¿Las acciones estadounidenses están recreando el guion del estallido de la burbuja de 2000? "El gran bajista" advierte nuevamente: ¡El Nasdaq 100 enfrentará una reversión importante!

Las últimas semanas, las acciones estadounidenses impulsadas por IA han alcanzado continuamente nuevos máximos históricos, y esta fiebre épica ha despertado la cautela de los profesionales de Wall Street.

El protagonista de la película “El Gran Pánico”, basado en la figura real y quien predijo con precisión la crisis de las hipotecas subprime en 2008, el inversor Michael Burry, advirtió recientemente que él cree que el mercado podría estar en el umbral de una reversión significativa.

El lunes por la mañana, publicó en la plataforma Substack que la historia parece estar repitiéndose.

“Al revisar el comportamiento del mercado en la última semana, de repente me di cuenta de que ya había pasado por todo esto”, escribió. “El índice Nasdaq 100 está a punto de experimentar una reversión total.”

Este exlíder de Scion Asset Management señaló que las acciones estadounidenses han subido considerablemente en las últimas semanas, por un lado gracias a sólidos informes corporativos, y por otro, por el optimismo del mercado respecto a un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán, aunque aún no se han visto signos de que se haya alcanzado tal acuerdo.

“Mi juicio es: el mercado está a punto de alcanzar su auge y luego su declive”, afirmó Burry. También predijo que el conflicto con Irán, el reciente aumento explosivo en los precios del petróleo, o los riesgos en el mercado de crédito privado, podrían ser las chispas que desencadenen una gran caída en las acciones estadounidenses.

Burry hizo especial énfasis en los sectores tecnológico y de semiconductores, que en el último mes han estado en una subida frenética impulsada por nuevas actividades comerciales y sólidos informes financieros. El ETF iShares de semiconductores ha subido un 65% en lo que va de año, logrando una de sus mejores recuperaciones históricas.

El índice Nasdaq 100 ha subido un 16% en el último mes.

Burry afirmó que, según sus cálculos, el índice Nasdaq 100 tiene actualmente una relación precio-ganancias de aproximadamente 43 veces, muy por encima del “nivel razonable” de alrededor de 30 veces, ya que “Wall Street sobreestimó en un 50% las ganancias de las empresas con mayor crecimiento y valoración”.

“Estamos siendo testigos de la historia. En el mercado de valores, esto generalmente no es algo bueno”, dijo Burry. Compara la situación actual con “los últimos minutos antes de un accidente de tráfico sangriento”.

Sin embargo, Burry recomienda no hacer ventas en corto de acciones, ya que el costo de las opciones de venta es alto y es fácil sufrir pérdidas si el momento no es el adecuado.

Burry también admitió que, debido a sus predicciones pesimistas a largo plazo sobre el mercado, ha ganado la reputación de ser un “muchacho que gritó lobo”. Pero señaló que también tiene un historial de predicciones acertadas en varias ocasiones.

“El muchacho que gritó ‘¡Lobo!’… Lo hizo muchas veces, pero nunca hubo un lobo. ¿Qué pasó al final? Había un lobo. Pero nadie escuchó su grito”, escribió.

En una publicación de la semana pasada, Burry citó un análisis de los analistas de BTIG, que muestra que, según ciertos indicadores, el entusiasmo actual en las acciones estadounidenses ha superado incluso el período de la burbuja de Internet.

Según ese análisis, las 10 acciones con mejor rendimiento en el índice Nasdaq 100 en el último año promediaron un aumento del 784%. En comparación, en el año previo a marzo de 2000 (antes del estallido de la burbuja de Internet), las 10 acciones con mejor rendimiento en ese índice promediaron un aumento del 622%.

La semana pasada, Burry también advirtió que la actual fiebre por la IA en el mercado de valores se asemeja a la última etapa antes del estallido de la burbuja de Internet en 2000. Dijo que ahora el mercado ya no reacciona de manera lógica a datos económicos como los informes de empleo o la confianza del consumidor.

El legendario inversor estadounidense y multimillonario gestor de fondos de cobertura, Paul Tudor Jones, también señaló las similitudes entre el actual aumento impulsado por IA y los momentos previos al estallido de la burbuja de Internet, aunque cree que el mercado alcista podría durar aún uno o dos años. Al mismo tiempo, advirtió que si las valoraciones del mercado continúan inflándose, la corrección final podría ser muy violenta.

(Artículo original: Caixin)