¿Deberías realmente ignorar la alta valoración de Palantir y comprar las acciones? Esto es lo que dice la historia.

Palantir Technologies (PLTR 0.70%) ha sido uno de los primeros ganadores en inteligencia artificial (IA). La compañía ofrece a los clientes una plataforma que les permite aplicar inmediatamente esta tecnología de moda a sus necesidades — y obtener resultados importantes. Esto ha ayudado a que las ganancias y el precio de las acciones se dispararan en los últimos años. Por ejemplo, en tres años, las acciones de Palantir han avanzado un asombroso 1,200%.

Esto es fantástico, pero junto con este rendimiento superior ha llegado algo que en realidad ha pesado en la acción en tiempos recientes. Y eso es una valoración alta. La acción de Palantir, que cotiza a 155 veces las ganancias de los últimos 12 meses, parece cara en comparación con muchas otras empresas tecnológicas. Por ejemplo, el gigante de chips de IA Nvidia cotiza a 43 veces las ganancias, mientras que el líder en software Microsoft cotiza a 24 veces.

¿Deberías realmente ignorar la alta valoración de Palantir y comprar la acción? Esto es lo que dice la historia.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Oferta pública inicial de Palantir

Antes de profundizar, conozcamos un poco mejor a Palantir. La compañía ha existido por más de 20 años, pero solo lanzó una oferta pública inicial en 2020. Aunque no se disparó de inmediato, las acciones de Palantir no tardaron mucho en captar la atención de la comunidad inversora.

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NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(-0.70%) $-0.97

Precio actual

$136.83

Datos clave

Capitalización de mercado

$330B

Rango del día

$132.77 - $137.13

Rango de 52 semanas

$115.01 - $207.52

Volumen

1.5M

Volumen promedio

50M

Margen bruto

84.07%

La compañía, que durante años dependió de contratos gubernamentales para crecer, en los últimos años vio cómo su oportunidad de ingresos se expandió considerablemente. Mientras el gobierno continuaba entregando ganancias de doble dígito en ingresos, el cliente comercial emergió de repente como un contribuyente poderoso. Hace solo unos años, Palantir solo tenía unos pocos clientes comerciales en EE. UU., pero ese número ha crecido a 615.

En el último trimestre, los ingresos comerciales en EE. UU. aumentaron un 133% hasta $595 millones, y la compañía cerró un valor total de contratos comerciales en EE. UU. de más de $1.1 mil millones. Esto, además, se traduce en un aumento en la rentabilidad total.

¿Por qué Palantir está viendo tal crecimiento? Con el tiempo, la compañía ha desarrollado experiencia en análisis de datos y toma de decisiones basada en datos — los sistemas de software de Palantir ayudan a sus clientes a aprovechar el poder de sus propios datos. Y en 2023, la compañía lanzó su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP), que incorpora las capacidades de grandes modelos de lenguaje.

AIP, usando el poder de los datos de los clientes comerciales, les ayuda a aplicar la IA de inmediato a sus problemas — desde gestionar flujos de trabajo hasta tomar decisiones comerciales cruciales. La plataforma entrega resultados que no son generales, sino altamente específicos y perfectamente adaptados a las necesidades del cliente. ¿El resultado? Los clientes ahorran tiempo y dinero y, en muchos casos, se vuelven más innovadores.

Crecimiento explosivo para Palantir

Y todo esto se ha traducido en un crecimiento explosivo para Palantir, con clientes gubernamentales y comerciales recurriendo a AIP. Esto no parece que vaya a desacelerarse pronto, ya que la compañía sigue hablando de una demanda en auge trimestre tras trimestre. Lo que también debería apoyar esto es la idea de que AIP facilita a los clientes beneficiarse de la IA — sin tener que construir sistemas de IA por su cuenta.

Como se mencionó, el único problema que ha puesto freno al rendimiento de las acciones de Palantir es la valoración de la acción. Aunque ha caído desde su pico, sigue siendo alta.

Datos del ratio PE de PLTR por YCharts

Entonces, ¿deberías realmente comprar una acción que cotiza a estos niveles? Ahora es un momento excelente para mirar hacia atrás en el tiempo. Esto implica las valoraciones de un par de otros gigantes tecnológicos en etapas tempranas como empresas públicas. Como puedes ver en el gráfico a continuación, Amazon y Apple cotizaban en niveles altísimos en el pasado, y hoy en día están muy razonablemente valoradas.

Datos del ratio PE de PLTR por YCharts

Y como puedes ver en la vista ampliada de Apple, una vez que las ganancias realmente despegaron de manera duradera, la valoración bajó.

Datos del ratio PE de AAPL por YCharts

Esto puede ser lo que está empezando a suceder ahora con Palantir.

Datos del ratio PE de PLTR por YCharts

La valoración elevada de Palantir

Ahora, volvamos a nuestra pregunta: ¿Deberías realmente ignorar la valoración elevada de Palantir y comprar la acción? La historia nos muestra que otros actores tecnológicos en el pasado pasaron por períodos de alta valoración — y si te negaste a comprarlos por esa razón, quizás perdiste grandes ganancias con el tiempo. Aquí tienes un ejemplo con Apple. Esto representa una ganancia del 70,000% en el precio de la acción en los últimos 25 años.

Datos del ratio PE de AAPL por YCharts

Por supuesto, esto no garantiza que Palantir entregará la misma ganancia con el tiempo. Pero la historia sí nos dice que las valoraciones altas suelen ocurrir al principio de una historia de crecimiento tecnológico — y si el negocio de la compañía continúa creciendo con éxito, la valoración a menudo se estabiliza en niveles más razonables.

En cuanto a Palantir hoy, es clave considerar tu estrategia de inversión. Aunque hay motivos para ser optimista sobre esta compañía, si eres un inversor de valor o un inversor cauteloso, probablemente Palantir no sea la opción adecuada para ti en este momento. Pero si eres un inversor agresivo y la valoración fue la única cosa que te impidió añadir acciones de Palantir a tu cartera, quizás deberías reconsiderar. Si la historia es correcta, aún podrías beneficiarte mucho a largo plazo entrando en Palantir incluso con esta valoración elevada.