¡El "Milagro de Seúl" bajo la presión de las llamas de la guerra! Se observa una diferenciación en el mercado de Asia-Pacífico, ¿por qué el mercado de acciones de Corea del Sur destaca entre el conflicto entre EE. UU. e Irán?

La aplicación de Caixin Financial ha notado que el índice compuesto de acciones de Corea (Kospi) alcanzó un máximo histórico en su apertura del lunes, liderando los mercados de Asia-Pacífico en un contexto de aumento en los precios del petróleo y de tensiones crecientes entre EE. UU. e Irán.

Hasta el momento de la publicación, el Kospi de Corea subió un 4.86%, situándose en 7848.63 puntos. El Nikkei 225 y el índice Hang Seng de Hong Kong registraron caídas.

Tras que el presidente estadounidense Trump rechazara la última propuesta de alto el fuego presentada por Teherán, los inversores mantienen una actitud cautelosa. Según la agencia semioficial de Teherán, Tasnim, citando fuentes cercanas, Irán presentó a los negociadores estadounidenses una nueva propuesta destinada a poner fin a los conflictos en Oriente Medio. La contraoferta exige un alto el fuego en todos los frentes y la eliminación de las sanciones contra Teherán.

Sin embargo, Trump publicó en Truth Social que no le gusta la respuesta de Irán y la calificó como “¡totalmente inaceptable! (TOTALLY UNACCEPTABLE!)”.

Al mismo tiempo, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, afirmó el domingo que la guerra con Irán “aún no ha terminado”, ya que los objetivos de EE. UU. e Israel siguen siendo frenar las ambiciones nucleares de Teherán.

Estas declaraciones de Netanyahu coinciden con el inicio de la visita oficial de Trump a China, programada para finales de esta semana, que tendrá lugar del 13 al 15 de mayo. La guerra y el bloqueo del estrecho de Ormuz por parte de Irán han provocado un aumento en los costos energéticos globales, elevando rápidamente los precios de la gasolina en EE. UU.

CL+4.47%KS11+4.08%000660+11.63%005930+5.96%LCOmdc10.00%

Petróleo WTI

Atención

Análisis CL

Incluido en nuestra estrategia de inteligencia artificial seleccionada

·

Ver detalles de la estrategia

99.69

▲+4.27(+4.47%)

Datos en tiempo real·10:53:55·USD

1 día

1 semana

1 mes

6 meses

1 año

5 años

Valor máximo

Creado con Highcharts 11.4.822:0023:0011/0501:0002:00979899

Índice

CL+4.47%KS11+4.08%000660+11.63%005930+5.96%LCOmdc10.00%

Análisis CL

Hasta el momento de la publicación, los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) para entrega en junio subieron un 3.39%, situándose en 98.65 dólares por barril. Los futuros de Brent para entrega en julio aumentaron un 3.37%, alcanzando los 104.66 dólares por barril.

El “prima de guerra” del Kospi: de riesgos geopolíticos a la transformación de la demanda de capacidad de cálculo en IA

Mientras el índice compuesto de acciones de Corea (Kospi) alcanzaba un máximo histórico en medio de la tensión por el cierre del estrecho de Ormuz en Irán, y los mercados de Australia, Japón y Hong Kong sufrían por el aumento en los precios del petróleo, el panorama de la divergencia en los mercados de Asia-Pacífico revela una cuestión profunda: en la confluencia de la política geopolítica y la transformación industrial, la “narrativa de crecimiento estructural” está reemplazando a la “exposición a riesgos cíclicos” como la lógica principal para la asignación de capital.

El ascenso vertiginoso del mercado de valores de Corea parece incompatible con las guerras en Oriente Medio, pero en realidad implica una cadena de transmisión industrial clara. Hasta principios de mayo de 2026, el Kospi superó los 7000 puntos psicológicos, con un aumento del 75% en lo que va del año, convirtiéndose en uno de los principales líderes mundiales. Los motores de este milagro son Samsung Electronics y SK Hynix, que en conjunto representan el 44% del valor de mercado del índice. Su fuerte subida no es una burbuja especulativa, sino una proyección de la demanda sólida para la infraestructura de IA.

La escasez de memoria de ancho de banda alto (HBM) constituye la narrativa central de este “superciclo de memoria”. Con las grandes empresas globales proyectando un gasto en capital en IA de 655 mil millones de dólares en 2026, Samsung y SK Hynix, como principales dominantes del mercado de HBM, ya han asegurado acuerdos de suministro a largo plazo con gigantes de IA como Nvidia.

Más importante aún, esta demanda tiene una “irreemplazabilidad” — ya sea que el estrecho de Ormuz permanezca cerrado o no, la necesidad de capacidad de cálculo y almacenamiento para entrenar grandes modelos de lenguaje no desaparecerá; por el contrario, la aceleración de los conflictos geopolíticos y la carrera armamentística en IA a nivel global (desde la defensa inteligente hasta la automatización de infraestructura energética) podrían impulsar aún más la demanda.

El plan del gobierno de Corea para “mejorar el valor empresarial” proporciona un combustible institucional para esta tendencia alcista tecnológica. Este plan obliga a las empresas cotizadas a recomprar acciones y pagar dividendos para mejorar el retorno a los accionistas, rompiendo de manera efectiva con la “prima de Corea” que ha mantenido a las acciones coreanas por debajo de sus pares globales durante mucho tiempo debido a la estructura de gobernanza de los chaebols. Cuando el capital extranjero entra en el mercado de Seúl a una tasa de aproximadamente 1.2 mil millones de dólares por semana, el aumento del Kospi ya no solo refleja el ciclo de chips, sino también la votación de fondos de pensiones y fondos soberanos globales en la historia de “reforma de gobernanza + monopolio tecnológico”.

Sin embargo, esta concentración extrema también conlleva vulnerabilidades. A principios de marzo, debido a las tensiones geopolíticas, el Kospi sufrió una caída de más del 12% en un solo día, exponiendo riesgos estructurales por la dependencia de una sola industria. El capital extranjero, que había estado en niveles récord, comenzó a realizar ganancias, lo que indica que incluso los inversores más optimistas tienen dudas sobre la sostenibilidad de la “prima de guerra”.