Las ganancias en EE. UU. impulsan la recuperación del mercado de valores a máximos históricos

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Las ganancias del S&P 500 en camino a su mejor crecimiento desde 2021

​La historia de ganancias del primer trimestre de 2026 ha sido fuerte. Las ganancias del S&P 500 están en camino de aumentar un 28,2% año tras año, el crecimiento trimestral de ganancias más fuerte desde el cuarto trimestre de 2021. Esa cifra ha sorprendido realmente al alza, y los mercados han tomado nota.

​La atención de los inversores, que había pasado gran parte del año centrada en riesgos arancelarios e incertidumbre geopolítica, ha vuelto a centrarse en los fundamentos corporativos. Cuando las empresas están entregando un crecimiento de beneficios a este ritmo, se vuelve más difícil argumentar en contra del rally, al menos a corto plazo.

​El panorama más amplio es igualmente alentador. La fortaleza de las ganancias no se limita a unos pocos nombres. El crecimiento mediano de ganancias en todo el índice es sólido, y la mayoría de los sectores están en camino de registrar beneficios del primer trimestre más altos. Esa variedad importa, incluso si no siempre aparece en los titulares.

​Los analistas han respondido elevando sus pronósticos para todo el año. Se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan ahora un 22,6% para todo 2026, una mejora significativa respecto a las estimaciones de hace solo unas semanas. Los mercados tienden a seguir las ganancias a largo plazo, y estos números dan munición a los alcistas.

La inversión en IA impulsa una nueva ola de gasto de capital

​El tema de la inteligencia artificial no muestra signos de desaparecer. Cinco de los principales hyperscalers de IA —las grandes empresas tecnológicas que construyen la infraestructura que sustenta la IA— se espera que gasten colectivamente 751 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026. Esa es una suma extraordinaria, y está repercutiendo en las ganancias de las empresas que suministran las herramientas y componentes.

​Este nivel de inversión está creando un ciclo de auto-reforzamiento. Los hyperscalers están gastando mucho, aumentando los ingresos de los fabricantes de chips, operadores de centros de datos y proveedores de la nube. Esas empresas luego reportan ganancias sólidas, lo que a su vez justifica las valoraciones premium en el sector.

​La pregunta clave para los inversores siempre ha sido si el retorno de esta inversión se materializaría. Los resultados del primer trimestre han avanzado en esa dirección. Las grandes empresas tecnológicas han entregado un fuerte crecimiento en ingresos y beneficios, reforzando la confianza de que la expansión de la IA se traduce en retornos comerciales reales, no solo en costos.

​Dicho esto, el ciclo todavía está en sus primeras etapas, y la durabilidad de este nivel de gasto de capital dependerá de la demanda continua de productos y servicios de IA. Cualquier señal de que los retornos sean decepcionantes en relación con la inversión realizada podría cambiar rápidamente el ánimo.

Los semiconductores y las grandes tecnológicas lideran la carga

​Los fabricantes de chips han sido uno de los mayores beneficiarios de la ola de inversión en IA. Los grandes grupos de semiconductores han aumentado significativamente su valor de mercado en las últimas semanas, estableciéndose nuevamente como una de las formas más claras de obtener exposición al tema de la IA a través de acciones.

​El rendimiento de las empresas de tecnología de gran capitalización ha sido igualmente impresionante. El fuerte crecimiento en ingresos y beneficios de los nombres más grandes del índice ha hecho gran parte del trabajo pesado para impulsar el S&P 500 a niveles récord. Cuando las mayores empresas del índice reportan buenos resultados, el índice tiende a seguir.

​Sin embargo, esta concentración merece atención. Una parte significativa de las ganancias del índice está siendo impulsada por un grupo relativamente pequeño de acciones vinculadas a la IA y de gran capitalización. Eso hace que el mercado en general dependa cada vez más de la entrega continua de ganancias por parte de unos pocos nombres.

