Los comerciantes minoristas aumentan las compras de fabricantes de chips a medida que crecen las preocupaciones por la subida

Durante meses, los traders minoristas observaron la subida de las semiconductoras desde la distancia. Ahora están entrando, y lo hacen con ambos pies.

Una encuesta reciente de Stocktwits encontró que el 42% de los traders minoristas prefieren acciones de IA y chips en lugar de software, que solo atrajeron al 29% de los encuestados.

Las cifras detrás de la ola de compras

La propiedad minorista de acciones individuales ha alcanzado un récord del 14%, el nivel más alto desde al menos 2018. Para contextualizar, esa cifra rondaba el 12% durante el auge de las acciones meme en 2021, cuando GameStop y AMC consumían cada rincón de las redes sociales financieras.

El índice PHLX de semiconductores publicó recientemente 18 días consecutivos de ganancias, la racha ganadora más larga registrada para el índice de referencia. El sólido rendimiento de Intel contribuyó significativamente a esa racha.

Bloomberg Intelligence proyecta que los ingresos de semiconductores crecerán un 57% para 2026, un ritmo que aproximadamente duplica la tasa de crecimiento esperada del sector tecnológico en general.

Qué está alimentando la confianza

Las restricciones de exportación relajadas entre EE. UU. y China han reabierto un mercado masivo para las empresas estadounidenses de semiconductores. Nvidia y AMD ahora pueden reanudar y ampliar las ventas de chips a China, eliminando lo que había sido un peso importante sobre las proyecciones de ingresos de ambas empresas.

Meta ha comprometido más de $100B a AMD en un acuerdo de cinco años. Mientras tanto, Nvidia anunció una $5B inversión en Intel.

Por qué el entusiasmo está poniendo nerviosos a las personas

El récord de propiedad minorista del 14% en acciones individuales significa que los inversores particulares están más expuestos al riesgo de acciones que durante la fiebre de las acciones meme, que terminó con fuertes caídas en los nombres más populares.

También está la cuestión de si el crecimiento del 57% en ingresos para 2026 ya está descontado en los precios. Si el crecimiento se materializa pero llega solo al 45% en lugar del 57%, las acciones podrían venderse incluso si las empresas subyacentes funcionan bien según cualquier estándar razonable.

La opinión de los expertos sobre la sostenibilidad de la subida es mixta. Cuando los inversores minoristas alcanzan la asignación máxima a un sector, el perfil riesgo-recompensa se vuelve desfavorable a medida que el comprador marginal se queda sin fondos disponibles.