Así que hay un drama serio gestándose en OpenAI que la mayoría de la gente aún no está prestando atención. Aparentemente, los accionistas están considerando reemplazar a Sam Altman nuevamente, y esta vez no se trata de un drama en la junta, sino de estrategia y enfoque.

Esto es lo que está sucediendo: múltiples informes sugieren que algunos de los principales inversores de Altman están frustrados. Cuestionan si él es la persona adecuada para liderar la empresa a través de una oferta pública inicial cuando parece estar disperso en varios proyectos paralelos. Solo el mes pasado, tres personas de alto nivel se fueron en rápida sucesión: el fundador de Sora, Bill Peebles, el director de producto Kevin Weil y otro ejecutivo. Eso no es normal.

Lo que realmente indica la situación es el sentimiento de los inversores. Un inversor que fue de los primeros en apoyar literalmente dijo algo como: "Tienes a ChatGPT con mil millones de usuarios creciendo entre un 50 y un 100% anualmente, y todavía hablas de mercados empresariales y herramientas de codificación? Esta empresa tiene un problema serio de enfoque." Esa es una retroalimentación bastante dura de alguien que se supone que forma parte del equipo.

La historia de la valoración añade otra capa. La valoración de 852 mil millones de dólares de OpenAI está siendo cuestionada duramente. Los inversores están preocupados por la dirección del negocio y, curiosamente, la demanda por las acciones de Anthropic ahora supera a la de OpenAI en los mercados secundarios. Por primera vez, la gente está dispuesta a pagar una prima por Anthropic sobre OpenAI. Eso es una señal significativa.

La discusión sobre reemplazo no es nueva; las preguntas sobre la idoneidad de Altman han estado flotando por un tiempo, principalmente relacionadas con sus inversiones externas. Cuando fue destituido anteriormente, los miembros de la junta específicamente expresaron preocupaciones sobre su enfoque dividido. Él siempre ha mantenido que no posee acciones de OpenAI para evitar conflictos, pero claramente algunos inversores piensan que ese no es el verdadero problema aquí.

El momento es interesante porque plantea preguntas reales sobre el liderazgo durante una posible IPO. ¿Puedes hacer que una empresa salga a bolsa cuando los principales accionistas ya cuestionan el enfoque del CEO? Esa es una posición difícil. Ya sea que ocurra un reemplazo real o no, el hecho de que esta conversación incluso esté sucediendo a nivel de accionistas sugiere que se están formando grietas reales.