3 Acciones de Dividendos para Multiplicar Ahora Mismo

¿Qué es incluso mejor que altos dividendos? Un dividendo que pueda crecer a largo plazo. Preferiblemente uno que pueda crecer mucho.

Considere esto: Gracias a un dividendo que aumenta constantemente, las participaciones de Warren Buffett en Coca-Cola, que le costaron 1.299 millones de dólares a mediados de los años 80, ahora le pagan dividendos de 736 millones de dólares cada año, lo que representa una rentabilidad del 57% (y en aumento) sobre su inversión.

Así que cuando consideres el rendimiento del dividendo de hoy, puede que no sea tan importante como las perspectivas de crecimiento de ese pago. Eso significa que las empresas con un rendimiento bajo hoy podrían terminar siendo acciones de dividendos mucho, mucho mejores que los actuales de alto rendimiento a largo plazo.

Cuando se trata de perspectivas de crecimiento, no hay nada como el sector tecnológico. Aunque muchas empresas tecnológicas no pagan dividendos, las siguientes tres sí. Los inversores deberían aprovechar la reciente debilidad del sector para comprar acciones de estos ganadores a largo plazo.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Cambio de hoy

(-0.02%) $-0.08

Precio actual

$429.92

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.0 billones

Rango del día

$426.06 - $433.64

Rango de 52 semanas

$215.88 - $437.68

Volumen

137K

Promedio de volumen

24M

Margen bruto

64.96%

Rendimiento de dividendos

0.58%

Broadcom

A pesar de que un insider en la Junta Directiva de Broadcom (AVGO 0.02%) compró acciones por valor de 10 millones de dólares el 6 de septiembre, las acciones han seguido cayendo otro 5% desde esos niveles.

Pero eso podría ser una oportunidad. La reciente caída en las acciones de Broadcom ocurrió después de un buen, pero no excelente, informe de ganancias. Y muchas acciones tecnológicas consideradas ganadoras en inteligencia artificial (IA), siendo Broadcom una de ellas, han tenido años terribles, por lo que cuando las tasas de interés a largo plazo subieron este mes, muchos inversores decidieron asegurar beneficios.

Otra razón: La semana pasada, The Information informó que Alphabet estaba considerando cambiarse de la tecnología ASIC de Broadcom a un diseño interno o a su competidor Marvell. Es importante destacar que Broadcom proporciona IP clave para las unidades de procesamiento tensor (TPUS) diseñadas internamente por Google. Marvell también tiene tecnología ASIC utilizada por otros gigantes de la nube para fabricar chips personalizados.

Sin embargo, Google negó el informe el jueves pasado, diciendo: “Nuestro trabajo para satisfacer nuestras necesidades internas y externas de la nube se beneficia de nuestra colaboración con Broadcom; han sido un socio excelente y no vemos cambios en nuestro compromiso.”

Pero además de los ASICs, hay formas más sustantivas en que Broadcom se beneficiará de la IA. Una porción aún mayor del negocio proviene de los chips Tomahawk y Jericho, líderes en el mercado, para conmutadores y enrutadores. Esas plataformas de red están en altísima demanda, ya que el entrenamiento y la inferencia de IA requieren una cantidad enorme de redes de datos ultrarrápidas. El CEO Hock Tan señaló en el último trimestre que la demanda de redes para IA creció un asombroso 50% trimestre tras trimestre y se expandirá del 15% de los ingresos actuales de chips de Broadcom a más del 25% el próximo año.

Las cosas podrían mejorar aún más si y cuando Broadcom cierre su adquisición de VMware (VMW +0.00%), programada para finales de octubre, lo que ampliaría su portafolio de software y le daría un negocio aún mayor en infraestructura de computación híbrida multicloud.

Broadcom ha demostrado una increíble capacidad para ampliar márgenes a partir de adquisiciones a lo largo de los años; su dividendo actualmente tiene un rendimiento del 2.3%, pero ese pago ha crecido a una tasa anualizada del 38% desde 2016. Dado el impulso de la IA y otra adquisición monstruosa probable (aunque no garantizada), esperaría que el fuerte crecimiento de dividendos de Broadcom continúe en el futuro.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Microchip

Al igual que Broadcom, el especialista en microcontroladores y chips analógicos Microchip (MCHP 0.40%) es una empresa de semiconductores que debería beneficiarse del aumento en la computación en los centros de datos. Pero mientras Microchip debería beneficiarse de la IA, incluyendo microcontroladores, chips de conmutación PCIe y chips de control de memoria inteligente, sus ingresos por centros de datos representan menos de su negocio total en comparación con Broadcom, aproximadamente un 17.5%.

Pero Microchip también está muy expuesto a otra megatendencia en la computación industrial. Piensa en Internet de las Cosas (IoT), computación en el borde, infraestructura inteligente y vehículos eléctricos y autónomos.

