Estos nombres de los mercados de capitales en la lista de Josh Brown han sido grandes ganadores. Hacia dónde van a continuación

(Esta es Las Mejores Acciones del Mercado, traído a ustedes por Josh Brown y Sean Russo de Ritholtz Wealth Management.) Josh — Incluso en un sector que se encuentra como el segundo peor rendimiento en lo que va del año, todavía hay acciones ganadoras que vale la pena seguir. Esa es la gran lección de hoy. La lista de Las Mejores Acciones del Mercado no trata de concentrar todo en un sector y esperar lo mejor. Estamos diversificando nuestras apuestas y buscando ideas en lugares que quizás no esperes encontrar. Como te mostrará Sean, el sector financiero del S&P ha bajado un 5% este año, afectado por preocupaciones sobre la IA comiéndose los márgenes de beneficio, un consumidor estirado por tasas moderadamente altas, expectativas de inflación en aumento y todas las otras cosas de las que las personas inteligentes pasan sus días hablando sin parar. Pero escondido dentro de ese bajo rendimiento hay un pequeño rincón del mercado que ha estado en llamas: las bolsas y corredores que ganan dinero cada vez que alguien opera, sin importar la dirección, sin importar el resultado. Cuanto más caótico sea el tape, más ingresos generan. Esta semana, destacamos los dos nombres con mejor rendimiento en el sector financiero este año, además de uno de los bancos más importantes del mundo. Le paso la palabra a Sean para que te explique los fundamentos y luego volveré con los gráficos. Pero primero! Una vista de la lista desde 30,000 pies… A partir del 11 de mayo, hay 185 nombres en la lista de Las Mejores Acciones del Mercado. Clasificación del sector principal: Industrias principales: Las 5 mejores acciones por fuerza relativa: Enfoque en el sector: Mercados de capital Esto ha sido un entorno de mercado extraño este año. La energía subió con fuerza para comenzar el año, mientras que las acciones de semiconductores han arrastrado a la tecnología hacia arriba. Al mismo tiempo, Software ha estado rebotando en el fondo y los sectores expuestos al consumidor han estado dormidos en el volante. Al final del viernes pasado, las financieras bajaron un 5% en lo que va del año, convirtiéndose en el segundo peor sector y uno de los cuatro que han tenido un rendimiento inferior al del índice. Hay varios factores en juego aquí: se espera que la IA reduzca los beneficios del sector financiero y hay una preocupación constante sobre si el consumidor puede seguir tomando préstamos con tasas moderadamente altas y expectativas de inflación en aumento. Lo que complica aún más el panorama es un apetito aparentemente implacable por operar, que beneficia directamente a un pequeño rincón del sector financiero. Las dos acciones con mejor rendimiento en el sector financiero resultan estar muy relacionadas con estos volúmenes explosivos de operaciones: Cboe Global Markets e Interactive Brokers. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE): Sean — Escribimos sobre CBOE en julio, y como puedes ver en el gráfico de precios, ha sido una subida constante. En el primer trimestre de este año, CBOE reportó ingresos récord, un 29% más que el año anterior, y ganancias por acción récord, un 48% más que el año anterior. Cboe gana dinero cobrando una pequeña tarifa cada vez que alguien opera en una de sus bolsas — cuanto más operaciones, mayor es su ingreso. Su producto más valioso son las opciones sobre índices (como las opciones SPX y VIX), donde controla aproximadamente el 98% del mercado y obtiene tarifas mucho más altas por operación que sus competidores. Debido a que la mayoría de los costos de Cboe son fijos, un aumento en el volumen de operaciones casi se refleja enteramente en las ganancias, y el precio indica que esos volúmenes seguirán creciendo. Josh — Acertamos en esto en julio, cuando estaba a $245, y ha tenido un movimiento explosivo desde entonces. Más importante aún, CBOE nunca ha violado su media móvil de 200 días y ha permanecido en la lista desde entonces. Estas son las operaciones por las que vivimos. Mi comentario exacto fue: “Si esto fuera el cielo, y no la tierra, así sería el gráfico de todas las acciones y simplemente las compraríamos todas.” Tanto traders como inversores deberían mantener sus ojos en la media de 50 días en $299. Ese nivel ha sido la línea en toda la historia, probado repetidamente en el último año y defendido cada vez. Revísalo cada cierre de viernes y dale espacio para respirar en los movimientos intradía. (Divulgación: Actualmente poseemos acciones de CBOE para clientes en nuestra estrategia Porterhouse.) Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Sean — Mientras Cboe obtiene beneficios por alojar operaciones en sus bolsas, Interactive Brokers obtiene beneficios por sus clientes haciendo esas operaciones. IBKR gana una pequeña comisión cada vez que alguien opera, además de intereses sobre efectivo y préstamos con margen en la plataforma. En el primer trimestre, los ingresos por comisiones crecieron un 19%, hasta $613 millones, impulsados por el mismo entorno de mercado que impulsó a Cboe, con cuentas de clientes subiendo un 31% en comparación con el año pasado, hasta 4.75 millones, y operaciones diarias aumentando un 24%. Ambas compañías están muy vinculadas a la actividad del mercado, y hasta ahora 2026 ha sido un gran año para ellas. La próxima prueba será la cartera de IPOs, con SpaceX, OpenAI y Anthropic en camino. Josh — Nos ha encantado esta acción desde hace tiempo en esta columna, habiendo hablado de ella varias veces desde el verano pasado. Cuando la destacamos por última vez en octubre, la acción retrocedía hacia un nuevo punto de entrada tras subir casi un 40% desde nuestro llamado original en agosto, en los bajos $60. Les dijimos que los compradores entraron exactamente donde tenían que hacerlo. Y así fue. Desde entonces, ha hecho lo que hacen las buenas acciones en mercados volátiles: consolidar, mantener sus niveles clave y subir a nuevos máximos. La tesis no ha cambiado. Es una empresa que genera más ingresos cada vez que el tape se vuelve caótico, y 2026 le ha dado mucho caos para aprovechar. El RSI está en 65, saludable y en crecimiento sin señales de agotamiento. La acción tiene espacio para seguir subiendo antes de que la inercia sea una preocupación, y esa lectura es coherente con un nombre que está en tendencia en lugar de un pico repentino. Los traders pueden usar el nivel de $75 como su línea en la arena, donde el precio encontró soporte en dos ocasiones durante la larga fase de consolidación. Ese nivel ha sido probado y respetado. Para los inversores que han estado largos desde que destacamos esta acción por primera vez, la media de 200 días en $69 sería donde cambiaría la naturaleza de la operación. Un cierre por debajo de ese nivel sería su salida. Yo mantendría la inclinación a seguir con ella, así que revisa tus stops cada viernes en cierre semanal — intenta resistir las sacudidas intradía si bajamos a los niveles que te mostramos aquí. (Divulgación: Actualmente poseemos acciones de IBKR para clientes en nuestra estrategia Porterhouse.) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Sean — Aunque Goldman no es solo una plataforma de trading, su negocio todavía se clasifica como Mercados de Capital. Goldman es principalmente un negocio de mercados y banca, con un 74% de los ingresos provenientes de Banca Global y Mercados — un segmento impulsado por actividades de fusiones y adquisiciones, volúmenes en mercados de capital y trading. Las comisiones por acciones (especialmente corretaje principal) y banca de inversión son los mayores impulsores allí. Encima, hay un segmento creciente de Gestión de Activos y Patrimonios, donde $3.65 billones en activos generan tarifas de gestión, que ha sido un foco creciente últimamente. Goldman ha sido una acción increíble. Subió un 71% en el último año, superando a los bancos más grandes. En cinco años, GS ha tenido retornos anualizados del 23%, nuevamente superando a Morgan Stanley y JPMorgan Chase. El banco de inversión reportó que la actividad de IPOs y patrocinadores probablemente se recuperará más adelante en 2026 a medida que las condiciones del mercado se estabilicen, lo que podría fortalecer tanto sus segmentos de banca como de trading. Josh — Creo que si Goldman Sachs (GS) supera el máximo de invierno, podría ser un referéndum sobre cuánto creen los inversores en el mercado alcista de tecnología. GS está ganando la mayor parte de su crecimiento operando en la temática de inversión en IA, recaudando fondos y haciendo IPOs de sus ganadores. Otro fracaso por debajo del máximo de enero sería un cambio notable en el sentimiento respecto a todas las actividades de mercado de capital en las que están involucrados. Goldman cerró el viernes en $936, cerca de sus máximos históricos tras recuperarse con fuerza de una prueba en febrero del 200 días. La zona de $950 a $960 ha limitado la acción dos veces, y esa es la línea que debe romperse. Superarla pondría en juego los $1,000, que es el objetivo de precio de Deutsche Bank. La fuerza relativa (RSI) está en 58, y ese número lleva una advertencia que vale la pena señalar. Cuando Goldman probaba estos mismos niveles en enero, el RSI estaba muy por encima de 70. Ahora, con la acción en la misma vecindad, el impulso es significativamente menor. Esa divergencia en un nivel de doble resistencia es una bandera amarilla, no roja, pero indica que la recuperación ha sido menos convincente que la subida original. Por eso, esta es mi acción menos favorita de las tres que hemos mencionado hoy. Las otras dos están en mercados alcistas claros, mientras que GS enfrenta una desaceleración del impulso y un posible momento de verdad. Los traders deberían vigilar los $900 como la primera base por debajo del precio actual, donde la acción encontró soporte dos veces durante la recuperación. Para los inversores, un cierre por debajo de los 200 días en $837 sería una señal de venta. Todas las opiniones expresadas por los colaboradores de CNBC Pro son solo sus opiniones y no reflejan las de CNBC, su empresa matriz o afiliados, y pueden haber sido previamente difundidas por ellos en televisión, radio, internet u otro medio. 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