SoundHound AI: ¿Podrá la acción multiplicarse por 10 para 2030?

SoundHound AI (SOUN 5.18%), un desarrollador de servicios de reconocimiento de voz y audio, salió a bolsa hace cuatro años mediante una fusión con una compañía de adquisición con propósito especial (SPAC). Sus acciones comenzaron a cotizar a $8.72, pero actualmente cotizan por debajo de $8 en este momento.

¿Podrá esta acción de IA en declive recuperarse y generar un retorno de diez veces para 2030? Revisemos su modelo de negocio, tasas de crecimiento y valoraciones para ver hacia dónde se dirige su acción.

Fuente de la imagen: Getty Images.

¿A qué se dedica SoundHound?

La aplicación homónima de SoundHound puede identificar canciones simplemente escuchando unos segundos de audio grabado o unos pocos fragmentos tarareados. Sin embargo, la mayor parte de sus ingresos y crecimiento proviene de Houndify, su plataforma para desarrolladores para crear servicios de reconocimiento de voz impulsados por IA personalizados. Es una opción popular para restaurantes, fabricantes de automóviles, minoristas y otras empresas que desean construir sus propios servicios activados por voz sin compartir sus datos con un gigante tecnológico como Microsoft o Alphabet’s Google.

Después de salir a bolsa, SoundHound expandió su ecosistema adquiriendo el proveedor de servicios de restaurantes con IA SYNQ3, la plataforma de pedidos de comida en línea Allset, la empresa de IA conversacional Amelia y la compañía de IA para atención al cliente Interactions. También acordó recientemente comprar LivePerson, un desarrollador de herramientas de conversación con IA para empresas. Todas esas adquisiciones aumentaron su exposición al sector de restaurantes y al creciente mercado de chatbots con IA.

Expandir

NASDAQ: SOUN

SoundHound AI

Cambio de hoy

(-5.18%) $-0.46

Precio actual

$8.42

Datos clave

Valor de mercado

$3.8 mil millones

Rango del día

$8.37 - $8.78

Rango de 52 semanas

$5.83 - $22.17

Volumen

91K

Promedio de volumen

28M

Margen bruto

31.21%

De 2022 a 2025, los ingresos de SoundHound aumentaron más de cinco veces, de $31 millones a $169 millones. Sin embargo, gran parte de esa expansión fue impulsada por adquisiciones en lugar de crecimiento orgánico en su negocio principal. La integración de esas empresas de menor margen, junto con la competencia intensa de empresas más grandes, redujo su margen bruto del 69% en 2022 al 42% en 2025.

En el lado positivo, las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de SoundHound mejoraron de -$73 millones en 2022 a -$58 millones en 2025. Está intentando reducir esas pérdidas optimizando sus costos de infraestructura en la nube (especialmente en sus empresas adquiridas), reemplazando software de terceros por su propio software interno y aumentando su mezcla de ingresos por suscripción y regalías de mayor margen.

¿Podrá SoundHound AI generar una ganancia de diez veces para 2030?

De 2025 a 2028, los analistas esperan que los ingresos de SoundHound AI crezcan a una tasa compuesta anual (CAGR) del 16% hasta $265 millones, mientras que su EBITDA ajustado se vuelva positivo en los últimos dos años. Esa es una tasa de crecimiento decente, pero representaría una desaceleración significativa respecto a años anteriores.

Gran parte del crecimiento inicial de SoundHound fue impulsado por grandes contratos empresariales, que generan ingresos irregulares, y adquisiciones, que solo proporcionan ganancias temporales. A medida que consiga menos clientes empresariales y adquiera menos empresas, su crecimiento se desacelerará.

Está intentando expandirse hacia un “todo en uno” para soluciones de IA agentiva, pero esa expansión requerirá aumentar su plantilla y aumentar su gasto en centros de datos. Esa presión dificultará estabilizar sus márgenes y reducir sus pérdidas. Esas cuestiones podrían hacer que tenga un rendimiento inferior al de sus pares de IA, ya que más inversores se centrarán en las ganancias en lugar de un crecimiento de ventas vertiginoso.

Los vientos macroeconómicos desordenados también alejarán a los inversores de acciones de IA más caras y más especulativas. Con una capitalización de mercado de $3.3 mil millones, SoundHound no parece una ganga a 14 veces las ventas de este año. Además, ha duplicado su número de acciones desde su debut en bolsa, y sus insiders no han comprado ni una sola acción en los últimos tres meses.

Si SoundHound cumple con las estimaciones de los analistas, crece sus ingresos a una CAGR del 15% desde 2028 hasta 2030, y cotiza a un múltiplo más modesto de 10 veces las ventas, su capitalización de mercado solo aumentaría un 6% hasta $3.5 mil millones en los próximos cinco años. Pero si cotiza a un múltiplo más generoso de 15 veces las ventas, su capitalización aumentaría aproximadamente un 60% hasta $5.3 mil millones. De cualquier forma, probablemente SoundHound no logrará acercarse a una ganancia de diez veces para principios de la próxima década.