Aunque el sector de chips entró en contracción el año pasado, Microchip ha mantenido su crecimiento, ya que muchos de sus chips para autos e industriales fueron los de alta demanda durante las escasez de 2021. Sin embargo, la dirección recientemente notó una demanda algo suavizada en China, lo que podría causar una disminución trimestre a trimestre por primera vez en mucho tiempo. De ahí la reciente caída.

Pero a largo plazo, Microchip parece listo para crecer gracias a su amplia exposición a las tendencias de “todo inteligente”. La compañía también tiene una historia de crecimiento impresionante, habiendo compuesto sus ingresos a una tasa del 16.4% en los últimos 30 años. Y en los cinco años desde el inicio del ejercicio fiscal 2021, la dirección espera un crecimiento orgánico entre el 10% y el 15% a medida que estas megatendencias se consoliden. Eso hace que la caída sea una oportunidad para inversores a largo plazo, especialmente porque Microchip cotiza ahora a solo 12.4 veces las estimaciones de ganancias del próximo año.

Aún más tentador para los inversores en dividendos: Microchip ha estado aumentando su dividendo actual del 1.94% no de forma anual, sino trimestral. Esto se debe a que la compañía alcanzó su objetivo de apalancamiento el año pasado tras cinco años pagando deuda. La alta carga de deuda fue resultado de su adquisición masiva de Microsemi por 10.300 millones de dólares en 2018.

Desde que la compañía redujo su deuda a niveles cómodos, ha estado aumentando sus pagos a los accionistas de manera metódica cada trimestre. El último trimestre, la compañía declaró que pagaría el 67.5% del flujo de caja libre a los accionistas, y aumentará ese porcentaje en 500 puntos básicos (pbs) por trimestre, alcanzando el 100% del flujo de caja libre devuelto a los accionistas para marzo de 2025. Por lo tanto, parece asegurado que su dividendo crecerá mucho en los próximos años.

Una gran acción de crecimiento de dividendos puede permitir una jubilación feliz. Fuente de la imagen: Getty Images.

Ubiquiti, Inc.

Finalmente, Ubiquiti, Inc. (UI 10.67%) probablemente no esté en el radar de muchos inversores. Eso se debe a que la dirección dejó de hacer llamadas de ganancias con accionistas públicos hace años. Pero hay una razón bastante buena para ello: ya no quedan muchos accionistas institucionales, ya que el fundador y CEO Robert Pera posee más del 93% de las acciones.

¡Eso sí que es propiedad interna! Pero incluso su CEO muy incentivado no pudo evitar una gran caída en las acciones de Ubiquiti este año, que han bajado un 47% en 2023, elevando su rendimiento por dividendo hasta el 1.6%.

Pero eso podría ser una oportunidad. Ubiquiti se especializa en conmutadores, puntos de acceso WiFi, cámaras de seguridad y timbres inteligentes, con una base de usuarios apasionados para instaladores de pequeñas empresas y aficionados al bricolaje. Ubiquiti vende equipos hermosos e intuitivos a precios muy bajos, en parte porque la compañía realmente no tiene un equipo de ventas y opera de manera muy eficiente, con énfasis en contratar ingenieros de alta calidad.

Sin embargo, Pera quizás ha sido un poco “demasiado eficiente” en los últimos años, ya que Ubiquiti se quedó sin componentes durante las escaseces de 2021 para satisfacer toda su demanda. Eso llevó a que Ubiquiti pagara más por componentes y acelerara envíos, lo que afectó los márgenes brutos. Pera luego compensó eso el año pasado invirtiendo una cantidad masiva en inventario, dejando de recomprar acciones y aumentando la deuda de Ubiquiti para poder hacerlo. Como respuesta, los accionistas vendieron las acciones.

Pero ahora que el inventario está en un nivel más saludable, el crecimiento y los números de Ubiquiti deberían normalizarse. El último trimestre, la compañía superó las expectativas de ingresos, con la rentabilidad comenzando a mejorar.

UI Datos de ingresos (trimestral) por YCharts.

Aunque los márgenes brutos aún no han vuelto a los niveles de principios de 2021, deberían hacerlo con el tiempo. Esto se debe a que Ubiquiti usa un método de contabilidad de primero en entrar, primero en salir, lo que significa que todavía es probable que venda equipos comprados cuando los precios de los componentes estaban en alza y escaseaban. Pero su costo de ventas debería normalizarse con el tiempo.

En resumen, Ubiquiti tiene retornos muy altos sobre el capital, un CEO incentivado y orientado a largo plazo, y una base de usuarios apasionados. Ahora cotiza a solo 15 veces las estimaciones de ganancias del próximo año, y vuelve a ser una compra.