Fondo realiza investigaciones intensivas sobre "tecnologías duras" La lógica de aumento de precios se convierte en la línea principal para hacer dinero

A medida que finaliza la temporada de informes del primer trimestre de 2026, el mercado de A-shares presenta una línea lógica clara: la tendencia alcista de precios. Recientemente, varios gestores de fondos conocidos han realizado investigaciones intensas en empresas cotizadas con lógica de aumento de precios, desde metales preciosos y metales industriales hasta productos químicos básicos, pasando por materiales semiconductores y hardware de IA, lo que parece ser un enfoque disperso, pero en realidad implica una línea de tendencia de certeza.

Desde la perspectiva de la investigación de acciones individuales, en el último mes, las empresas más observadas por los fondos públicos son Lanqi Technology, XinYiSheng y Lixun Precision, en su mayoría pertenecientes a industrias con lógica clara de aumento de precios, como semiconductores, comunicaciones ópticas y almacenamiento.

Tomando los semiconductores de potencia como ejemplo, desde febrero, líderes nacionales como China Resources Micro y Sillan Micro han liderado los aumentos de precios, mientras que gigantes internacionales como Infineon y Texas Instruments han visto incrementos en sus productos principales que generalmente alcanzan del 10% al 25%. Este cambio importante en la industria ha despertado gran interés entre los gestores de fondos, quienes recientemente han realizado investigaciones intensas en empresas cotizadas de semiconductores de potencia como China Resources Micro, Yangjie Technology y Xinlian Integration-U, profundizando en las oportunidades de inversión detrás de la lógica de aumento de precios.

En cuanto a las acciones individuales, Lanqi Technology atrajo la atención de 426 instituciones, incluyendo 60 fondos, lo que refleja un alto interés del mercado en empresas de diseño de semiconductores clave, especialmente en tecnologías relacionadas con centros de datos y chips de interfaz de memoria (que están estrechamente relacionados con servidores de IA y almacenamiento). Le siguen empresas como Dingtai High-tech, Lixun Precision, Juguang Technology y Zhongkuang Resources, que también recibieron investigaciones de más de 200 instituciones cada una, con más de 50 fondos en cada lista.

Además de las principales empresas populares, los datos de investigación también revelan comportamientos de “búsqueda de oro” en segmentos más específicos. Por ejemplo, en el campo de equipos fotovoltaicos, empresas como Maiwei Co., Juhe Materials y Jingsheng Electromechanical recibieron investigaciones intensas; en gases industriales, empresas como Huate Gas, Guanggang Gas y Jinhong Gas también atrajeron atención. Esto indica que los gestores de fondos están profundizando en diferentes eslabones de la cadena industrial, buscando “campeones invisibles” con ventajas competitivas centrales y potencial de crecimiento.

En cuanto a la “diligencia” en las investigaciones, en el último mes, 28 fondos que investigaron a más de 100 empresas, encabezados por China Securities Fund con 383 investigaciones, seguidos por fondos como GF Fund, Harvest Fund, Huaxia Fund, Invesco Great Wall Fund, Tianzhi Fund, Bosera Fund y Ping An Fund, con más de 150 investigaciones cada uno.

En la lista de investigaciones también aparecen algunas instituciones de inversión extranjeras y especializadas, como Fidelity, Morgan, BlackRock y Schroders. Además, plataformas de inversión con antecedentes industriales o regionales, como la Oficina de Inversiones de Abu Dabi y el Fondo de Desarrollo del Área de la Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao, también figuran en la lista, mostrando la tendencia de diversificación en la estructura de inversores del mercado de A-shares.

Cabe destacar que algunas empresas que reciben investigaciones frecuentes han visto continuar al alza sus precios de acciones. Por ejemplo, Weiteou ha subido más del 100% en el último mes, Qiaofeng Intelligent más del 80%, y empresas como Shijia Photonics, Haitai New Light y Huate Gas han aumentado más del 70%.

Sin embargo, también hay empresas con alta frecuencia de investigación cuyas acciones han tenido un rendimiento moderado a corto plazo. Por ejemplo, Stone Technology subió solo un 1.72% en el último mes, mientras que Dongpeng Beverage cayó más del 3%. Empresas como Perfect World, Huali Group y Barbie Food, aunque recibieron investigaciones, experimentaron caídas superiores al 10%. Esto también indica que una investigación intensiva puede reflejar una mayor divergencia en las opiniones de las instituciones o una reevaluación del valor tras un análisis profundo, y que el rendimiento a corto plazo de las acciones está influenciado por múltiples factores, por lo que las investigaciones de los gestores de fondos deben considerarse solo como una referencia para la valoración.

Un profesional de investigación en el sur de China comentó que, en el contexto de la reconstrucción del sistema de valoración general del mercado y la rápida iteración de tecnologías industriales, los gestores de fondos están enfocando más esfuerzos en empresas de pequeña y mediana capitalización que lideran segmentos específicos, que poseen ventajas tecnológicas centrales y una fuerte certeza de crecimiento en sus resultados, pero que aún no están plenamente valoradas por el mercado. Desde la perspectiva sectorial, estas empresas están ampliamente distribuidas en materiales semiconductores, gases industriales, químicos especializados, manufactura de precisión y dispositivos médicos innovadores, alineándose con las grandes tendencias de transformación económica y actualización industrial.

En cuanto al rápido desarrollo de la industria de IA que impulsa la mejora del ciclo económico, Morgan Stanley Fund afirmó que la expansión continua del capital de IA en EE. UU. mantiene alta la prosperidad de las industrias relacionadas con la capacidad de cálculo global; China también está invirtiendo en IA, y se espera que esta inversión continúe expandiéndose, elevando gradualmente la prosperidad de la capacidad de cálculo nacional. A corto plazo, en comparación con la capacidad de cálculo extranjera, muchas empresas nacionales muestran una pendiente más suave y valoraciones elevadas; sin embargo, con la optimización de modelos nacionales y el aumento del gasto en la nube por parte de los capitales, en el futuro, la balanza se inclinará gradualmente hacia la capacidad de cálculo nacional.