Recientemente, revisé un fenómeno bastante interesante: cada vez que la lira turca entra en crisis, el mercado de criptomonedas experimenta una clara oleada de refugio. Esto en realidad refleja un problema aún mayor: cuando las monedas fiduciarias tradicionales fallan, ¿cómo protegen las personas su riqueza?

Hablando de la depreciación de la lira, en estos años ha sido una ola tras otra. Desde el impacto de la pandemia en 2020, Turquía ha estado en una crisis monetaria continua. Ese año, la lira cayó por debajo de 7 por 1, y luego el volumen de comercio de Bitcoin creció de un promedio diario de 43.79BTC en julio a más de 60BTC en agosto. Para noviembre, la lira cayó aún más a 8.43 por 1. El año 2020, la lira se depreció casi un 26% en total, pero al mismo tiempo, Bitcoin subió un 303%, pasando de 7,194 dólares a finales de año a 28,990 dólares.

Lo que realmente impresiona es la crisis del banco central en 2021. En marzo, el gobernador del banco central fue destituido de repente, el mercado colapsó, y la lira cayó un 17% en un solo día. Durante ese período, el volumen de comercio en plataformas de criptomonedas en el par BTC/Lira aumentó continuamente, y los datos de búsquedas en Google mostraron que las búsquedas de Bitcoin en Turquía se dispararon un 566%. En noviembre, cuando el gobierno rechazó subir las tasas para combatir la inflación, la lira sufrió otra caída de más del 15% en un solo día, y el volumen diario de comercio en plataformas alcanzó los 873.52BTC. Ese año, la lira cayó aproximadamente un 82% en total, pasando de 7.43 a 13.50 a finales de año.

La situación en 2022 fue aún peor. La inflación en Turquía alcanzó su nivel más alto en 20 años, superando el 85%. La lira cayó por debajo de 18 por 1, y en todo el año se depreció un 39%. Curiosamente, aunque Bitcoin cayó un 64% en ese mercado bajista, los inversores turcos estuvieron excepcionalmente activos, y el volumen de comercio de DOGE incluso superó la suma de BTC y ETH. ¿Qué significa esto? La gente no hace caso a las advertencias del gobierno, sino que busca usar activos criptográficos para luchar contra la inflación.

En 2023, tras las elecciones presidenciales, la lira no mejoró y cayó a 29.5 por 1 a finales de año, depreciándose un 58%. Pero durante ese período, el precio global de Bitcoin subió un 58%, y en Turquía el aumento fue del 78%, debido a la depreciación de la lira combinada con la subida de BTC. En junio, el volumen diario de comercio en plataformas alcanzó los 502.9BTC.

Entrando en 2024, la depreciación de la lira no se detuvo, y en octubre cayó por debajo de 35 por 1. Aunque Bitcoin cayó brevemente a 58,000 dólares, a finales de año, debido a la claridad en las políticas de EE. UU. y a un mercado de criptomonedas con muchas ganancias, superó varias veces los 100,000 dólares. A mediados de diciembre, el volumen diario de comercio en plataformas para BTC/Lira alcanzó los 123.23BTC.

En realidad, la historia de Turquía no es un caso aislado. Venezuela en 2024 mantiene una inflación del 60%, y el volumen de comercio de Bitcoin y stablecoins se ha disparado, con las criptomonedas representando ya el 9% de las remesas anuales del país. Argentina en 2024 tiene una inflación del 276%, y Bitcoin se ha convertido en una herramienta clave para cubrir la depreciación del peso, con un volumen de comercio criptográfico de 911 mil millones de dólares, superando a Brasil y convirtiéndose en el mercado más activo de América Latina.

La lógica detrás de todo esto es clara. Debido a su naturaleza descentralizada, con un suministro fijo de 21 millones y resistencia a la censura, Bitcoin es visto como el "oro digital", adecuado para mantener valor a largo plazo. Las stablecoins, por su parte, vinculadas al dólar, ofrecen estabilidad de precios y son más aptas para transacciones a corto plazo. En países en crisis monetaria, estos dos activos se complementan: Bitcoin para luchar contra la inflación a largo plazo, y stablecoins para satisfacer necesidades de liquidez a corto plazo.

Por supuesto, las criptomonedas no pueden resolver los problemas económicos fundamentales. Pero en medio de una inflación galopante y una crisis de la lira, sí ofrecen soluciones prácticas para que las personas protejan su valor y realicen transacciones. Quizás esto sea parte del ecosistema financiero del futuro: cuando las monedas tradicionales fallen, las personas tendrán nuevas opciones.