Visa vs. Mastercard: ¿Mejor acción de pagos?

El mundo de las redes de pago es esencialmente un duopolio entre Visa (V +0.33%) y Mastercard (MA 0.40%). Facilitan cientos de miles de millones de transacciones anualmente, sumando bien en trillones, lo que subraya su importancia para el sistema financiero global.

Las acciones de Visa y Mastercard han tenido dificultades este año – bajando un 7.2% y un 11%, respectivamente, desde el cierre del mercado hasta el 8 de mayo – pero eso no quita su atractivo a largo plazo. Ambas compañías están diseñadas para prosperar a largo plazo, pero ¿cuál es la mejor acción en este momento? Echemos un vistazo.

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

Rendimientos financieros recientes

Ambas compañías han presentado sólidos resultados financieros en sus últimos trimestres, pero en áreas diferentes. Con Visa, obtienes mayor escala y un crecimiento de ingresos más rápido. Con Mastercard, obtienes un crecimiento de ganancias más acelerado:

Fuentes: informes de ganancias de Visa y Mastercard.

Los servicios de valor añadido (VAS), que incluyen servicios como análisis de datos, prevención de fraudes y consultoría, fueron un punto destacado para ambas compañías. Los VAS de Visa y Mastercard aumentaron un 27% y un 22% año tras año, respectivamente. Esto indica que están diversificando sus modelos de negocio y volviéndose menos dependientes solo de las transacciones.

Los pagos transfronterizos también continuaron creciendo para ambas empresas, lo cual es una fuente importante de beneficios porque generalmente ganan más por transacción. Este es un segmento de alto margen con muchas oportunidades de crecimiento a medida que los viajes internacionales y los pagos digitales se expanden globalmente.

Expandir

NYSE: V

Visa

Cambio de hoy

(0.33%) $1.05

Precio actual

$319.84

Datos clave

Capitalización de mercado

$601B

Rango del día

$318.07 - $320.30

Rango de 52 semanas

$293.89 - $375.51

Volumen

13K

Volumen promedio

7.5M

Margen bruto

78.28%

Rendimiento de dividendos

0.79%

Enfoque en stablecoins

Las stablecoins son activos digitales diseñados para mantener un valor estable en relación con un activo como el dólar estadounidense. En los últimos años, han pasado de ser un nicho relativo a casos de uso a gran escala. Como principales redes de pago, Visa y Mastercard han sido abiertas respecto a la importancia de las stablecoins para sus estrategias de crecimiento a largo plazo. Sin embargo, las están abordando de manera un poco diferente.

El CEO de Visa, Ryan McInerney, dijo que Visa quiere establecer su papel como una “capa de interoperabilidad clave entre esta infraestructura poderosa y soluciones del mundo real para los usuarios.” En pocas palabras, Visa quiere actuar como intermediario para ayudar a que las stablecoins interactúen sin problemas con los sistemas financieros tradicionales.

El CEO de Mastercard, Michael Miebach, señaló que la adquisición planificada de 1.800 millones de dólares de BVNK (un proveedor de infraestructura de stablecoins) será clave para ampliar sus soluciones y capacidades de stablecoins. En lugar de centrarse en ser un intermediario, Mastercard está intentando construir su propia base.

Expandir

NYSE: MA

Mastercard

Cambio de hoy

(-0.40%) $-1.97

Precio actual

$493.51

Datos clave

Capitalización de mercado

$442B

Rango del día

$492.39 - $496.00

Rango de 52 semanas

$480.50 - $601.77

Volumen

1.2K

Volumen promedio

3.6M

Margen bruto

96.57%

Rendimiento de dividendos

0.66%

¿Cuál es la mejor acción en este momento?

En este momento, preferiría la acción de Visa debido a la escala de la compañía (y cómo eso influye en el efecto de red), su fortaleza financiera, tasa de crecimiento y menor valoración.

La escala juega a favor de Visa, ya que los posibles tarjetahabientes y comerciantes están más inclinados a elegirla porque es ampliamente aceptada; tiene una mejor posición de deuda a largo plazo en comparación con el capital; está creciendo en ingresos y ganancias a una tasa similar, incluso con su tamaño mayor; y actualmente tiene un valor menor en relación con sus ganancias proyectadas para los próximos 12 meses.

Ambas acciones valen la pena (incluso Berkshire Hathaway posee acciones en ambas). Pero, en mi opinión, Visa es una opción mucho más confiable a largo plazo.