Grandes liquidaciones en criptomonedas en las últimas 24 horas, aproximadamente 410 millones de dólares

En las últimas 24 horas ha habido grandes liquidaciones en el mercado de criptomonedas

Según datos de Coinglass, casi 165 millones de dólares en posiciones largas fueron liquidados, y más de 240 millones de dólares en posiciones cortas

En total, casi 410 millones de dólares en posiciones largas o cortas fueron liquidados

Las liquidaciones

Una posición larga es una apuesta a que el precio de un activo subirá, mientras que una posición corta es una apuesta a que bajará

Para evitar que pérdidas excesivas erosionen todo el capital invertido y generen más pérdidas (lo que crearía una deuda), dichas posiciones se cierran automáticamente por las plataformas antes de que el capital se agote por completo, en caso de tales riesgos.

En estos casos, son liquidaciones forzadas que resultan ser absolutamente inevitables si las pérdidas corren el riesgo de volverse excesivas.

Obviamente, si dichas posiciones no generan pérdidas excesivas, o incluso están en ganancia, no se liquidan, a menos que el inversor haya establecido un límite de toma de ganancias (TP) automático a un precio específico

Por lo tanto, las liquidaciones forzadas, causadas por pérdidas, deben distinguirse del cierre automático de ganancias

Volatilidad y liquidaciones forzadas

Si las posiciones largas o cortas están apalancadas, el riesgo de que sean liquidadas aumenta significativamente

Una posición apalancada se basa en un préstamo, que sin embargo siempre debe ser reembolsado en su totalidad incluyendo intereses. Precisamente para evitar que el capital invertido ya no pueda pagar el préstamo, o los intereses, cuando las pérdidas acumuladas por una posición larga o corta sean excesivas, la plataforma liquida automáticamente la posición de forma forzada

Cuanto mayor sea el apalancamiento, más dinero se ha tomado en préstamo, y más fácil será ser liquidado

Por lo tanto, cuando hay liquidaciones forzadas, las primeras en ser liquidadas son aquellas con mayor apalancamiento (25x, 50x, o incluso 100x o más), mientras que las de menor apalancamiento (10x o incluso menos) se liquidan después, porque sus precios de liquidación están más alejados del precio en el que fueron abiertas

Sin embargo, dado que esta lógica se aplica por igual tanto a las posiciones largas (es decir, alcistas) como a las cortas (bajistas), solo un poco de volatilidad en ambas direcciones es suficiente para generar liquidaciones forzadas de ambas

Así, con los precios de las criptomonedas habiendo subido y bajado alternativamente en las últimas 24 horas, ha habido liquidaciones forzadas tanto de posiciones largas como cortas

Bitcoin

Por ejemplo, el viernes, al cierre de los mercados tradicionales, el precio de Bitcoin era de unos 80,000 dólares.

Sin embargo, entre ayer y anoche subió de repente a más de 82,000 dólares, causando que muchas posiciones cortas abiertas a los precios del viernes fueran liquidadas

Luego, sin embargo, volvió a caer por debajo de 81,000 dólares, causando que también se liquidaran las posiciones largas abiertas unas horas antes por encima de 82,000 dólares.

No obstante, dado que el movimiento de precio fue decididamente pequeño (volatilidad del 3,7%), casi exclusivamente se liquidaron posiciones con alto apalancamiento

Por ejemplo, abriendo una posición corta a 80,000 dólares, el precio en el que se activaría la liquidación forzada está por encima de 87,000 dólares. Sin embargo, aumentando el apalancamiento a 25x, el precio de liquidación forzada cae a poco más de 83,000 dólares, mientras que con 50x cae por debajo de 82,000 dólares.

Por lo tanto, anoche principalmente se liquidaron posiciones cortas con 30x de apalancamiento o más

Para quienes, en cambio, abrieron posiciones largas a 82,000 dólares, con 25x de apalancamiento el precio de liquidación estaría muy por debajo de 79,000 dólares, por lo que solo se liquidaron aquellas con 50x de apalancamiento o más

Todo esto explica tanto por qué se liquidaron posiciones largas y cortas, como por qué hubo más liquidaciones de posiciones cortas.

Cómo evitarlo

Solo hay tres maneras de evitar liquidaciones forzadas

La primera es usar apalancamiento muy bajo, o ningún apalancamiento. Esto no previene la liquidación forzada, pero aleja mucho más el precio de liquidación

La segunda es usar stop-loss (SL), para liquidar automáticamente la posición, con pérdida, antes de alcanzar el precio de liquidación forzada. La ventaja es que de esta manera solo se pierde parte del capital invertido, y no todo como en una liquidación forzada

La tercera, y también la más obvia, es abrir posiciones largas o cortas a un buen precio, es decir, lo más bajo posible en el caso de largos, o lo más alto posible en el caso de cortos. Incluso en este caso, el riesgo de liquidaciones forzadas no desaparece por completo, pero se reduce mucho.