La deuda global alcanza un récord de casi 353 billones de dólares estadounidenses, ¡Estados Unidos está en un camino "insostenible"!

¿Preguntar a la IA · ¿Por qué los inversores internacionales están comenzando a reducir su dependencia de los bonos del gobierno de EE. UU.?

La Asociación Internacional de Finanzas (IIF) publicó un informe el miércoles que muestra que, con el nivel de deuda global alcanzando un récord de casi 353 billones de dólares a finales de marzo, los inversores comienzan a mostrar signos de diversificación de carteras y reducción de la dependencia de los bonos del gobierno de EE. UU.

El informe trimestral “Monitoreo Global de la Deuda” de la IIF señala que, desde principios de año, la demanda de bonos gubernamentales de Japón y Europa en los mercados internacionales ha ido en aumento, mientras que la demanda de bonos del gobierno de EE. UU. se ha estancado.

El director de mercados globales y políticas de la Asociación Internacional de Finanzas, Emre Tiftik, dijo en un seminario web sobre el informe: “Esto destaca que los inversores internacionales están tratando de diversificar sus carteras fuera de los bonos del gobierno de EE. UU.”

Él afirmó que, aunque el mercado de bonos de EE. UU., que supera los 30 billones de dólares, “actualmente no presenta riesgos”, las predicciones a largo plazo muestran que la deuda del gobierno de EE. UU. parece estar en una “trayectoria insostenible”, mientras que las tasas de deuda en la zona euro y Japón están disminuyendo ligeramente en la actualidad.

“Los desarrollos recientes del mercado muestran signos tempranos de diversificación de carteras, especialmente en lo que respecta a inversiones en valores gubernamentales transfronterizos,” escribió el equipo de la IIF, “estas tendencias reflejan en parte la divergencia en las trayectorias de la deuda.”

El informe señala que, bajo las políticas actuales, se espera que la proporción de deuda de EE. UU. respecto al PIB siga aumentando, mientras que el mercado de bonos corporativos en EE. UU., respaldado por emisiones relacionadas con inteligencia artificial y fuertes flujos de fondos extranjeros, continúa prosperando.

El informe de la Asociación Internacional de Finanzas muestra que la expansión del endeudamiento de EE. UU. fue uno de los principales impulsores del aumento de más de 4.4 billones de dólares en la deuda global en el primer trimestre, siendo la tasa de crecimiento más rápida desde mediados de 2025 y el quinto trimestre consecutivo de crecimiento.

Tiftik afirmó que el crecimiento de la deuda de EE. UU. está principalmente impulsado por el endeudamiento gubernamental.

Desde la perspectiva de la proporción de deuda, la deuda global actualmente representa el 305% del producto interno bruto mundial, prácticamente en línea con los niveles de 2023. Sin embargo, la tendencia de la proporción de deuda es similar a la de los niveles de deuda: en los mercados maduros en descenso, y en las economías emergentes en aumento constante.

En general, el informe de la IIF muestra que los países con mayor aumento en la deuda durante este período incluyen Noruega, Kuwait, Baréin y Arabia Saudita, cuyos niveles de deuda respecto al PIB aumentaron en más de 30 puntos porcentuales.

La IIF predice que, en el mediano y largo plazo, las presiones estructurales, incluyendo el envejecimiento poblacional, el aumento del gasto en defensa, la seguridad energética y la diversificación, los gastos en ciberseguridad y las inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, elevarán los niveles de deuda gubernamental y corporativa.

La IIF también mencionó específicamente el conflicto en curso entre EE. UU. e Irán.

La IIF señala que, hasta ahora, las tensiones en Oriente Medio han tenido efectos limitados fuera del mercado energético, pero con el tiempo, este conflicto podría elevar la escala de la deuda global, que actualmente se acerca a los 353 billones de dólares, ya que los precios más altos de la energía y los alimentos obligarán a los gobiernos a endeudarse a costos más elevados.

“Si el conflicto en Oriente Medio continúa, las presiones de precios a largo plazo se transmitirán a los costos de endeudamiento,” escribió un analista de la IIF, “el riesgo es real.”

(La Asociación Internacional de Finanzas, Xiaoxiang)