero con un apalancamiento de diez veces, tus 5,000 desaparecen. ¿Y qué pasa si quieres apostar a que subirá de nuevo y no vendes? Claro que no puedes. Tu dinero propio puede esperar, pero los 45,000 que te presté son míos, ¿por qué debería aguantar contigo? Tengo el derecho de vender tus monedas directamente y recuperar mi dinero.

Una situación aún peor sería si me retraso en vender y el Bitcoin cae a 44,000. Después de vender, no solo pierdes todo tu capital, sino que además me debes 1,000. Esos 1,000 se convierten en tu deuda, y esa es la verdadera definición de liquidación forzosa: no solo pierdes tu capital, sino que también debes dinero a la plataforma de trading.

¿Cómo evitar la liquidación forzosa? Solo hay una forma: hacer un margen adicional. Volver a depositar 5,000 en la cuenta, así tu efectivo más el valor del Bitcoin vuelven a superar los 45,000, y la plataforma se queda tranquila.

Ahora contaré una historia aún más oscura. En el país, ha habido muchas plataformas de comercio de productos falsos, y a diferencia de sitios que falsifican datos, estas plataformas tienen datos reales, pero aún así logran engañar a los inversores y hacer que pierdan todo su dinero.

Supón que negocias un producto con apalancamiento de diez veces, y el precio actual es 50,000. La plataforma conoce toda la situación de las posiciones de los inversores, fondos en las cuentas, niveles de apalancamiento, todo en sus manos.

En una noche oscura y sin luna, cuando la mayoría de los minoristas están dormidos, la plataforma se une con algunos grandes operadores, prepara fondos y empieza a atacar. ¿Por qué en la noche? Porque los inversores están dormidos y no pueden detectar cambios en el mercado, mucho menos hacer margen adicional a tiempo.

Los grandes operadores compran en masa, empujan el precio de 50,000 a 55,000. Los inversores con posiciones abiertas sin efectivo, con apalancamiento de diez veces, se quedan en línea de liquidación. Todavía dormidos, sus posiciones se liquidan automáticamente. No hace falta mucho dinero, porque la mayoría está dormida, y con muy poco capital pueden subir el precio. Además, cuando los cortos se liquidan, se generan órdenes de compra automáticas, ayudando a los grandes a seguir subiendo.

A medida que el precio continúa subiendo a 75,000, todos los cortos con apalancamiento superior a cinco veces se liquidan. ¿A dónde van esos fondos de liquidación? Si la plataforma también usa apalancamiento de diez veces, desde 50,000 hasta 75,000, las ganancias puras pueden ser de 4 veces.

Lo más increíble es que, después de liquidar los cortos, los grandes pueden hacer una operación inversa. Ahora empiezan a vender en corto, empujando el precio de 75,000 de vuelta a 50,000. Como esa subida fue creada por ellos mismos, no hay mucho interés en contra. Luego, con más fondos, bajan aún más el precio a 25,000. Los inversores que compraron con apalancamiento de cinco veces o más en esa caída, también se liquidan. La plataforma compra en el rebote, y vuelve a obtener beneficios.

Todo este proceso, todas las operaciones, son reales, las liquidaciones de los minoristas y de los grandes operadores suceden de verdad. Mientras tengan suficiente capital y controlen los datos de los minoristas —saber en qué precio abren posiciones, cuánto tienen en sus cuentas, cuántas veces usan apalancamiento, en qué horarios no están activos— pueden atacar con precisión. Los minoristas, ya sea comprando o vendiendo en corto, terminan en liquidación, y los grandes ganan a lo grande.

Esa es la historia real de la liquidación forzosa. Por supuesto, todo esto solo lo hacen plataformas negras sin regulación, que no tienen supervisión. En los mercados oficiales, ¿quién haría algo así?

Así que si quieres entrar en este mundo, debes entender qué significa la liquidación forzosa y cuánto riesgo implica el comercio con apalancamiento. No confíes ciegamente en ninguna plataforma, ni en nadie que diga “esta moneda seguro subirá”. Investiga por ti mismo, haz tu propio juicio, esa es la forma más segura.