​Si ese grupo tropieza —por un fallo en beneficios, un cambio en el sentimiento hacia la IA, o un shock externo— el impacto en el índice sería más agudo que en un rally más repartido. Por ahora, las ganancias justifican la concentración, pero es un factor de riesgo que vale la pena tener en cuenta.

Las valoraciones se han moderado a medida que las ganancias se ponen al día

​Una de las dinámicas más alentadoras en el rally actual es lo que está sucediendo con las valoraciones. El fuerte crecimiento de las ganancias ha ayudado a elevar los precios de las acciones, mientras que al mismo tiempo ha reducido la relación precio-beneficio (P/E) del S&P 500 desde sus recientes máximos. En otras palabras, el mercado se está volviendo más barato incluso mientras sube.

​Eso es un panorama más saludable que la alternativa, donde los precios suben sin una mejora correspondiente en las ganancias. Cuando las ratios P/E se comprimen por un crecimiento genuino de beneficios en lugar de una expansión múltiple, el rally está en una base más sólida.

​La relación P/E futura sigue siendo elevada en comparación con los estándares históricos, y eso deja poco margen para una mayor expansión múltiple. Desde aquí, las ganancias deberán seguir entregando resultados. Si el crecimiento de beneficios se desacelera o decepciona, habrá menos colchón de valoración para absorber el golpe.

​Por ahora, sin embargo, la dirección del movimiento es la correcta. Los analistas están mejorando las estimaciones, las empresas están superando las previsiones, y las valoraciones se mueven en la dirección correcta. Esa combinación ha sido históricamente un entorno de apoyo para la negociación de acciones.

El conflicto en Irán añade una capa de incertidumbre

​No todo en el entorno actual del mercado es sencillo. El conflicto en curso con Irán ha elevado los precios del petróleo, y esos costos energéticos más altos están afectando a varios sectores. Las aerolíneas, las empresas de bienes de consumo, los fabricantes de automóviles y partes del sector minero están enfrentando la resistencia de los precios energéticos elevados.

​Puedes seguir en tiempo real los movimientos del precio del petróleo en nuestra plataforma de comercio de petróleo. Para el comercio de materias primas en general, la situación en Irán añade una capa persistente de volatilidad que probablemente no se resolverá rápidamente.

​El impacto es desigual en el índice, por lo que los números principales parecen tan fuertes. Los sectores más expuestos a los costos energéticos están luchando, mientras que los nombres vinculados a la IA están en su mayoría protegidos. La cifra agregada de ganancias favorece la amplitud del rally en cierta medida.

​Esta divergencia probablemente persistirá mientras el conflicto continúe y los precios del petróleo permanezcan elevados. Los inversores no deben perder de vista que, para una parte significativa del índice, el entorno operativo es más desafiante de lo que sugieren los números de ganancias principales.

Cómo operar o invertir en acciones estadounidenses

​Ya sea que busques aprovechar el impulso en nombres de IA y semiconductores, o adoptar una visión a largo plazo en el S&P 500 mediante inversión para principiantes, hay varias formas de obtener exposición.

​Para quienes desean poseer acciones estadounidenses directamente, pueden comprar y mantener acciones individuales o ETFs a través de la app IG Invest o una cuenta de negociación de acciones. Esto es adecuado para inversores con un horizonte de tiempo más largo que quieren exposición sencilla a las acciones de EE. UU.

​Si quieres operar los movimientos a corto plazo —incluyendo la posibilidad de ir en corto si crees que el rally está sobrevalorado—, la apuesta por diferencia (spread betting) y el trading con CFD te ofrecen acceso apalancado a los índices estadounidenses y acciones individuales. Las ganancias por spread betting están libres de impuestos para residentes en el Reino Unido, mientras que las pérdidas en CFD pueden compensarse con ganancias de capital.

** ​Aquí tienes cómo empezar:**

​Haz tu investigación sobre el mercado estadounidense e identifica las empresas o índices a los que quieres exponerte

​Elige si quieres invertir directamente en acciones, o hacer trading con spread bets o CFDs

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