Recientemente vi el último informe de investigación de McKinsey y QED Investors, y me di cuenta de que el sector de tecnología financiera está experimentando un cambio fundamental.

La era en la que se podía obtener gran financiamiento solo contando historias y gastando mucho dinero para atraer clientes ya quedó atrás. Las estrategias actuales son completamente diferentes: quien tenga mayor rentabilidad y mejor cumplimiento normativo, podrá sobrevivir más tiempo. El informe denomina a esta nueva era como la "quinta era" de la tecnología financiera, y creo que esa definición es bastante precisa.

Según los datos, para 2025, los ingresos globales de tecnología financiera alcanzarán los 650 mil millones de dólares, aunque solo representarán el 4% del mercado total de servicios financieros, su tasa de crecimiento será 3.5 veces mayor que la de los bancos tradicionales. Si mantiene este ritmo, para 2030 el tamaño del mercado podría llegar a los 2 billones de dólares. ¿Qué significa esto? Que en los próximos años seguirán surgiendo gigantes de cientos de miles de millones de dólares.

Lo más interesante es el tema de las monedas estables. Actualmente, el valor total de transacciones con monedas estables ya alcanza los 35 billones de dólares, pero ¿sabías que solo el 1% de esas transacciones, es decir, 390 mil millones de dólares, se usan realmente para pagos? La mayoría de las transacciones son arbitraje y operaciones comerciales. Sin embargo, el informe predice que para 2030, el valor de mercado de las monedas estables crecerá de los actuales 300 mil millones a entre 2 y 4 billones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 40%. Este potencial de crecimiento sigue siendo muy impresionante.

La diferenciación regional también es evidente. Norteamérica es el mercado más grande, con ingresos de 310 mil millones de dólares; América Latina, aunque tiene un tamaño menor, con solo 60 mil millones, es la de mayor crecimiento, con un promedio anual del 40% en los últimos cinco años; en Asia-Pacífico, debido a regulaciones, el crecimiento se desaceleró del 23% al 15%.

Otro fenómeno que merece atención es que cada vez más empresas de tecnología financiera están solicitando licencias bancarias activamente. Para 2025, las nuevas solicitudes en EE. UU. alcanzaron las 21, más que la suma de los cuatro años anteriores. Esto no es solo para buscar ventajas regulatorias, sino que consideran la licencia como una herramienta estratégica: desbloquear financiamiento barato, ampliar la línea de productos y fortalecer la confianza del cliente.

La penetración de la inteligencia artificial también acelera estos cambios. Los ciclos de desarrollo de productos se acortan de años a semanas, y algunas instituciones tradicionales que adoptan AI en etapas tempranas podrían ver un aumento en su retorno tangible del capital en 4 puntos porcentuales. Pero esto también significa que las empresas que solo dependen de barreras tecnológicas antiguas serán rápidamente eliminadas.

Otra tendencia interesante es que las empresas de tecnología financiera "transversales" (es decir, aquellas que no sirven directamente a consumidores, sino que proporcionan software e infraestructura a instituciones tradicionales) están atrayendo cada vez más inversión. La tasa de crecimiento de estas empresas es un 25% mayor que la de los competidores directos, y ya representan el 13% de los ingresos totales del sector.

El tema de la confianza del cliente también ha invertido la tendencia. La encuesta de McKinsey para 2025 muestra que los clientes confían más en las empresas de tecnología financiera que en los bancos tradicionales. El Net Promoter Score (NPS) de las fintech es 2.5 veces mayor que el de las instituciones tradicionales, y a menudo supera los 50 o 70 puntos.

De cara al futuro, el informe destaca seis grandes áreas de oportunidad: infraestructura de activos digitales, IA para agentes de servicios financieros, infraestructura de datos, asesoramiento financiero impulsado por IA, seguros transversales, y la infraestructura de identidad y confianza. Todos estos campos representan oportunidades de cientos de miles de millones de dólares.

Pero también hay riesgos. Las empresas que solo dependen de obstáculos tecnológicos de los últimos 5 a 10 años, y las fintech que dependen de márgenes de interés en depósitos, enfrentarán una gran presión de supervivencia ante la expansión de AI y la competencia por altas tasas de interés.

En resumen, la tecnología financiera ha pasado de un crecimiento salvaje a una etapa de operación más refinada. Quien logre equilibrar un alto crecimiento con rentabilidad confiable, será quien tenga el último risa. La velocidad de evolución de este mercado supera ampliamente nuestras expectativas.