Últimamente he visto que muchos principiantes terminan en liquidaciones forzosas y quedan completamente confundidos, así que creo que es necesario explicar bien cómo funciona este mecanismo.

Empecemos por lo más básico. Supongamos que Bitcoin cuesta 50,000 cada uno, y tú compras a ese precio. Eso se llama una operación normal. Pero en el trading con apalancamiento, la cosa es diferente. Solo necesitas poner el 10% del capital, es decir, 5000, y los otros 45000 los pongo yo por ti, eso es apalancamiento de diez veces. Por supuesto, el dinero que te presto hay que devolverlo.

En ese momento, si Bitcoin sube a 55,000, un aumento del 10%, vendes y me devuelves 45000, y tu capital de 5000 se duplica, ganando 10,000 en total. Parece muy bien, ¿verdad? Pero si, en cambio, Bitcoin cae a 45,000, solo un 10% de caída, pero con un apalancamiento de diez veces, tu capital se acaba por completo. Y lo peor es que quizás todavía me debes dinero.

En ese momento, quizás digas: confío en que el precio subirá de nuevo, no vendo y sigo aguantando. Pero el problema es que yo te presté mi dinero, ¿por qué debería apostar contigo? Si el precio sigue bajando a 44,000, yo venderé automáticamente por ti, y no solo perderás todo tu capital, sino que además me deberás 1000. Ese 1000 es una deuda que debes pagar. A esto se le llama liquidación forzosa.

La única forma de evitar la liquidación es hacer un margen adicional. Por ejemplo, agregar otros 5000 a la cuenta, así el valor total en efectivo más el valor de Bitcoin supera los 45,000, y yo puedo estar tranquilo.

Hasta aquí, todavía estamos hablando de un trading con apalancamiento normal. Pero quiero contar una historia aún más oscura.

En el país, ha habido muchas plataformas de comercio de productos falsos, y a diferencia de sitios que falsifican datos directamente, estas plataformas muestran datos reales. Pero aun así, logran engañar a los inversores hasta hacerlos perder todo su dinero.

El método es muy simple. Supongamos un producto con apalancamiento de diez veces, cuyo precio actual es 50,000. La plataforma controla todas las posiciones de los inversores, sabe cuánto dinero tienen, su nivel de apalancamiento, e incluso cuándo están durmiendo.

A medianoche, la plataforma se une a los grandes jugadores y prepara mucho dinero. La mayoría de los inversores están dormidos, sin poder hacer margen adicional a tiempo. Entonces, los grandes hacen una compra masiva, empujando el precio de 50,000 a 55,000. Los inversores con posiciones abiertas sin efectivo, con apalancamiento de diez veces, se quedan en línea de liquidación, y en sueños son liquidado y forzado a cerrar sus posiciones.

No se necesita mucho capital, porque la mayoría está durmiendo. Las posiciones forzadas se convierten en órdenes de compra automáticas, ayudando a los grandes a seguir subiendo el precio. A medida que el precio continúa subiendo, los inversores con apalancamiento de nueve o ocho veces también empiezan a liquidarse. Y así, los grandes siguen acumulando.

Supongamos que el precio sube de 50,000 a 75,000, todos los que tenían apalancamiento superior a cinco veces en corto, se liquidan. Si la plataforma también usa apalancamiento de diez veces, cerrar en 75,000 desde 50,000 les deja una ganancia neta de 4 veces.

Lo más impresionante es que los grandes pueden hacer lo mismo en sentido contrario. Ahora, en modo de venta en corto, empujan el precio hacia abajo. Desde 50,000 a 75,000, los grandes han subido el precio ellos mismos, y con pocas órdenes en contra, volver a 50,000 no es difícil. Con más fondos, hacen una operación inversa, bajando desde 50,000 a 25,000. Los que estaban en largo con apalancamiento de cinco veces o más, también se liquidan. Los grandes compran y cierran en ganancias, llenándose los bolsillos.

Todas estas operaciones son reales, solo que requieren fondos mucho mayores que los de los minoristas, además de tener acceso a datos internos y secretos sobre las posiciones de los inversores, sus precios de entrada, niveles de apalancamiento, y los momentos en que no operan activamente. Así, con una precisión milimétrica, los grandes pueden liquidar a los minoristas en cualquier dirección, ganando a costa de ellos.

Por supuesto, esto es solo una historia sobre plataformas negras sin regulación. Los mercados regulados tienen mecanismos de control y supervisión que evitan estas situaciones. Pero entender cómo funciona la liquidación y los riesgos asociados es una lección imprescindible para cualquiera que participe en trading con apalancamiento.